Les investissements sont des fonds monétaires, des titres, d'autres biens, y compris des droits de propriété, d'autres droits ayant une valeur monétaire, investis dans des objets d'entreprise et (ou) d'autres activités afin de réaliser un profit et (ou) d'obtenir un autre effet utile. En d'autres termes, l'investissement d'une entreprise s'entend de tous les types de biens et de valeurs intellectuelles qui sont investis dans l'objet de l'activité entrepreneuriale afin de réaliser un profit ou d'obtenir un effet social.

La mise en œuvre pratique des investissements fait référence aux activités d'investissement de l'entreprise, qui est l'un des types indépendants de son activité économique et la forme la plus importante de réalisation de ses intérêts économiques.

L'activité d'investissement d'une entreprise est un processus délibérément mené pour trouver les ressources d'investissement nécessaires, choisir des objets d'investissement efficaces, former un programme d'investissement (portefeuille d'investissement) équilibré en termes de paramètres sélectionnés et assurer sa mise en œuvre.

Les activités d'investissement sont réalisées dans le cadre de la mise en œuvre de projets d'investissement, qui se déclinent en production, commercial, social, intellectuel, etc. Elles peuvent être conçues pour mettre à jour la base matérielle et technique, augmenter la capacité de production, maîtriser de nouveaux types de produits, services, travaux ou technologie de production, etc. .d.

La dépendance du contenu et de la nature des activités d'investissement vis-à-vis des caractéristiques sectorielles des entreprises est insignifiante - elle n'est médiatisée que par les objets d'investissement. Le mécanisme de cette activité est essentiellement identique dans les entreprises de n'importe quelle orientation industrielle. Cela est dû au fait que l'activité d'investissement de l'entreprise s'exerce principalement en lien étroit avec le marché financier, dont la segmentation sectorielle est pratiquement absente. Les investissements sont classés comme suit.

Par objets d'investissement :

Investissements réels - investissements dans des actifs corporels ;

Investissements financiers - investissements dans divers instruments financiers, parmi lesquels les investissements en titres jouent le rôle principal ;

Investissements innovants - investissements dans des actifs incorporels associés au progrès scientifique et technologique.

Par la nature de la participation à l'investissement :

Investissements directs - impliquent la participation directe de l'investisseur dans la sélection des objets d'investissement et l'investissement des fonds ;

Investissement indirect - investissement médié par d'autres personnes (investissement ou intermédiaires financiers).

Par période d'investissement :

À court terme - investissements en capital pour une période n'excédant pas un an (généralement dans le secteur financier);

À long terme - pour une période de plus d'un an. Dans la pratique des grandes sociétés d'investissement, les investissements à long terme sont détaillés :

a) jusqu'à 2 ans ;

b) de 2 à 3 ans ;

c) de 3 à 5 ans ;

d) sur 5 ans.

Par propriété :

Investissements privés - réalisés par des particuliers et des personnes morales non étatiques ;

Investissements de l'État - réalisés par les autorités et l'administration centrales et locales aux frais des budgets, des fonds extrabudgétaires et des fonds empruntés, ainsi que par les entreprises et institutions d'État aux frais de leurs fonds propres et empruntés ;

Étranger - effectué par des citoyens étrangers, des personnes morales et des États ;

Conjoint - réalisé par les sujets du pays donné et des États étrangers.

Au niveau régional :

Investissements dans le pays (internes) - investissements dans des objets d'investissement situés dans les limites territoriales de l'État ;

Investissements à l'étranger (étrangers) - investissements dans des objets situés en dehors d'un pays donné, ou dans des instruments financiers d'autres pays.

Dans le cadre des activités d'investissement, des fonds propres, empruntés ou attirés par des sources externes peuvent être utilisés. L'utilisation de fonds temporairement gratuits pour atteindre les objectifs fixés par l'investisseur s'appelle investir. Si les fonds reçus en tant que revenus de l'exploitation de cet objet d'investissement ou d'un autre, ou du bénéfice net de l'entreprise, sont utilisés pour la mise en œuvre d'activités d'investissement, cet investissement est appelé supplémentaire ou réinvestissement.

Les sujets des activités d'investissement sont les investisseurs, les clients, les exécutants, les utilisateurs des activités d'investissement, ainsi que les fournisseurs, les banques, les organismes d'assurance et intermédiaires, les intermédiaires, les entrepreneurs, les consultants, etc.

L'acteur principal du processus d'investissement est l'investisseur - le sujet de l'activité d'investissement, qui investit ses propres fonds, empruntés ou attirés sous forme d'investissements et garantit leur utilisation prévue.

L'investisseur peut être :

Organismes autorisés à gérer la propriété de l'État et des municipalités et les droits municipaux ;

Citoyens, entreprises, associations professionnelles et autres personnes morales ;

Personnes physiques et morales étrangères, États et organisations internationales.

À des fins d'investissement, les investisseurs stratégiques et de portefeuille sont distingués. Le premier d'entre eux s'est fixé pour objectif d'acquérir une participation majoritaire dans une entreprise ou une part importante de son capital autorisé pour une gestion réelle de l'entreprise. Ils poursuivent également une stratégie de fusions et d'acquisitions d'autres sociétés. Les investisseurs de portefeuille investissent leur capital dans divers instruments financiers afin d'obtenir des revenus courants élevés ou des gains en capital à l'avenir.

Les investisseurs peuvent agir en tant que client, ainsi que toute autre personne physique ou morale autorisée par les investisseurs à mener à bien la mise en œuvre d'un projet d'investissement, sans interférer avec les affaires et autres activités des autres participants au projet, sauf disposition contraire d'un accord entre eux . Dans le cas où le client n'est pas un investisseur, il est doté des droits de propriété, d'utilisation et de disposition des investissements pour la période et dans les limites des pouvoirs établis par l'accord et conformément à la loi russe.

Les utilisateurs des investissements peuvent être un investisseur, ainsi que d'autres personnes physiques et morales, des organismes étatiques et municipaux et des organisations internationales pour lesquelles un objet d'activité d'investissement est créé.

Les objets de l'activité d'investissement sont : les immobilisations et le fonds de roulement nouvellement créés et modernisés ; titres; dépôts d'espèces ciblés; produits scientifiques et techniques; autres objets de propriété, ainsi que les droits de propriété et les droits de propriété intellectuelle.

L'activité d'investissement, impliquant l'investissement de fonds dans la reconstruction et le rééquipement technique de l'entreprise, son expansion, l'achat de nouveaux véhicules plus modernes, a grande importance dans le système de mesures visant à surmonter la situation de crise du transport routier. Les entreprises de transport routier ont actuellement besoin d'investissements importants à ces fins, car la base matérielle et technique de la plupart d'entre elles a été détruite et la durée de vie du matériel roulant a depuis longtemps dépassé la norme. De nombreuses grandes entreprises techniquement équipées se sont transformées en petites, la plupart du temps pas de leur propre gré. Le processus de destruction des entreprises engagées dans le transport de passagers et de marchandises est devenu particulièrement actif après l'apparition d'entrepreneurs individuels sur le marché des services de transport, ce qui a fait une sérieuse concurrence pour les grandes et moyennes ATP.

L'activité d'investissement d'ATP est actuellement le principal moyen d'assurer la croissance des bénéfices en augmentant le volume du trafic de passagers et de fret et en réduisant les coûts d'exploitation par le remplacement du matériel roulant, des équipements physiquement usés, le renouvellement des immobilisations obsolètes, etc.

Une caractéristique de l'activité d'investissement est une inégalité importante de ses volumes à certaines périodes. Le caractère cyclique de l'ampleur de cette activité dans chaque entreprise est déterminé par un certain nombre de conditions : la nécessité d'une accumulation préalable de ressources financières (ressources d'investissement) pour démarrer la mise en œuvre des projets d'investissement ; conditions extérieures favorables aux activités d'investissement, etc.

Le taux de rendement attendu, le rapport du taux d'intérêt et du taux de profit attendu, et le taux d'inflation ont un impact significatif sur le volume des investissements et de l'activité d'investissement : avec une augmentation du taux de rendement attendu, le volume de les investissements augmentent, et vice versa ; étant donné que dans le processus d'investissement, non seulement les fonds propres, mais également les fonds empruntés sont utilisés, une augmentation du taux d'intérêt d'un prêt entraîne une diminution du volume d'investissement; Enfin, plus le taux d'inflation projeté est élevé, plus l'investissement est faible, notamment dans les projets à long terme.

Le bénéfice d'investissement d'une entreprise, ainsi que d'autres formes de performance d'investissement dans le cadre de ses activités d'investissement, sont généralement constitués avec un retard important. Entre le coût des ressources d'investissement et la perception des bénéfices de l'investissement s'écoule généralement un laps de temps assez long, qui détermine la nature à long terme de ces coûts.

L'activité d'investissement de l'entreprise est caractérisée par des types de risques spécifiques, réunis par le concept de « risque d'investissement ». Le niveau de risque d'investissement est généralement nettement plus élevé que le niveau de risque commercial. Cela est dû au fait que dans le cadre des activités d'investissement, le risque de perte en capital (« risque catastrophique ») est plus susceptible de se produire que dans le cadre des activités d'exploitation. Le mécanisme de formation du niveau de profit d'investissement est construit en lien étroit avec le niveau de risque d'investissement.

La solution de toutes les tâches dans la mise en œuvre des investissements est mise en œuvre par la préparation et l'adoption de décisions appropriées dans le système de gestion des investissements. Les éléments les plus importants de ce système sont l'élaboration de la stratégie et de la politique d'investissement de l'entreprise, ainsi que la définition de la politique de formation des ressources d'investissement.

L'élaboration de la stratégie et de la politique d'investissement de l'ATU vise à terme à assurer la stabilité et la fiabilité de sa production et de ses activités économiques, à augmenter le volume de trafic, à étendre et à mettre à jour les services, à maintenir et à renforcer la position sur le marché, à former ou à conquérir le marché. pour de nouveaux services.

L'élaboration de la stratégie et de la politique d'investissement de l'ATU est directement partie de systèmes de planification de ses activités dans les périodes actuelle et à long terme. La société détermine les volumes et les orientations d'investissement, le volume d'expansion de ses activités, les principes et conditions d'investissement, la ligne de comportement sur le marché de l'investissement en relation avec les changements possibles de la situation économique dans le pays et les régions, etc. L'élaboration de la stratégie et de la politique d'investissement de l'entreprise vise à assurer la stabilité et la fiabilité de ses activités dans la période actuelle et à l'avenir.

La politique d'investissement de l'entreprise consiste à sélectionner et à mettre en œuvre les moyens les plus rationnels d'étendre et d'améliorer le potentiel de production.

Lors de son élaboration, il faut être guidé par les principes suivants :

1) l'obtention des effets économiques, scientifiques, techniques et sociaux des mesures envisagées. Parallèlement, pour chaque objet d'investissement, des méthodes spécifiques d'évaluation de l'efficacité sont utilisées. Sur la base des résultats d'une telle évaluation, les projets d'investissement individuels sont sélectionnés selon le critère d'efficacité (rentabilité). Toutes choses égales par ailleurs, celles d'entre elles qui assurent à l'entreprise une efficacité maximale sont acceptées pour la mise en œuvre ;

2) l'entreprise reçoit le profit le plus élevé sur le capital investi ;

3) une gestion rationnelle des fonds pour la mise en œuvre de projets à but non lucratif, c'est-à-dire réduire le coût de réalisation des avantages scientifiques, techniques, sociaux ou économiques ;

4) l'utilisation du soutien de l'État par l'entreprise pour améliorer l'efficacité des investissements sous forme de prêts budgétaires, de garanties du gouvernement de la Fédération de Russie, etc. ;

5) l'attraction de subventions et de prêts bonifiés auprès d'organismes internationaux de financement et de crédit et d'investisseurs privés étrangers ;

6) assurer la minimisation des risques d'investissement associés à la mise en œuvre de projets spécifiques. L'impact des risques commerciaux (risques de construction, de production, de transport et autres) peut être évalué à travers un changement probable de la rentabilité attendue des projets d'investissement et une diminution correspondante de leur efficacité. De tels risques peuvent être atténués par les clients du projet et attirés des investisseurs grâce à l'auto-assurance, c'est-à-dire constitution de réserves financières, diversification du portefeuille d'investissement et assurance commerciale. La protection contre les risques non commerciaux (catastrophes naturelles, accidents, émeutes, etc.) est assurée par des garanties du gouvernement de la Fédération de Russie et une assurance des investissements ;

6) assurer la liquidité des investissements doit être envisagé en raison de changements importants dans l'environnement d'investissement externe, les conditions du marché des transports ou la stratégie de développement de l'entreprise au cours de la période (année) à venir. Par conséquent, pour des objets d'investissement individuels, la rentabilité peut diminuer de manière significative, ce qui aura un impact négatif sur l'attractivité globale des investissements de l'entreprise. En raison de l'influence de ces facteurs négatifs, il est souvent nécessaire de prendre une décision sur la sortie rapide de projets inefficaces et le réinvestissement du capital libéré.

Lors de l'élaboration de la politique d'investissement d'une entreprise de transport, les facteurs suivants sont pris en compte :

La situation financière de l'entreprise;

Le niveau technique de production, la présence de constructions inachevées et d'équipements non identifiés ;

La possibilité d'obtenir du matériel roulant et du matériel de réparation en location ;

L'entreprise dispose à la fois de ses propres ressources financières et de la capacité d'attirer des fonds empruntés sous forme de prêts et de crédits ;

Conditions financières pour investir sur le marché des capitaux ;

Avantages reçus par les investisseurs de l'État ;

Efficacité commerciale et budgétaire des projets prévus pour la mise en œuvre ;

Conditions d'assurance et obtention de garanties appropriées contre les risques non commerciaux.

Le besoin de ressources pour la mise en œuvre de la politique d'investissement d'une entreprise est déterminé par son potentiel de production, scientifique et technique, qui est nécessaire pour fournir des services de transport conformément aux demandes du marché.

Lors de l'évaluation du marché des services, les facteurs suivants sont pris en compte :

Limites géographiques de la mise en œuvre du marché des services de transport ;

Ventes totales et sa dynamique au cours des trois dernières années ;

Dynamique de la demande de services des consommateurs, projetée sur la période de mise en œuvre du projet d'investissement.

Le besoin de l'entreprise en ressources d'investissement correspond aux coûts qui l'attendent dès le début de la période de mise en œuvre de la politique d'investissement. Le coût des constructions en cours, payés pour les équipements non installés, et les autres coûts des années passées ne sont pas inclus dans le volume total des investissements en capital pour la période à venir.

Lors de l'élaboration d'une politique d'investissement, il est recommandé de déterminer le volume total des investissements, les modes d'utilisation rationnelle des fonds propres et la possibilité d'attirer des ressources monétaires supplémentaires sur les marchés du crédit et des actions.

Les projets d'investissement s'inscrivant dans la stratégie à long terme de l'entreprise doivent être coordonnés entre eux en termes de montant des ressources allouées et de calendrier de mise en œuvre en fonction de l'obtention de l'effet économique maximal (revenu ou profit) obtenu lors de la mise en œuvre de la politique d'investissement.

Cette politique est élaborée par les spécialistes de l'entreprise pour un à deux ans, et à long terme - pour une période de plus de deux ans. Il est recommandé de prendre en compte les aspects clés de cette politique lors de la prise de décisions sur le développement d'études de faisabilité (EF) de projets, attirant sources variées financement, participation à la mise en œuvre de projets d'organismes tiers en tant que contribution commerciale à la construction.

L'efficacité de la politique d'investissement s'apprécie en termes de rentabilité et de délai de retour sur investissement.

Les indicateurs spécifiés sont déterminés sur la base du plan d'affaires et des calculs préliminaires pour la justification des projets dans le cadre de la stratégie d'investissement de l'entreprise. Pour concrétiser le calendrier des différentes activités de la politique d'investissement et leur fournir des ressources financières, les entreprises élaborent un plan d'affaires pour les projets d'investissement.

Le plan d'affaires comprend les sections suivantes :

Partie d'introduction;

Bilan de l'état du transport routier dans l'ensemble du pays ;

Plan de production pour la mise en œuvre des projets ;

Plan d'activités marketing ;

Plan d'organisation pour la mise en œuvre du projet ;

Plan financier;

Évaluation de l'efficacité économique des coûts encourus lors de la mise en œuvre du projet.

La section principale du plan d'affaires est plan financier la mise en œuvre du projet. Le plan calendaire des flux de trésorerie, des recettes et des paiements pendant la mise en œuvre du projet comprend trois blocs de calculs liés à la production et à la commercialisation, aux investissements et aux activités financières de l'ATP.

Les calculs pour chaque bloc sont complétés par la détermination du solde des entrées et des sorties de trésorerie. Le solde des recettes et des paiements des activités de production est la somme du bénéfice net de l'entreprise et des dotations aux amortissements par année. Le solde des activités d'investissement est obtenu en soustrayant le volume total des investissements des fonds propres investis de l'entreprise (à l'exception des bénéfices nets réinvestis et des amortissements). Le solde des activités financières est égal à la différence entre le montant des fonds empruntés, y compris la vente des actions émises, nécessaires à la mise en œuvre du projet, et le montant des fonds alloués pour rembourser la dette, payer les intérêts et verser les dividendes.

La condition de réussite du projet d'investissement est la valeur positive du solde total de trésorerie, déterminé en additionnant les soldes totaux de production, d'investissement et d'activités financières.

Investissements financiers. Les entreprises de transport automobile investissent de l'argent principalement dans des actifs réels (immobilisations, stocks, etc.) nécessaires au développement de la production. Cependant, ils peuvent également participer au marché boursier - acheter et vendre des titres, formant un portefeuille d'investissement. Le portefeuille de placements est constitué sur la base d'une diversification des placements. Cela signifie que plus le nombre de titres est inclus dans le portefeuille, plus le revenu dans le volume total est élevé par la croissance de l'un d'entre eux.

Le portefeuille peut comprendre des titres d'un type (actions) ou de plusieurs types (actions, obligations, certificats de dépôt, lettres de change, certificats de gage, police d'assurance, etc.). Lors de la constitution d'un portefeuille, une société d'investissement doit partir d'une stratégie d'investissement et s'assurer que le portefeuille est liquide, rentable et présente un faible degré de risque.

Les grands principes de la constitution d'un portefeuille d'investissement sont la sécurité, la rentabilité, la liquidité et la croissance des investissements.

La sécurité des investissements est comprise comme une assurance contre les risques possibles et la stabilité de la génération de revenus. Cela se fait au détriment de la rentabilité et de la croissance des investissements. La liquidité est comprise comme la capacité d'un actif financier à se transformer rapidement en argent pour l'achat de biens immobiliers, de biens, de services.

La diversification réduit le risque en raison du fait que les faibles rendements possibles de certains titres seront compensés par des rendements élevés sur d'autres. La minimisation des risques est obtenue du fait que le portefeuille d'actions comprend des titres de plusieurs secteurs de l'économie de différents émetteurs.

Les fonds reçus par les entreprises de la bourse sont utilisés comme suit :

1) les fonds provenant de l'émission initiale d'actions sont destinés à la formation du capital social, prévu par les actes constitutifs de la société par actions ;

2) les fonds provenant de l'émission supplémentaire d'actions sont utilisés pour augmenter le capital autorisé prévu par les documents constitutifs ;

3) le produit de la vente de titres de sociétés peut être utilisé pour financer des actifs réels (achat de matériel, ordinateurs, véhicules), des actifs incorporels (brevets, licences, produit logiciel, etc.), ainsi que pour acheter des titres très rentables de autres émetteurs.

La société a le droit d'émettre des obligations de trois types :

Garanti par un gage de certains biens ;

Sous la garantie fournie à la société par des tiers ;

Sans sécurité de propriété.

L'émission d'obligations non garanties est autorisée au plus tôt la troisième année d'activité de la société et sous réserve de l'approbation en bonne et due forme de deux soldes annuels. Les obligations peuvent être nominatives et au porteur. Lors de l'émission d'obligations nominatives, la société est tenue de tenir un registre de leurs propriétaires. Il convient de garder à l'esprit que l'émission d'un emprunt obligataire augmente les actifs, mais n'augmente pas le montant du capital social de la société ;

4) les obligations d'État à court terme servent de moyen de paiement dans les relations avec les partenaires, ainsi que de source de revenus supplémentaires ;

5) les revenus des comptes de dépôt et des emprunts obligataires peuvent être utilisés pour reconstituer le fonds de roulement (achat de stocks) ;

6) la prime d'émission de la société sert de source de formation de capital supplémentaire (avec la réévaluation des immobilisations).

Par conséquent, les fonds reçus par les entreprises du marché boursier augmentent leur stabilité financière, améliorent la liquidité du bilan et la solvabilité.

Évaluation de l'efficacité des projets d'investissement

Le processus de développement du projet commence par la formation de son concept. L'élaboration du concept de projet implique la mise en œuvre des principales étapes suivantes :

1) justification des objectifs du projet sur la base d'études de marché et d'analyses des réserves de production ;

2) une estimation préliminaire du coût du projet et une prévision d'augmentation du fonds de roulement;

3) évaluation de la durée du processus d'investissement et de la mise en œuvre effective du projet, la période de démarrage de l'exploitation du projet ;

4) prévision d'augmentation de capital à partir de la mise en œuvre du projet ;

5) détermination des sources (investisseurs) et du montant du financement ;

6) détermination des principales caractéristiques du projet.

L'évaluation de l'efficacité des investissements réels (investissements en capital) est également d'une grande importance dans le processus de développement du projet. Le calendrier du rendement du capital investi et les perspectives de développement d'ATP dépendent de l'exactitude et de l'objectivité d'une telle évaluation.

Lors de l'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement dans le contexte de l'inflation, la comparaison des indicateurs à différents moments est effectuée en utilisant l'actualisation, c'est-à-dire en les ramenant à la valeur de la période initiale à l'aide d'un facteur d'actualisation.

Le facteur d'actualisation reflète le montant de la baisse dans le temps de la valeur des flux de trésorerie. Avec un taux d'actualisation élevé, le cash-flow projeté diminue plus rapidement qu'avec un faible.

L'efficacité des projets d'investissement réels est évaluée par différentes méthodes.

La valeur du profit actualisé (revenu net actualisé) sert de critère de choix d'un projet : plus le profit est important, plus l'option est rentable.

Méthode de calcul de la rentabilité. Le rendement est généralement calculé à l'aide de l'indice de rendement. Son calcul peut être une méthode indépendante ou complémentaire d'évaluation des investissements. Si la valeur actuelle nette des projets proposés est déterminée, alors pour différents volumes de services de transport fournis, la méthode de calcul de l'indice de rentabilité / revenu est obligatoire. Dans ce cas, l'indice de rentabilité est déterminé par le rapport de la somme des effets réduits au montant des investissements en capital :

Ce coefficient montre la taille du retour des fonds pour 1 rouble. pièces jointes.

Le ratio d'efficacité de l'investissement est calculé en divisant le bénéfice annuel moyen par l'investissement moyen. Le calcul prend en compte le bénéfice net annuel moyen (bénéfice du bilan moins les déductions budgétaires). L'investissement moyen est obtenu en divisant l'investissement initial par deux. Si, après l'expiration de la période de mise en œuvre du projet analysé, on suppose qu'il existe une valeur résiduelle (la durée du projet est inférieure à la période d'amortissement de l'équipement, c'est-à-dire que tout le coût de l'équipement n'est pas amorti pendant la période du projet), alors il faut exclure :

Les avantages de cette méthode sont la simplicité et la clarté du calcul, la possibilité de comparer des projets alternatifs par un indicateur. En même temps, cette méthode présente des inconvénients du fait qu'elle ne prend pas en compte la composante temps du profit. En particulier, il ne permet pas de comparer des projets ayant le même profit annuel moyen, mais en réalité évoluant au fil des années, ainsi que des projets qui rapportent le même profit annuel moyen, mais pour un nombre d'années différent.

Le crédit-bail comme type d'activité d'investissement

Mettre à jour le parc de véhicules et compléter sa composition optimale avec des véhicules nécessite des coûts élevés, ce qui s'explique par les prix élevés des voitures, des remorques et des semi-remorques sur les marchés nationaux et internationaux.

Une situation similaire se développe dans l'équipement de la base de réparation ATP avec les équipements nécessaires.

L'acquisition de nouveaux véhicules et de matériel de réparation est un gros problème pour la plupart des ATP, en particulier les plus petits. Vous pouvez vous adresser à une banque et obtenir un prêt à ces fins, mais les banques préfèrent actuellement ne pas accorder de prêts directs à long terme ou les émettre à des taux d'intérêt élevés, ce qui affecte négativement l'efficacité de la production.

L'un des moyens de résoudre ce problème dans les conditions modernes est l'utilisation du crédit-bail.

Le crédit-bail est un type d'activité d'investissement associée à l'acquisition d'un bien immobilier et à son transfert sur la base d'un contrat de location à des personnes physiques ou morales sous certaines conditions, pour une durée déterminée et pour un prix déterminé avec la possibilité de transférer la propriété du bien loué au preneur (article 2 de la loi fédérale de la Fédération de Russie sur le crédit-bail). Ainsi, le crédit-bail est considéré en même temps comme un type d'activité commerciale visant à investir ses propres fonds ou à lever des fonds, lorsque, en vertu du contrat , la société de crédit-bail s'engage à acquérir la propriété du bien stipulé par le contrat auprès d'un certain vendeur et à mettre ce bien en location au consommateur sur une certaine période.

Selon les circonstances particulières, l'objet du bail peut être tout bien meuble et immeuble classé en immobilisations selon la classification en vigueur. En pratique, divers équipements technologiques à fort taux d'obsolescence, machines coûteuses, machines-outils, appareils, machines de construction, tracteurs, moissonneuses-batteuses, etc.

Les sujets du leasing sont trois personnes principales : le bailleur, le locataire, le fabricant (vendeur) de l'objet loué.

En règle générale, toute la gamme des services de crédit-bail est gérée par des sociétés spécialisées disposant de fonds pour l'investissement.

En termes de contenu économique, le crédit-bail désigne des investissements directs, au cours de l'exécution desquels le preneur est tenu de rembourser au bailleur les frais d'investissement (coûts) engagés sous des formes matérielles et monétaires, et de payer une rémunération.

Les coûts d'investissement (coûts) s'entendent comme les coûts et dépenses (coûts) du bailleur liés à l'acquisition et à l'utilisation de l'actif loué par le preneur.

Les coûts peuvent inclure :

Le coût de l'actif loué ;

Taxe de propriété;

Frais de transport et d'installation ;

Frais de formation du personnel du locataire aux travaux liés au bien loué ;

Les frais de stockage du bien loué jusqu'à sa mise en service ;

Les frais de protection du bien loué pendant le transport et son assurance ;

Assurance contre tous types de risques;

Frais de paiement d'intérêts pour l'utilisation des fonds attirés et paiements différés fournis par le vendeur (fournisseur) ;

Paiement de la constitution de garanties et de cautions au bailleur, confirmation du règlement et des documents de paiement par des tiers en rapport avec le bien loué ;

Dépenses d'entretien et d'entretien du bien loué ;

Les frais d'enregistrement de l'actif loué, ainsi que les frais associés à l'acquisition et au transfert de l'actif loué ;

Dépenses pour la constitution de réserves aux fins de réparations majeures de l'actif loué ;

Commission d'agent de vente ;

Les frais de transfert de l'actif loué ;

Dépenses pour la fourniture de services supplémentaires survenant dans le cadre de la mise en œuvre d'un leasing complexe ;

Autres dépenses, sans lesquelles l'utilisation normale du bien loué est impossible.

La composition spécifique des charges est déterminée en fonction du contenu des obligations du bailleur, fixé dans le contrat de location.

Le paiement de la possession et de l'utilisation du bien prévu au contrat de bail est effectué par le locataire sous forme de loyers versés au bailleur, qui comprennent généralement :

Paiement des services de base (pourcentage de la rémunération);

Amortissement des biens pour la période couverte par la durée du contrat ;

Coûts d'investissement (coûts);

Paiement des intérêts sur les emprunts utilisés par le bailleur pour l'achat d'un bien immobilier (bien loué) ;

Paiement des prestations supplémentaires du loueur, stipulées par le contrat ;

T.V.A;

Les primes d'assurance pour l'assurance de l'objet du contrat de location, si elle a été réalisée par le bailleur ;

Taxe sur ce bien payée par le bailleur.

Les loyers sont imputés sur le coût des produits (travaux, prestations) du preneur.

Les parties à l'accord ont le droit, d'un commun accord, d'appliquer un amortissement accéléré du bien loué, dans lequel le taux des déductions pour amortissement approuvé conformément à la procédure établie est augmenté d'un facteur d'accélération ne dépassant pas 3.

En outre, afin de stimuler le renouvellement des machines et équipements, les bailleurs se voient en outre accorder le droit de passer en déduction des amortissements jusqu'à 35 % du coût initial des immobilisations dont la durée de vie dépasse trois ans, au premier année de fonctionnement de ces fonds.

Les revenus du bailleur au titre du contrat de bail constituent sa rémunération. Le bénéfice du bailleur est l'excédent de ses revenus sur ses dépenses pour la mise en œuvre de l'activité principale du bailleur.

Selon la loi fédérale sur le crédit-bail en vigueur en Russie, les principaux types de crédit-bail sont :

Location à long terme - effectuée pour trois ans ou plus;

Location à moyen terme - réalisée pour un an et demi à trois ans;

Location à court terme - réalisée en moins de six mois.

Les principaux types de crédit-bail de véhicules à moteur sont le crédit-bail financier et le crédit-bail opérationnel. Le critère de différenciation est l'étendue des obligations du bailleur et la durée d'utilisation du matériel. Dans le leasing financier, le bailleur achète l'équipement pour l'utilisateur, en récupérant sa valeur sur les paiements périodiques de l'utilisateur.

Le crédit-bail se caractérise par le fait que la période pour laquelle le matériel est transféré pour une utilisation temporaire est égale en durée à sa durée de vie. En tant que bailleur, en règle générale, une société de crédit-bail agit, qui acquiert la propriété de l'équipement du fabricant. Parallèlement, la société ne supporte aucune obligation liée à l'exploitation et à la réparation de l'objet loué.

À la fin du contrat de location, l'utilisateur peut acquérir la propriété du bien, renouveler le contrat à des conditions préférentielles ou mettre fin à la relation contractuelle.

Les leasings financiers sont généralement payés en totalité. Cela signifie qu'en cours de contrat, la société de leasing se restitue l'intégralité de la valeur du bien. Dans le même temps, le montant des versements périodiques est calculé de manière non seulement à compenser la valeur du bien, mais également à réaliser un profit.

La société de leasing, lors de l'achat de matériel neuf, bénéficie d'une réduction d'impôt sur les investissements et d'un amortissement accéléré, ce qui lui donne la possibilité de réduire les taux de paiements récurrents.

Un type de crédit-bail est le crédit-bail, dans lequel le propriétaire du bien le vend à une société de crédit-bail et conclut en même temps avec elle un contrat de location pour ce bien en tant qu'utilisateur. Ainsi, le propriétaire d'origine reçoit de la société de leasing la valeur totale du bien, conserve le droit de propriété et ne paie que des versements périodiques pour l'utilisation de l'objet loué.

En leasing opérationnel, le bien est utilisé pour une durée inférieure à la durée de vie économique de ce bien. La société de leasing le loue plusieurs fois - en règle générale, à différents utilisateurs.

Le contrat de location peut prévoir la fourniture de services dits complémentaires par le bailleur au preneur : service après garantie et réparation du bien loué, y compris courant, moyen et révision; entraînement; l'exécution d'autres travaux et services, sans lesquels il est impossible d'utiliser le bien loué.

La location avec un ensemble de services supplémentaires est intéressante pour les propriétaires de voitures (entreprises et entrepreneurs individuels qui ne disposent pas de leur propre base de réparation).

La relation dans laquelle la maintenance et les services supplémentaires spécifiés sont à la charge de l'utilisateur est définie comme un leasing pur.

Les banques, compagnies d'assurance et autres organismes financiers qui ne disposent pas d'installations de production pour effectuer l'entretien et la réparation des équipements sont impliqués dans la relation de location nette. Le bailleur ne loue que le matériel roulant, l'entretien et les réparations, le paiement des taxes, les assurances, etc. est pris en charge par le locataire. Bien que dans un bail pur, les honoraires soient nettement inférieurs à ceux d'un bail avec fourniture d'une gamme complète de services, le preneur dans le premier cas doit effectuer un seul entretien conformément aux exigences du bailleur (par exemple, le le bailleur peut exiger le remplacement des pneus et des plaquettes de frein sur une remorque tous les 12 mois). En outre, le locataire est tenu de restituer le matériel roulant en bon état.

Le leasing net est le plus acceptable pour les entreprises qui ont leurs propres installations d'entretien du matériel roulant.

Si l'entretien du matériel, sa réparation, l'assurance sont à la charge du loueur, alors on parle de location, qui comprend des obligations supplémentaires ou de location avec un ensemble complet ou partiel de services. Ce type de crédit-bail est utilisé par les sociétés de crédit-bail qui disposent de la base technique nécessaire pour effectuer les services ci-dessus.

Il existe les méthodes suivantes pour calculer les paiements de location :

Méthode « à montant total fixe » : le montant total des versements est facturé par tranches égales pendant toute la durée du contrat selon la périodicité convenue par les parties ;

Méthode "avec avance": le locataire, lors de la conclusion d'un contrat, verse au bailleur une avance du montant convenu par les parties, et le reste du montant total des loyers (moins l'avance) est calculé et payé pendant la durée de l'accord, comme pour le calcul des paiements avec un montant fixe ;

Mode de "paiements minimum": le montant total des paiements comprend le montant de l'amortissement du bien loué pendant toute la durée du contrat, le paiement de l'utilisation des fonds empruntés par le bailleur, la commission et le paiement des services supplémentaires du bailleur stipulé par le contrat, ainsi que la valeur du bien racheté, si le rachat est prévu par le contrat...

La composition des modalités de détermination des recettes est déterminée par la législation sur la taxe sur la valeur ajoutée et les instructions pour la détermination de la base imposable. Les loyers sont payés par le locataire en plusieurs versements.

Dans un contrat de location, les parties conviennent du montant total des paiements de location, de leur forme, de leur mode d'accumulation, de leur fréquence et de leurs modalités de paiement.

Il existe les formes de paiements suivantes : monétaires, compensatoires (c'est-à-dire produits ou services du locataire) et mixtes. En cas d'indemnisation et de modes de paiement mixtes, les règles légalement établies pour la détermination des prix des produits ou des services du locataire doivent être strictement respectées.

Les parties au contrat peuvent choisir l'une des méthodes suivantes pour le calcul des loyers : méthode avec un montant total fixe, méthode de calcul des paiements avec acompte.

La méthode avec un montant total fixe signifie que le montant total des paiements est facturé en versements égaux pendant toute la durée du contrat de location selon la fréquence convenue par les parties.

Avec la méthode de calcul des paiements avec avance, les parties conviennent du montant de l'avance versée par le locataire lors de la conclusion du contrat, et le reste du montant total des paiements de location (moins l'avance) est imputé à parts égales tout au long de la toute la durée de l'accord.

Le contrat de location doit convenir de la fréquence des paiements de location (mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle), ainsi que des dates exactes de paiement des paiements de location.

Selon le mode de paiement des loyers, on distingue les modalités de paiement suivantes : de manière dégressive (c'est-à-dire en parts égales) ; selon un barème progressif (lorsque le montant du versement augmente pendant la durée de la convention) et selon un barème régressif (lorsque le montant du versement passe du plus important au plus petit). Les parties peuvent établir un mode de paiement des paiements avec un délai de grâce au début de la durée du contrat, lorsque le locataire est libéré de son paiement. Bien entendu, pour tout mode de paiement choisi par les parties, le montant total reste inchangé.

Les avantages de la location d'équipements coûteux sont évidents tant pour le consommateur que pour le fournisseur. Le consommateur de technologie a la possibilité de la mettre à jour, ce qui lui permet d'exploiter pleinement les acquis du progrès scientifique et technologique. L'acquisition d'équipement en crédit-bail pour lui coûtera naturellement plus cher qu'un achat direct, car il existe un intermédiaire financier entre lui et le fournisseur - une société de crédit-bail opérant sur une base commerciale. Les coûts supplémentaires doivent être compensés par l'effet obtenu lors du fonctionnement des équipements, ainsi que par l'investissement des fonds temporairement non réclamés pour d'autres besoins. De plus, le consommateur a la possibilité d'acheter plus d'équipement pour le même montant.

Un consommateur d'équipement qui l'utilise dans le cadre d'un contrat de location a la possibilité de réduire ses impôts sur le revenu, puisque les paiements de location sont inclus dans le coût de production. Le payeur de la taxe foncière est le propriétaire - le bailleur. Le besoin d'investissement initial est réduit, ce qui permet de renouveler les actifs de production, d'acheter des échantillons d'équipements performants et coûteux ; l'efficacité de la résolution des problèmes de production augmente. Le locataire dispose d'autres avantages qui témoignent des avantages du crédit-bail : il a le droit de choisir la forme d'utilisation du matériel (le racheter, prolonger le contrat de location simple ou acheter du nouveau matériel) ; le risque d'usure morale et physique du matériel est réduit, ce risque étant supporté par le bailleur.

Dans le cas général, l'avantage pour le locataire est qu'en leasing, ses coûts d'investissement, compte tenu du facteur temps, sont inférieurs aux coûts directs ponctuels de ses fonds propres ou d'un emprunt bancaire. L'avantage du bailleur est que son bénéfice de location est plus élevé qu'avec les autres modes d'utilisation du crédit. Plus il est élevé, plus le risque d'innovation est faible.

Les vendeurs d'objets loués ont la possibilité d'étendre les canaux de distribution et les volumes de vente, de réduire les stocks de produits finis dans les entrepôts et d'accélérer la rotation des capitaux. Si le bailleur est une entreprise ayant sa propre base, il a la possibilité d'augmenter ses ventes en fournissant au locataire des pièces de rechange, du matériel de réparation, ainsi que par l'entretien et la réparation de machines et d'équipements.

Pour le fournisseur qu'est l'usine de fabrication, le leasing permet de charger des équipements technologiques, d'utiliser la main d'œuvre de manière rationnelle et d'éviter une forte baisse du volume des produits.

L'État s'intéresse à usage généralisé le crédit-bail, puisqu'il contribue à l'accélération du processus de reproduction et du progrès scientifique et technique, à la création de nouveaux emplois, à l'attraction d'investisseurs étrangers (avec le crédit-bail international), à une augmentation des recettes fiscales au budget, au développement de la diversification de la production.

Puisque le crédit-bail dans une économie de marché comme moyen d'investir des fonds crée des conditions favorables au fonctionnement et au développement de la production sociale, il bénéficie du soutien de l'État dans tous les pays développés du monde. Dans ce cas, les incitations fiscales sont particulièrement largement utilisées pour tous les participants aux opérations de crédit-bail. L'État s'intéresse à la généralisation du leasing aussi parce qu'il contribue à augmenter l'afflux d'investissements privés dans l'économie, le développement de petites entreprises, etc.

La location est importante pour le transport routier, car les prix du matériel roulant sont très élevés. Dans le même temps, le problème de la mise à jour de la flotte de véhicules nécessite une solution rapide. Ce problème est particulièrement aigu dans le transport urbain de passagers effectuant des transports socialement importants. Le développement prioritaire des transports spécifiés permet de réduire l'impact négatif des transports sur l'environnement, de réduire la densité du trafic dans les rues des villes et les routes du pays, la pollution de l'air, les accidents sur les véhicules.

Il convient de noter que les ATP russes dans des conditions modernes peuvent acquérir du matériel roulant de marques étrangères en leasing international.

Le leasing international se caractérise par le fait que ses participants (société de leasing, locataire, fournisseur) peuvent être situés dans différents pays... Dans le cadre du leasing international, on distingue le leasing direct à l'étranger, c'est-à-dire le leasing. une opération de location entre des personnes morales de pays différents, et la location indirecte étrangère, dans laquelle le preneur et le bailleur sont des personnes morales du même pays, mais le capital de ce dernier est détenu en partie par des entreprises étrangères.

Le crédit-bail direct à l'étranger se subdivise en :

Pour les opérations dans lesquelles une société de leasing achète du matériel à une société nationale et le fournit ensuite à l'étranger à un preneur (leasing export) ;

Transactions dans lesquelles un bailleur achète du matériel à une entreprise étrangère et le fournit ensuite à un locataire national.

Le leasing international a plusieurs types :

Conclusion par une société de leasing d'un accord directement avec un locataire étranger ;

Conclusion par une société de leasing d'un accord avec un partenaire étranger par l'intermédiaire d'une filiale à l'étranger ;

Conclusion d'un accord par un intermédiaire, c'est-à-dire un contrat de crédit-bail avec le locataire est conclu par une société de crédit-bail étrangère par l'intermédiaire de la société de crédit-bail du pays du locataire.

Le crédit-bail automobile est l'un des domaines d'activité de crédit-bail les plus développés et les plus rentables dans de nombreux pays, ce qui s'explique par sa forte liquidité. Il nécessite moins d'efforts de la part du client pour conclure la transaction, et les véhicules assurés constituent une garantie assez élevée pour les investisseurs de retourner une partie importante des fonds investis dans le projet. Pour cette raison, des centaines d'entreprises sont engagées dans le leasing automobile dans les pays occidentaux.

La part du leasing de véhicules dans le pays européens est de 50 à 80 %. Les fondateurs des 25 plus grandes sociétés de leasing sont les plus grandes entreprises automobiles du monde : Mercedes, Volkswagen, BMW, Opel, Volvo, Nissan, Toyota, Fiat, Ford. Le crédit-bail permet à ces producteurs d'élargir considérablement leur marché de vente. Un type de crédit-bail répandu est le crédit-bail avec une gamme complète de services, y compris un système complet d'entretien technique et de garantie, de réparations et d'assurance.

En Russie, à l'heure actuelle, le leasing financier international est considéré comme le moyen le plus répandu de renouvellement du matériel roulant par les ATP russes. La part des fournitures de crédit-bail sur le marché russe est de 80 à 95 % de l'offre totale.

Activité innovante et ses orientations dans le transport routier

La principale caractéristique du stade actuel de développement de l'entrepreneuriat dans le transport routier est la nécessité de mettre en œuvre des projets d'investissement pour la mise en œuvre de développements innovants prometteurs. En effet, tous les investissements ne sont pas innovants, notamment dans les ATU. Le processus d'investissement est souvent mis au premier plan ici, visant à renforcer la base matérielle et technique de l'entreprise, et non à améliorer les processus technologiques de maintenance et de réparation, à améliorer l'organisation et la gestion du transport de passagers et de marchandises.

Ainsi, les activités d'innovation et d'investissement dans le transport routier devraient être menées en un seul cycle sous une seule direction.

Aujourd'hui, le facteur innovant devient une condition déterminante du développement durable des transports. Le problème est qu'à côté de la nécessité d'augmenter le volume total des investissements pour le bon fonctionnement des transports, il est nécessaire de changer la structure des investissements elle-même : une part importante des investissements doit être dirigée précisément vers le financement d'activités innovantes.

L'amélioration qualitative de la production dans le transport routier est réalisée sous la forme d'innovations, qui constituent la base du processus d'innovation dans les conditions du marché des services de transport. Une innovation (innovation) est généralement comprise comme résultat final activité innovante, matérialisée sous la forme d'un produit nouveau ou amélioré introduit sur le marché, d'un procédé technologique nouveau ou amélioré utilisé dans la pratique, ou dans une nouvelle approche des services sociaux.

La base de l'innovation est le développement et la mise en œuvre d'un projet (programme) innovant, qui est compris comme un complexe d'activités de recherche, développement, production, organisationnelles, financières, commerciales et autres, liées par des ressources, un calendrier et des interprètes, élaboré avec un ensemble de documentation de projet et fournissant une solution efficace à un problème scientifique et technique spécifique.

Il convient de souligner que la nature et le contenu de l'innovation, ainsi que l'investissement, dépendent légèrement des caractéristiques sectorielles des entreprises. Fondamentalement, ils dépendent de l'état et des caractéristiques du fonctionnement du marché financier, dans lequel il n'y a essentiellement aucune segmentation sectorielle.

La différence entre ces deux types d'activités réside uniquement dans l'orientation cible des activités innovantes et le contenu des activités innovantes.

L'activité innovante de l'ATP devrait viser à résoudre les tâches suivantes :

Fournir des services de transport de haute qualité;

Réduire le coût des prestations de services.

Les principaux indicateurs de la qualité des services de transport :

Délais de livraison des marchandises et des passagers ;

Haute sécurité des marchandises tant pendant leur transport que pendant les opérations de chargement et de déchargement ;

Sécurité et confort du transport de passagers.

La haute efficacité des services de transport implique tout d'abord de faibles coûts d'exploitation du matériel roulant, ce qui permet à l'entreprise de poursuivre une politique tarifaire optimale.

Ainsi, l'activité innovante de l'ATP devrait viser en premier lieu à améliorer l'organisation du processus de transport et à réduire les coûts d'exploitation du matériel roulant.

La nécessité de cette activité s'explique par la volonté de chaque ATP de créer des avantages compétitifs lui permettant d'opérer avec succès sur le marché des services de transport et de réaliser des bénéfices. La compétitivité des services de transport agit donc comme une sorte de moteur de l'innovation. Il vous permet de répondre aux besoins plus efficacement et mieux que des services similaires sur le marché. Dans ce cas, le facteur temps est d'une grande importance : une décision intempestive et retardée d'appliquer des innovations peut entraîner des résultats indésirables, voire des pertes.

L'utilisation de méthodes mathématiques et de méthodes de modélisation informatique est d'une grande importance pour améliorer l'organisation du processus de transport dans les conditions modernes. Dans le transport de marchandises, les problèmes d'optimisation de la composition de la flotte de véhicules des entreprises de transport, de rattachement des consommateurs aux fournisseurs, de distribution des voitures le long des itinéraires, etc. sont résolus avec succès à l'aide de ces méthodes.

Sur les véhicules de tourisme, la modélisation mathématique et informatique est utilisée pour résoudre des problèmes tels que l'optimisation du réseau de lignes, la répartition des bus le long des routes, la complétion de la flotte de bus, la planification des bus, etc.

Ainsi, l'utilisation de méthodes de modélisation mathématique et informatique permet non seulement d'optimiser la composition du parc automobile, mais aussi d'améliorer des indicateurs de performance tels que le taux d'utilisation du kilométrage et le taux d'utilisation de la capacité de charge.

L'utilisation de moyens modernes communications lors de la gestion opérationnelle, ce qui s'explique par une forte augmentation du nombre de voitures dans les rues et les routes du pays ces dernières années. Ce problème est particulièrement urgent dans le transport urbain de voyageurs.

Le nombre de véhicules a particulièrement augmenté dans les rues des grandes villes en raison des voitures et des bus appartenant à des propriétaires de voitures particulières (entreprises et entrepreneurs individuels). Cela s'accompagne de conséquences négatives telles que la pollution de l'environnement et une augmentation des accidents de la route.

Dans ces conditions, le rôle des moyens de communication modernes dans la gestion opérationnelle de l'exploitation des véhicules sur la ligne augmente - leur utilisation doit être considérée comme l'un des axes prioritaires d'innovation du transport routier.

La vitesse technique des véhicules est déterminée par l'état de la chaussée, l'organisation trafic routier et d'autres facteurs qui ne dépendent pas de l'ATU. Dans le même temps, les entreprises n'ont pas la possibilité d'augmenter la vitesse de fonctionnement, qui est calculée comme le rapport entre le kilométrage du véhicule et le temps passé en service. L'augmentation de la vitesse est obtenue en réduisant le temps consacré aux opérations de chargement et de déchargement, mais pas en augmentant la vitesse technique.

La réduction du temps consacré aux opérations de chargement et de déchargement peut être obtenue en améliorant l'organisation et la mécanisation de ces opérations. Par conséquent, le processus d'innovation devrait viser à résoudre ce problème.

Il convient de garder à l'esprit que le plus grand effet des mesures visant à réduire les temps d'arrêt lors des opérations de chargement et de déchargement est obtenu sur de courtes distances.

Des facteurs extensifs de croissance de la productivité du parc de véhicules et une diminution du coût des services de transport impliquent une augmentation du temps d'exploitation du matériel roulant sur la ligne. Ceci peut être réalisé par l'introduction d'un mode d'exploitation multi-équipes du matériel roulant pour le transport de passagers et de marchandises et une augmentation des facteurs de préparation technique et de l'utilisation de la flotte de véhicules disponibles au bilan de l'ATP.

L'utilisation d'un mode d'exploitation multi-équipes du matériel roulant pour le transport de marchandises dans des conditions modernes est impensable sans une étude marketing du marché des services de transport. La recherche marketing de la demande de services, et en particulier les mesures visant à créer la demande, sont extrêmement importantes pour résoudre le problème de la pleine utilisation de la capacité de charge du parc de véhicules de tout véhicule transportant des marchandises. Ainsi, le processus d'innovation dans ce cas devrait être basé sur le développement de méthodes de stratégie marketing et leur application.

Le processus d'innovation joue un rôle particulier dans le maintien du matériel roulant en bon état technique. Cela s'applique aux ATP qui disposent de leurs propres installations de production pour l'entretien et la réparation, ainsi qu'aux sociétés de services automobiles spécialisées. Les réalisations dans le domaine de l'ingénierie, de la technologie et de l'organisation de la production peuvent agir ici comme des innovations. L'utilisation de méthodes progressives d'entretien et de réparation, la restauration des pièces et l'augmentation de leur résistance à l'usure, l'amélioration des méthodes économiques de gestion de la qualité des services, notamment la stimulation du travail des travailleurs, sont d'une grande importance dans les conditions modernes.

Une direction importante du progrès scientifique et technologique et, par conséquent, de l'innovation dans le transport routier est l'économie des ressources matérielles et, tout d'abord, la transition vers des types de carburants plus économiques et plus respectueux de l'environnement pour le matériel roulant, en particulier vers le gaz naturel, dont les réserves en Russie représentent 32% des réserves mondiales. Dans le même temps, l'utilisation de sources de carburant alternatives à l'essence reste insignifiante et ne donne pas un effet notable de leur utilisation à l'échelle de l'économie de tout notre pays.

L'introduction massive de carburants alternatifs dans les transports routiers a commencé dès la période pré-perestroïka, mais en lien avec la crise économique des années 90. XXe siècle ce travail s'est arrêté.

A l'heure actuelle, des tentatives sont faites pour revenir à la résolution du problème de la conversion des transports routiers aux carburants gazeux. En particulier, un cadre législatif est en cours d'élaboration au niveau fédéral, des programmes ciblés sont mis en œuvre pour le transfert progressif des transports motorisés (principalement de passagers) au carburant gazeux dans un certain nombre de régions du pays, des stations-services sont en cours de construction, etc.

La solution à ce problème a non seulement une importance environnementale, mais également économique, car sur chaque litre de carburant ATP, ils économisent jusqu'à 4 roubles.

Un domaine important de l'économie de carburant dans le transport routier est la rationalisation des transports, qui est finalement associée à une augmentation de la productivité du matériel roulant. L'utilisation de ces réserves est particulièrement importante pour notre pays, car les voitures nationales sont 25 à 30% inférieures en termes d'efficacité à celles des voitures étrangères.

Il convient de garder à l'esprit que les voitures modernes produites par l'industrie nationale sont inférieures aux modèles étrangers non seulement en termes d'efficacité économique, mais également en termes de fiabilité de fonctionnement, d'ergonomie et d'autres paramètres de qualité. Par conséquent, le processus d'innovation dans le transport routier devrait affecter non seulement la sphère des opérations, mais aussi la sphère de la production automobile.

L'introduction de caisses enregistreuses spécialisées dans les bus urbains, les tramways et les trolleybus fonctionnant selon le mode de collecte des conducteurs produit et la délivrance des billets aux passagers.

En Russie, de telles machines ont été créées et testées dans un certain nombre de villes. Ils peuvent être utilisés à la fois de manière autonome, en version portable et fixe, et dans le cadre d'un système de péage automatisé à plusieurs niveaux, qui permet en outre de suivre les déplacements de catégories privilégiées de passagers, de déterminer la dynamique du trafic de passagers le long des routes, congestion des lignes, etc.

L'introduction des dispositifs ticket-and-cash dans le transport urbain de voyageurs permet, conformément aux expérimentations menées, d'augmenter la perception des recettes de 15 à 20 % en supprimant la réutilisation des billets et l'élimination des billets contrefaits.

Ainsi, l'utilisation d'une méthode progressive du produit du transport de passagers dans des conditions modernes peut être l'un des domaines importants de l'activité innovante de l'ATP passagers.

L'innovation joue un rôle important non seulement dans le domaine de la modernisation de la base matérielle et technique, mais aussi dans le domaine des activités financières et commerciales (nouvelles méthodes de financement, utilisation de nouveaux principes et méthodes de travail avec les consommateurs, mise en place de services de transport aux consommateurs, etc.), ainsi que dans le domaine de l'introduction de nouvelles technologies dans la gestion du personnel de l'entreprise, de nouvelles approches de la comptabilité de gestion (y compris financière).

Dans le transport routier, il existe les opportunités les plus favorables pour l'application du système de franchise pour la création et l'exploitation d'entreprises, dans lesquelles une entreprise bien connue vend à une autre le droit (franchise) d'exercer des activités sous sa marque. Une convention d'entrepreneuriat préférentiel est conclue entre les entreprises, selon laquelle l'entreprise mère fournit à la nouvellement constituée certains services (financiers, conseil, publicité, etc.). L'entreprise nouvellement constituée commence à payer pour ces services à partir du moment où elle réalise un bénéfice.

Le principal avantage du système de franchise pour la société mère est qu'il lui permet de développer l'entreprise à moindre coût. Une entreprise nouvellement créée a la possibilité de recevoir un soutien, notamment financier, ce qui est très important non seulement au stade de la création. Au stade de l'exploitation, l'entreprise nouvellement créée utilise l'image d'une entreprise bien connue et son expérience, ce qui contribue également à la réussite des objectifs entrepreneuriaux.

La franchise sur les véhicules peut servir de base à la création de systèmes complexes qui effectuent tous types de travaux. Le chef (franchiseur) peut être une entreprise qui effectue la préparation technique du matériel roulant (travaux de prévention et de réparation). Cette société vend une licence (franchise) pour le droit d'utiliser sa marque et crée autour d'elle un réseau de petits ATP (franchisés) qui effectuent le transport de marchandises ou de passagers, ainsi que des travaux de service automobile. La relation entre la maison-mère et le réseau de filiales repose sur une base contractuelle avec une répartition claire des responsabilités.

Les systèmes de franchise pour l'organisation de petites entreprises dans le transport routier peuvent être spécialisés et universels. Dans le premier cas, la société mère d'entretien et de réparation de véhicules est spécialisée dans certaines marques de voitures, et les filiales sont des entreprises ou des entrepreneurs individuels qui exploitent ou réparent des voitures de mêmes marques ; dans le second cas, la société mère effectue l'entretien et la réparation de voitures de types, de marques et d'usages très divers, tandis que les filiales peuvent être spécialisées et complexes (le second cas est plus typique des grands et moyens systèmes de franchise, mais il peut également être applicable pour les petits).

La création d'un système de franchise pour le transport routier devrait commencer avec la société mère. Il doit développer le concept du système, veiller à mener plusieurs opérations d'essai, et ensuite seulement créer le système de franchise. Une étude de marché est nécessaire pour établir la configuration des entreprises, un ensemble de fonctions remplies par chacune d'elles. Sur la base de l'expérience des opérations d'essai, le franchiseur doit préparer les spécifications des équipements, s'entendre avec les fournisseurs sur l'approvisionnement des matériaux, préparer des recommandations (règlements) pour les filiales. Le règlement doit être suffisamment complet et exposer de manière exhaustive tous les aspects des activités quotidiennes.

Le processus d'innovation peut également porter sur la technologie de contrôle de l'ATU. L'émergence d'une crise dans ses activités, par exemple une crise de liquidité, l'insolvabilité, devient souvent une impulsion pour des innovations dans le domaine de la gestion, des changements dans la structure organisationnelle. Des méthodes de gestion d'entreprise inadéquates provoquent souvent des crises - financières, stratégiques, etc.

Différentes activités menées dans le cadre d'activités innovantes nécessitent un investissement inégal en temps et en ressources financières. Dans le même temps, ils doivent être appliqués en temps opportun - sinon l'entreprise de transport peut se retrouver en état de crise. Dans ces conditions, un plan stratégique d'innovation est nécessaire, comprenant les activités, le calendrier de leur mise en œuvre, les coûts requis et l'ampleur de l'effet ou de l'efficacité.

Les innovations qui ne nécessitent pas de coûts financiers importants, mais offrent une efficacité élevée, doivent d'abord être incluses dans le plan. Le plan doit fixer les délais de mise en œuvre de chaque innovation, cependant, ces délais peuvent être modifiés au cours du processus, en tenant compte de l'évolution de la situation et des résultats de la surveillance de l'environnement interne et externe (comportement des concurrents, évolution de la fiscalité et politiques de crédit, etc.). La concurrence est un facteur particulièrement important, il est donc nécessaire de suivre la stratégie actuelle des concurrents, de collecter des informations sur les développements scientifiques et techniques qu'ils utilisent dans leur travail.

Un rôle important dans le support informationnel du processus d'innovation à l'ATP appartient à l'Institut de recherche des transports automobiles (NIIAT), qui développe des innovations dans divers aspects de leurs activités.

Les principaux domaines de recherche et développement du NIIAT sont actuellement :

Modalités de régulation étatique et de gestion des transports ;

Economie, organisation et gestion des transports routiers ;

Activités de transport et d'expédition;

Transport routier de marchandises dangereuses;

Organisation et gestion du transport urbain de voyageurs;

Problèmes environnementaux des transports;

Gestion de la sécurité routière ;

Certification du matériel roulant, des moteurs, des équipements de garage, des services ;

Améliorer la technologie et l'organisation exploitation technique Véhicules;

Essais et certification de carburants, lubrifiants, fluides spéciaux ;

Développement de technologies d'économie de carburant ;

Essais, certification et méthodes d'utilisation rationnelle des pneumatiques.

Le NIIAT élabore des documents normatifs, méthodologiques et analytiques sur divers aspects des activités de transport routier, qui sont répartis dans toutes les régions de la Russie et constituent une source importante d'informations pour le développement d'innovations à chaque ATP.

Des informations sur les nouveaux développements dans le domaine du transport routier peuvent également être trouvées dans les magazines "Automotive Transport", "Automotive Industry", "Autobuilding Abroad", "Motor Transport Enterprise", "Freight and Passenger Auto Service".

Les projets innovants de chaque ATP sont formés en fonction de la spécialisation des services fournis par l'entreprise, de la situation de la production et des capacités financières. Dans ce cas, on utilise essentiellement les mêmes sources de financement que dans la mise en œuvre des projets d'investissement : propres et empruntés.

En outre, les fonds budgétaires alloués par les organes de l'État au niveau central peuvent être utilisés comme soutien financier pour des programmes innovants très efficaces sur une base compétitive. L'aide de l'Etat aux projets innovants peut se faire aux frais du budget fédéral alloué au titre du rendement, soit à condition de sécuriser une partie des parts des sociétés par actions à créer en propriété de l'Etat, soit en apportant des garanties de l'Etat rembourser une partie des ressources financières investies par l'investisseur en cas de non-exécution du programme d'innovation par la faute de l'investisseur. Les décisions concernant l'octroi d'un soutien de l'État à la mise en œuvre de programmes innovants qui ont passé avec succès la sélection concurrentielle sont prises par la commission des concours d'investissement relevant du ministère du Développement économique et du Commerce de la Fédération de Russie.

Dans le transport routier, il existe actuellement un certain nombre de problèmes liés au financement de projets innovants : manque de fonds propres ; difficultés à prêter à des projets innovants de la Sberbank et d'autres grandes banques commerciales en raison de la réticence de ces dernières à prendre des risques accrus et à investir uniquement dans de grandes organisations viables ; faible activité de l'État dans le financement de projets innovants ; difficultés à attirer les investisseurs étrangers en raison du degré élevé de risque d'investissement dû à l'instabilité de la situation économique dans la Fédération de Russie ; développement insuffisant des infrastructures d'investissement pour le financement de projets innovants, etc.

L'augmentation de l'efficacité de l'ATP, obtenue grâce à l'introduction d'innovations, est caractérisée par des indicateurs d'utilisation des immobilisations, du fonds de roulement et des investissements en capital, ainsi que des indicateurs généralisants de l'efficacité économique de la production (productivité du travail, rentabilité, effet économique, etc.).

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1. Concept et essence des investissements

2. Investissements en capital et indicateurs d'efficacité économique des investissements en capital

3. Estimer les revenus futurs et prendre des décisions d'investissement

La base du fonctionnement de toute activité est la disponibilité des fonds nécessaires pour compenser et développer la production.

Les investissements sont des investissements de ressources financières dans divers types d'activités économiques dans le but de générer des revenus, d'assurer un effet social, de préserver et d'augmenter le capital.

L'activité d'investissement est un investissement et un ensemble d'actions pratiques pour leur mise en œuvre. Les sujets des activités d'investissement sont les personnes morales et les personnes physiques, divers fonds d'investissement, d'assurance et de pension.

Les objets de l'activité d'investissement sont : les actifs circulants et immobilisés, les valeurs mobilières, les dépôts en espèces, les produits scientifiques et techniques, les droits de propriété, le droit de propriété intellectuelle.

Sources d'investissement - fonds propres mobilisés sur le marché des valeurs mobilières.

Types d'investissement :

1. investissements à risque risqués dans des innovations associées à un grand risque, mais avec un résultat positif donnant le droit de participer aux activités de gestion de l'entreprise ;

2. investissements directs - investissements dans le capital autorisé d'entités économiques afin de générer des revenus et le droit de participer à la gestion de cette entité ;

3. investissements de portefeuille associés à la formation d'autres actifs qui donnent droit à des revenus ;

4. les investissements de rente associés aux investissements dans les assurances et les fonds de pension.

Les investissements en capital jouent un rôle important. Il s'agit de véritables investissements destinés au développement et à la commercialisation de nouveaux produits, au rééquipement technique, à l'expansion de la production, à la reconstruction et à la nouvelle construction.

Éléments d'investissement en capital :

1. les coûts des activités de conception et d'enquête ;

2. les coûts des activités de construction et d'installation ;

3. le coût d'achat des voitures, etc.

Le développement des investissements en capital est réalisé par la construction de capital.

Il existe une voie contractuelle - en concluant un contrat avec une autre organisation indiquant le calendrier, l'étendue des travaux et les estimations de coûts. A l'avenir, il est nécessaire de développer les activités d'investissement en privilégiant les investissements dans le développement des industries de progrès, dans la rénovation et le rééquipement des entreprises.

Lorsqu'on investit des fonds, leur rentabilité est requise.

L'effet économique est le résultat final de l'application d'innovations, de nouvelles technologies, mesuré en termes absolus tels que le profit, la réduction des coûts, l'augmentation du volume de production et l'amélioration de la qualité.

L'effet économique annuel des nouvelles technologies est calculé :

1.comme la différence entre le coût de l'ancien et du nouveau pour la version annuelle

Production annuelle (volume).

2.comment la différence entre le prix d'un nouveau produit et le prix d'un ancien pour une sortie annuelle

Ratio d'efficacité de l'investissement en capital - rentabilité.

Efficacité relative - une comparaison de l'efficacité économique, des investissements en capital en comparant diverses options pour les coûts dépensés.

Lors de l'investissement de l'argent, il y a la tâche de leur rentabilité et de leur retour sur investissement en choisissant diverses options, mais l'efficacité de la décision d'investissement ne se manifeste qu'après un certain temps, il est donc nécessaire de prendre en compte l'estimation temporelle de la valeur de l'argent.

Ayant 100 000 roubles, vous pouvez les utiliser de différentes manières, mais si vous investissez dans une banque à 10 % par an, le coût augmente.

Mais dans le cas où nous voulons savoir combien d'argent doit être investi pour obtenir un certain montant, nous procédons à une actualisation - c'est la réduction des revenus futurs à la valeur actuelle actuelle - il est pris ou intérêts bancaires ou la rentabilité de l'option comparée.

Valeur actuelle nette (valeur actuelle nette) VAN - la différence entre le montant total des flux de trésorerie actualisés pour toute la période du projet d'investissement et le montant initial des coûts d'investissement.

La VAN est la valeur actuelle des flux de trésorerie, déterminée par la formule :

Le montant des coûts d'investissement initiaux ;

Résultats obtenus à la t-ième étape du calcul ;

Frais encourus à la t-ième étape ;

Taux d'actualisation (taux de dépenses en capital)

Si la VAN est positive, alors le projet est rentable.

Indice de rentabilité :

Si l'indice de rentabilité, alors le projet est efficace.

Critères de décision d'investissement :

1. la plus rentable est sélectionnée parmi plusieurs options ;

2. il est conseillé d'investir dans la production, les valeurs mobilières, si les revenus nets d'impôts sont supérieurs aux intérêts bancaires ;

3. le retour sur investissement doit être supérieur au taux d'inflation ;

4. il est judicieux d'investir dans les plus rentables, compte tenu de l'actualisation du projet ;

5. faible coût du projet et période de récupération plus courte.

Le crédit-bail est un type d'activité d'investissement pour l'acquisition d'un bien immobilier et son transfert sur la base d'un contrat de location à des personnes physiques ou morales pour un prix déterminé pour une période déterminée, stipulée par un accord avec le droit d'acheter la propriété par le preneur à bail.

L'entité - le bailleur - est une personne physique ou morale qui, au détriment des fonds attirés ou propres, acquiert un bien dans le cadre de la transaction de crédit-bail et le fournit en tant qu'actif loué au preneur pour un prix spécifié pour une période spécifiée et sous certaines conditions.

Locataire - une personne physique ou morale qui, conformément au contrat de location, est obligée d'accepter l'actif loué pour un prix spécifié pour une période spécifiée et dans des conditions spécifiées pour une utilisation et une possession temporaires.

Formulaires de location

1. Interne. Tous les sujets sont des résidents de la Fédération de Russie.

2. Internationale. L'un des sujets n'est pas résident de la Fédération de Russie.

Types de crédit-bail

1. À long terme (jusqu'à trois ans ou plus).

2. Moyen terme (1,5 - 3 ans).

3. Court terme (moins de 1,5 an).

Types de crédit-bail

1. Crédit-bail

2. Leasing opérationnel (le bien loué peut être transféré à plusieurs reprises)

Section 4. Le mécanisme économique de la gestion d'entreprise

Thème 3. Activités d'innovation et d'investissement de l'entreprise

3.1. Le concept d'innovation et leur classification

L'une des tâches importantes de l'entreprise est d'assurer une croissance économique durable à long terme. Ceci est possible sur la base de l'augmentation de l'efficacité de la production, de la réalisation et de la consolidation des avantages concurrentiels, de l'expansion des relations économiques extérieures.

La croissance économique de l'entreprise repose sur les processus suivants :

• un changement dans les structures technologiques, contribuant à la création de production de nouveaux biens, augmentant l'efficacité de la production de biens précédemment maîtrisés;
• une augmentation de l'échelle de production et le développement des formes organisationnelles et économiques de l'activité économique.

Les concepts suivants sont utilisés pour caractériser l'activité d'innovation.

L'innovation est un domaine de la science qui étudie diverses théories de l'innovation; la formation des innovations, leur diffusion ; facteurs s'opposant à l'innovation; adaptation à ces oppositions de l'homme et des corps novateurs ; développement de solutions innovantes.

Activité innovante- un processus visant à la mise en œuvre des résultats de la recherche et du développement achevés ou des réalisations scientifiques et techniques dans un produit nouveau ou amélioré vendu sur le marché ou un processus technologique.

Innovation (innovation)- le résultat final de l'innovation sous la forme d'un produit ou d'un procédé technologique.

Le potentiel d'innovation de l'organisation- un ensemble de différents types de ressources nécessaires à la mise en œuvre d'activités innovantes.

Espace innovation- le domaine d'activité des producteurs et consommateurs de produits innovants, y compris la création et la diffusion d'innovations.

Programme innovant- un ensemble de projets et d'activités innovants, convenus en termes de ressources, d'interprètes, de modalités de développement et de distribution de nouveaux types de produits et de technologies.

Infrastructures innovantes- les organismes contribuant à la mise en œuvre d'activités innovantes.

On distingue les organisations suivantes :

• un incubateur est un complexe multifonctionnel complexe qui met en œuvre une large gamme de services d'information et occupe plusieurs bâtiments.
• parc technologique- un complexe territorial de recherche et de production à la structure fonctionnelle complexe. Sa tâche principale est de créer un environnement pour le développement de petites entreprises clientes à forte intensité de savoir. L'unité structurelle du technoparc est le centre. Il peut se présenter sous la forme : d'un centre de recherche, d'un incubateur, d'un complexe scientifique et technique, d'une zone industrielle, d'un centre de commercialisation, etc.
• technopolis est une structure intégrale de recherche et de production créée sur la base d'une ville séparée, dans l'économie de laquelle rôle important jouer aux technoparcs et aux incubateurs.

Produit intellectuel- le résultat d'activités dans le domaine de la production spirituelle. Il peut s'agir de : produits scientifiques et techniques, produits informatiques (programmes informatiques, bases de données, etc.), produits culturels. Dans le cadre de l'émergence d'un produit intellectuel, la propriété intellectuelle apparaît.

Les activités innovantes de l'entreprise comprennent :

1. R&D sur le développement de l'idée d'innovation ;
2. sélection des matières premières et des matériaux;
3. conception, fabrication, test d'un échantillon de nouvelle technologie ;
4. développement de nouvelles solutions organisationnelles et managériales pour la mise en œuvre de l'innovation ;
5. support informationnel des innovations;
6. formation du personnel pour la R&D;
7. organisation d'études marketing pour promouvoir l'innovation, etc.

Ainsi, le maillon central de l'innovation dans l'entreprise est l'innovation (innovation). Il existe une classification des innovations en tant qu'objet d'activité innovante d'une entreprise selon les critères suivants :

• par contenu (biens, services, techniques, organisationnels, économiques, environnementaux, informationnels) ;
• par le degré de nouveauté (absolu, relatif, conditionnel, particulier) ;
• par le potentiel d'innovation (radical, combiné, modifié) ;
• par les spécificités du processus d'innovation (intra-organisationnel, inter-organisationnel) ;
• par la durée des étapes du processus d'innovation ;
• par le niveau de développement et de distribution (étatique, républicain, régional, industriel, corporate, marque) ;
• par domaines de développement et d'application (industriel, financier, services, commerce et intermédiaire, scientifique et pédagogique, juridique) ;
• par sources de financement (fonds propres, financement budgétaire direct, fonds empruntés, fonds empruntés).

Un concept important qui caractérise une innovation est son cycle de vie. C'est un ensemble d'étapes allant de la création d'une innovation au retrait de la production et à l'élimination d'un produit innovant.

Une innovation dans son cycle de vie passe par les étapes suivantes :

• l'initiation, lorsque la R&D est réalisée, le développement et la création d'un lot expérimental d'innovations ;
• croissance (développement industriel avec entrée simultanée des produits sur le marché) ;
• maturité (production en série et en série) ;
• saturation du marché (production et ventes maximales);
• déclin (réduction de la production et retrait du produit du marché).

Il faut faire la distinction entre le cycle de vie de la production et le cycle de vie de l'innovation.

L'analyse du cycle de vie de l'innovation s'effectue selon la séquence suivante :

• la durée totale des cycles de vie d'un type de produit donné est déterminée ;
• la tendance principale et la répartition du cycle de vie de l'innovation qui l'entoure sont déterminées ;
• développement d'une stratégie et de tactiques pour la croissance de la production de nouvelles technologies ;
• analyse des facteurs affectant la durée des cycles passés.

Pour analyser l'activité innovante d'une organisation, une prévision des facteurs futurs est nécessaire.

3.2. Indicateurs du processus d'innovation dans l'entreprise

Les indicateurs d'innovation reposent sur l'analyse de la corrélation entre les résultats de l'activité économique et les coûts de l'expérience passée et de la tendance dominante.

Pour réussir la mise en œuvre de l'innovation, il est nécessaire de sélectionner la solution technologique appropriée et le niveau d'organisation de la production approprié. L'analyse des nouveaux équipements et technologies utilisés nécessite l'étude non seulement de la nouveauté et de la priorité, mais également de la capacité d'adaptation aux conditions du moment, de la capacité de réajuster l'appareil de production. La flexibilité du processus de production joue un rôle particulier.

Indicateurs du niveau technique d'innovation peut être divisé en trois groupes : au stade de la R&D, au stade de la production, au stade de l'exploitation.

Au stade de la R&D, une innovation est caractérisée par les indicateurs suivants : nouveauté, pureté du brevet, niveau de normalisation et d'unification, coûts de R&D, efficacité économique, intensité scientifique, continuité de la conception, complexité du produit, modifiable, performance ergonomique, sécurité, performance environnementale.

Au stade de la fabrication l'innovation est caractérisée par : productivité, vitesse, paramètres et dimensions, contrôlabilité, structure optimale, fonctionnement optimal, fiabilité et sécurité, indicateurs économiques : intensité de travail, consommation de matière, intensité de capital, prix de revient, productivité du travail, investissement spécifique, niveau de mécanisation et automatisation.

Au stade de l'exploitation: fiabilité, sécurité, productivité et puissance, fabricabilité, durée de vie, efficacité, conception, coûts d'exploitation, disponibilité des composants et des pièces de rechange, maintenabilité.

Il est important de distinguer le niveau très technique de la production. Une augmentation du niveau technique et organisationnel de la production se traduit par le niveau d'utilisation des facteurs de production (équipements, matières premières, main-d'œuvre).

Les indicateurs du niveau technique de production peuvent être regroupés selon les critères suivants : niveau scientifique et technique, organisation de la production, niveau de technologie, niveau de technologie.

Le niveau scientifique et technique de production se traduit par les indicateurs suivants : le niveau de R&D, l'intensité scientifique des produits, le renouvellement des produits, le renouvellement des équipements, le renouvellement des structures organisationnelles et technologiques, l'efficacité économique des innovations.

Organisation de fabrication caractérisé par les indicateurs suivants : la durée du cycle de production, le rythme, l'organisation rationnelle des processus : continuité, isolement, cohérence, parallélisme, étapes de production, esthétique et culture de production.

Niveau technologique s'exprime dans les indicateurs suivants : intensité technologique, contrôlabilité technique, flexibilité et adaptabilité de la technologie, nouveauté et priorité, sécurité technologique, absence de gaspillage et respect de l'environnement.

L'état de l'art fait apparaître les indicateurs suivants : productivité de la technologie, équipement technique et énergétique du travail, degré de mécanisation et d'automatisation, obsolescence des équipements, structure du parc matériel, ergonomie.

La progressivité des solutions techniques et technologiques appliquées est associée au niveau des capacités de production ou au niveau technologique de production. Il se caractérise par : le niveau d'impact technologique, le niveau d'intensité technologique, le niveau de contrôlabilité technologique, le niveau d'adaptation du processus technologique.

Parallèlement à l'évaluation technique et économique, un rôle important est joué par évaluation économique de l'innovation... En pratique, il est important de trouver le rapport optimal entre les indicateurs du niveau technique, la qualité des innovations appliquées avec les conditions de leur production et leur fonctionnement avec efficacité économique.

Les estimations de coûts sont utilisées pour quantifier l'effet bénéfique d'une innovation. Les critères sont : le minimum des coûts réduits et l'indicateur intégral (généralisant) de la qualité de l'innovation. Cependant, il n'est pas toujours possible d'établir une relation fonctionnelle entre les indicateurs de qualité privés et la réduction des coûts. Ensuite, des expertises et des méthodes statistiques sont utilisées pour déterminer les indicateurs moyens pondérés de l'innovation.

Mais l'introduction d'innovations dans la production entraîne à court terme une détérioration des indicateurs économiques, une violation de la stabilité, une augmentation de l'incertitude et du risque des activités de production. L'introduction de nouvelles technologies peut conduire à des activités de production non rentables. Par conséquent, un rôle important dans la détermination de la qualité des nouvelles technologies dans les conditions du marché est joué par : l'adaptabilité, la flexibilité, la capacité à « intégrer » l'innovation dans une production fonctionnelle, l'effet de synergie, une stratégie de R&D bien fondée, un personnel hautement qualifié , et des structures organisationnelles et de gestion appropriées.

Efficacité économique comparée des nouveaux équipements et technologies

L'efficacité économique se caractérise par le rapport entre l'effet économique obtenu au cours de l'année et les coûts dus à la mise en œuvre de cette mesure. Mais une innovation peut être caractérisée par des coûts inférieurs et des indicateurs inadéquats du niveau technique et de la qualité de l'innovation, mais aussi par des investissements en capital spécifique plus élevés. Par conséquent, pour déterminer la meilleure variante d'innovation, une comparaison des coûts réduits est utilisée.

Calculez les coûts réduits pour l'introduction de nouveaux équipements et technologies comme suit :

З т - coûts réduits par unité de production pour la période Т, roubles;

C t - le coût de production au cours de la période T;

E n - rapport d'efficacité standard;

K ud - investissements en capital par unité de production, roubles;

E n × K bat - profit standard, roubles.

Effet économique annuel les nouveaux équipements et technologies sont calculés comme la différence entre l'effet économique de l'année de base avant l'introduction de l'innovation et l'effet économique après l'introduction de l'innovation dans la production comme suit :

E nt = (Zt bases - Zt nouveau) * Q nouveau = [(St base + E n * Kud base) - (St nouveau + E n * Kudnov)] * Q nouveau,

E nt - effet économique des nouvelles technologies, roubles;

Зт base - coûts réduits pour la production d'une unité de production utilisant la version de base de l'équipement et de la technologie, roubles;

Zt nouveau - réduction des coûts de fabrication de produits utilisant de nouveaux équipements et technologies, roubles;

Q nouveau - le volume annuel de production utilisant de nouveaux équipements et technologies, pcs.

Dans une économie de marché, la principale méthode d'introduction des innovations dans la production est l'approche par projet. La base de l'approche projet est l'analyse des flux de trésorerie. Le document normatif régissant le développement de ces projets est les « Recommandations méthodologiques pour l'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement et leur sélection pour le financement », approuvées par le Comité d'État de la construction, le ministère de l'Économie, le ministère des Finances, le Comité d'État pour l'industrie de la Fédération de Russie en date du 31 mars 1994. Ce document établit les indicateurs suivants de l'efficacité d'un projet innovant :

• efficacité financière (commerciale), en tenant compte des conséquences pour les participants au projet ;
• efficacité budgétaire, compte tenu des implications financières pour les budgets à tous les niveaux ;
• l'efficacité économique nationale, prenant en compte les coûts et les résultats qui dépassent les intérêts financiers directs des participants au projet et permettent une mesure des coûts.

Les principales méthodes d'appréciation de l'efficacité du projet sont : les méthodes fondées sur des estimations actualisées et fondées sur des estimations comptables.

Les méthodes basées sur des estimations comptables incluent le calcul de la période de récupération, l'efficacité des investissements, la couverture de la dette.

Les méthodes basées sur des estimations actualisées incluent le calcul de l'indice de rentabilité, de la valeur actuelle nette et du taux de rendement interne.

3.3. Concept et types d'investissements

Les investissements sont divisés en investissements à court terme et à long terme.

Par types d'investissements, ils sont divisés en risqués (venture), directs, portefeuille, rentes.

Investissements risqués (à risque)- des investissements dans de nouveaux domaines d'activité à haut risque.

Investissements directs- les investissements dans le capital autorisé de l'entreprise.

Investissements de portefeuille- investissements en titres et autres valeurs.

Les rentes sont des investissements qui apportent au déposant un certain revenu à intervalles réguliers (investissements dans les assurances et les fonds de pension).

3.4. Principes d'investissement

Pour que les investissements soient efficaces, l'entreprise doit adhérer à certains principes dans la mise en œuvre de la politique d'investissement.

Les plus importants sont les principes suivants. Ce sont l'efficacité marginale de l'investissement, le principe du "putty", le principe de combinaison des estimations matérielles et monétaires de l'efficacité des investissements en capital, le principe des coûts adaptatifs, le principe du multiplicateur, le principe Q.

Le principe d'efficacité marginale l'investissement oriente l'entreprise dans la réalisation d'investissements pour réaliser le profit maximum, à condition que le revenu marginal soit égal au coût marginal de production d'une unité supplémentaire de production.

Le principe du "mastic" reflète le processus d'investissement au fil du temps. C'est-à-dire qu'à partir d'un certain moment d'investissement dans un projet spécifique, l'entreprise rétrécit le choix en prenant des décisions sur la réorientation des investissements.

Le principe de combiner les évaluations matérielles et monétaires de l'efficacité des investissements en capital vous permet d'évaluer plus précisément l'efficacité des investissements dans des conditions d'inflation et d'autres fluctuations du marché boursier.

Le principe des coûts adaptatifs oriente l'entreprise vers la comparaison de la rentabilité de l'entreprise avec les pertes résultant de l'intégration de nouvelles technologies dans le processus de production.

Le principe du multiplicateur vous permet d'évaluer le rôle des relations entre les industries connexes et les types d'activités de production. Le multiplicateur reflète la force économique d'une innovation particulière et signale la faisabilité de nouveaux investissements ou une réorientation des flux d'investissement.

Principe Q. Elle traduit l'établissement d'une relation entre la valorisation des actifs en bourse et leur valeur réelle de remplacement. Si ce ratio est supérieur à un, il est alors rentable d'investir. Le principe Q reflète la relation entre le prix acheteur et le prix acheteur, c'est-à-dire qu'il est efficace dans une économie de marché.

3.5. Méthodes d'évaluation de l'efficacité des investissements

L'investissement étant réalisé sous forme de projets, l'analyse de la rentabilité du projet d'investissement est réalisée. L'analyse comprend les types suivants :

• analyse technique qui vous permet de déterminer l'équipement et la technologie les plus acceptables pour l'entreprise;
• analyse commerciale qui révèle les caractéristiques de la situation économique sur le marché de la vente de produits ;
• analyse institutionnelle évaluant l'état de l'environnement externe de l'entreprise ;
• une analyse sociale donnant un aperçu de l'impact futur du projet sur la population locale ;
• analyse de l'environnement, prévision des dommages causés à l'environnement et détermination des mesures pour réduire la charge sur l'environnement ;
• l'analyse financière ;
• analyse économique.

Les méthodes suivantes sont utilisées comme méthodes spécifiques pour évaluer un projet d'investissement.

Détermination de la rentabilité du projet. Deux situations alternatives sont comparées : le résultat après la mise en œuvre du projet et le résultat si le projet n'avait pas été mis en œuvre.

Rentabilité du projet d'investissement = (Modifications des bénéfices (revenus)) - (Modifications des coûts dues à la mise en œuvre du projet)

Méthode d'escompte. Détermination de la valeur future de la valeur actuelle reçue de l'investissement pendant un certain nombre d'années :

,

PV est la valeur actuelle ;

FV est la valeur future ;

r - taux d'intérêt;

n est le nombre d'années.

conclusions

• L'innovation est l'une des activités importantes de l'entreprise. Elle trouve son expression dans l'amélioration du produit ou la maîtrise de la fabrication d'un nouveau produit, dans l'introduction constante de nouvelles technologies dans la production, dans l'amélioration de l'organisation de la production, dans le développement de nouveaux marchés.
• Les activités innovantes de l'entreprise comprennent un éventail d'activités scientifiques, techniques, organisationnelles, financières et commerciales.
• Le choix de la méthode et des orientations de l'activité innovante de l'entreprise dépend des ressources et du potentiel scientifique et technique de l'entreprise, des exigences du marché, des étapes du cycle de vie des équipements et de la technologie, des caractéristiques de l'affiliation industrielle.
• Pour qu'une entreprise reste compétitive, améliore la qualité de ses produits et réduise ses coûts de production, elle doit investir dans des activités économiques. Les investissements représentent tous les types d'actifs investis dans des activités économiques dans le but de générer des revenus.
• L'activité d'investissement dans une entreprise est un ensemble d'actions pratiques pour réaliser des investissements. Il est mis en œuvre sur la base de principes et aux frais à la fois de ses fonds propres et empruntés.
• L'activité d'investissement peut prendre la forme d'investissements en capital et financiers.
• Faire des investissements implique une analyse complète du projet, y compris une analyse technique, commerciale, institutionnelle, sociale, financière, économique, environnementale.

Questions d'autotest

1. Élargir le contenu des activités innovantes de l'entreprise.
2. Quel est le cycle de vie de l'innovation et quelles sont ses étapes ?
3. Comment l'évaluation économique de l'efficacité des nouveaux équipements et technologies est-elle réalisée ?
4. Quelle est l'essence de l'investissement et quels types d'activités d'investissement existe-t-il ?
5. Quels sont les principes de base de l'activité d'investissement?
6. Comment la performance de l'investissement est-elle évaluée?

Littérature

1. Économie d'entreprise : manuel pour les universités / Ed. prof. V. Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Shvandar. - 4e éd., Rév. et ajouter. - M. : UNITY-DANA, 2006.
Titre de l'atelier

Pertinence du sujet de recherche. L'étude des problèmes d'innovation et d'activité d'investissement est au centre de l'attention de la science économique. Cela est dû au fait que dans les conditions modernes, l'innovation est un facteur décisif dans la formation de la compétitivité nationale, et le processus d'innovation est la dominante la plus importante du développement économique.

Afin de maintenir une position stable sur le marché, les entreprises doivent remplacer la base matérielle et technique obsolète, reconstruire les installations de production et maîtriser la production de nouveaux types de produits et de services. Le remplacement et la reconstruction de l'ancien, l'achat de nouveaux équipements nécessitent de la part de l'entreprise une certaine valeur critique minimale d'investissements en capital avec une part élevée de la part active dans le renouvellement des immobilisations. Par conséquent, les processus d'innovation et d'investissement ont toujours été interconnectés et interdépendants. Cette interdépendance est devenue particulièrement forte, multiforme et multidimensionnelle dans l'économie post-industrielle moderne.

Traditionnellement, la recherche en investissement en économie est menée à la fois aux niveaux macro et micro. Au niveau micro, l'étude méthodologique de l'investissement repose sur plusieurs approches. L'un d'eux est la production. Cette approche reflète le but de l'utilisation des investissements et dans la théorie de la production est considérée comme un processus de création de nouveau capital. Le passage aux relations marchandes a accru l'intérêt de la recherche pour l'« approche ressource ». Cependant, comme la première, cette approche ne couvre pas tous les maillons du processus d'investissement et ne prend pas en compte la transformation des ressources en produit de l'activité d'investissement. Une alternative est une approche holistique du processus d'investissement, qui devrait refléter et couvrir la relation de tous les types et éléments de ressources, de coûts, de bénéfices et de revenus locatifs.

À cet égard, il semble pertinent d'étudier le processus d'investissement dans des activités innovantes visant le développement interne d'une entreprise afin d'obtenir un revenu stable à moyen et long terme ou autre effet bénéfique.

Actuellement, il n'y a pas de développements sérieux dans l'analyse des activités d'innovation et d'investissement dans l'économie moderne de la Russie, ce qui a conduit à la pertinence du sujet choisi.

Le degré d'élaboration du problème. Le développement de l'activité d'innovation et d'investissement comme facteur de développement économique est une direction scientifique relativement nouvelle, dont les origines épistémologiques remontent aux principales dispositions de la théorie économique, qui considèrent la relation entre la ressource et les paramètres effectifs du fonctionnement des systèmes économiques. .

L'émergence et l'évolution de ce domaine de recherche théorique sont dues à la nécessité de justifier les modèles d'activité d'innovation et d'investissement en tant que facteur de développement économique.

M. Blaug, J. van Wein, P.A. Drogozoz, I.K. Nikiforov, V.T. Solodkov, P.A. Fatkhutdinov et d'autres scientifiques. Les économistes domestiques K.A. Bagrinovsky, G.A. Vlaskin, O.G. Golichenko, V.E. Dementyev, S.A. Sitarien, c'est-à-dire Frolov.

L'innovation est inextricablement liée à l'investissement. Historiquement, initialement, l'attention a été portée à la dynamique du capital par des économistes aussi célèbres que A. Smith, D. Ricardo, K. Marx, T. Malthus, A. Marshall. JM Keynes a développé le concept d'investissement en tant que catégorie indépendante de la science macroéconomique. Ses recherches ont été poursuivies par G. Markowitz, M. Miller, F. Modigliani, P. Samuelson, R. Solow, D. Tobin, M. Friedman, W. Sharp.

L'activité d'investissement a été considérée par les scientifiques nationaux I.A. Belomestnova, V.V. Bocharov, A.I. Zimin, A.B. Idrisov, N.V. Kiseleva, K.A. Kotsegubova, N.I. Lakhmetkina, vice-président Malakhov, G.P. Podshivalenko, P.A. Ponomarev, M.V. Chichenov et les économistes occidentaux L.J. Gitman, M.D. Jonk.

Des approches théoriques reflétant, à un degré ou à un autre, l'activité d'innovation et d'investissement, ont retenu l'attention d'économistes tels que L.M. Gokhberg, P.N. Zavlin, S.D. Ilyenkova, A.K. Kazantsev, B.N. Kuzyk, Yu.V. Matveev, L.E. Mindeli, Yu.P. Morozov, L.N. Ogoleva, Virginie Fatkhutdinov, S. Yu. Yagudin, Yu.V. Yakovets.

Cependant, certaines questions liées à la justification théorique et méthodologique des activités d'innovation et d'investissement des entreprises sont insuffisamment étudiées. Le système de priorités stratégiques se transforme, les approches d'évaluation de la performance des investissements par divers groupes institutionnels évoluent, ce qui nécessite de nouvelles généralisations et conclusions scientifiques.

La pertinence du sujet du travail de thèse et la nécessité de résoudre ces problèmes ont déterminé la définition des buts et objectifs de cette étude.

Le but et les objectifs de l'étude. Le but du travail de thèse était de développer les fondements théoriques et méthodologiques des activités d'innovation et d'investissement des entreprises en tant que facteur de développement économique, ainsi que de développer des recommandations pratiques pour son amélioration. La mise en œuvre de cet objectif a déterminé la définition des tâches suivantes :

Révéler, sur la base d'approches théoriques d'économistes nationaux et étrangers, le contenu du concept « d'activité d'innovation et d'investissement » ;

Considérer le rôle de l'investissement dans le processus d'innovation, identifier la relation entre les catégories d'investissement et d'innovation ;

Établir les facteurs influençant les activités d'innovation et d'investissement des entreprises de l'économie russe ;

Analyser le développement des activités d'innovation et d'investissement et déterminer son rôle dans l'économie russe ;

Déterminer les caractéristiques du fonctionnement des activités d'innovation et d'investissement des entreprises de notre pays ;

Identifier les grandes orientations de la régulation étatique dans le domaine de l'innovation et de l'investissement.

Domaine d'études. La recherche de thèse a été réalisée dans la spécialité 08.00.01 "Théorie économique" Passeports de spécialités de la Commission d'attestation supérieure (sciences économiques) dans le cadre de la Sec. 1 "Théorie économique générale", pp. 1.2. « Théorie microéconomique : théorie de la firme » et pp. 1.4. « Économie institutionnelle et évolutionniste : une théorie évolutionniste de la dynamique économique.

L'objet de la recherche est l'activité d'innovation et d'investissement des entreprises dans l'économie moderne.

Le sujet de la recherche est les relations économiques dans le processus de mise en œuvre des activités innovantes et d'investissement des entreprises.

La base théorique et méthodologique de l'étude était le développement scientifique des chercheurs nationaux et étrangers, des monographies, des manuels, des publications scientifiques et du matériel de conférences scientifiques et pratiques consacrées aux problèmes d'investissement dans des activités innovantes dans l'économie russe.

Base de travail empirique. Lors de la rédaction de la thèse, les données officielles du Service fédéral des statistiques de l'État, des publications scientifiques, des informations provenant de périodiques et des documents de l'Internet mondial ont été utilisées.

Cadre juridique et réglementaire. La base réglementaire et juridique de l'étude était constituée de lois fédérales, de décrets du gouvernement de la Fédération de Russie, d'ordonnances

Ministère du développement économique, ministère des Finances, concepts et programmes approuvés par le gouvernement de la Fédération de Russie.

La nouveauté scientifique du travail de thèse réside dans le développement de fondements théoriques et de dispositions fondamentales qui révèlent l'essence des activités d'innovation et d'investissement des entreprises qui contribuent au développement de l'économie russe. Les résultats les plus significatifs obtenus au cours de l'étude et constituant sa nouveauté scientifique se réduisent aux dispositions suivantes :

Le contenu de l'activité d'innovation et d'investissement est révélé. Au sens large, cette activité est le processus de réalisation d'investissements visant le développement interne d'une entreprise afin de générer des revenus ou d'autres effets bénéfiques ; au sens étroit, il est interprété comme un ensemble de processus d'innovation continus avec des résultats intermédiaires afin de faire émerger l'innovation ;

Les fonctions de l'activité d'innovation et d'investissement ont été déterminées du point de vue des approches fonctionnelles, mécanistes, conceptuelles et des processus. Le fonctionnel est la mise en œuvre d'investissements en capital dans l'innovation, le mécaniste - dans le soutien financier des entreprises, le conceptuel se révèle dans le sens d'investir dans certains projets innovants. L'approche processus implique l'introduction d'innovations dans la production ;

Le rôle des investissements dans le processus d'innovation est mis en évidence, qui consiste en ce qui suit : les investissements sont l'élément primordial par rapport aux innovations dans le système d'innovation et d'investissement, et, par conséquent, dans les activités d'innovation et d'investissement. L'activité même d'innovation et d'investissement est risquée, puisque l'investissement est réalisé dans des conditions d'incertitude de tous les résultats du processus d'innovation. Son existence est due à la motivation et au besoin d'investissement en capital. Le système d'investissement dans l'activité innovante se reflète dans les directions fonctionnelles de l'impact de la sphère d'investissement sur l'innovation ;

Les caractéristiques du mécanisme de fonctionnement des activités d'innovation et d'investissement des entreprises ont été déterminées, consistant dans le fait que les activités d'innovation et d'investissement sont système ouvert, dans laquelle l'apparition d'un nouvel élément ne contredit pas, mais complète substantiellement ses capacités. Les investissements à différentes étapes du processus d'innovation déterminent leurs sources. Selon le niveau de complexité de la mise en œuvre de l'innovation, ils peuvent s'intéresser à la fois à l'ensemble des éléments de l'infrastructure d'innovation et d'investissement et à ses composants individuels ;

Le système de facteurs influençant l'activité d'innovation et d'investissement de l'entreprise est mis en évidence, parmi lesquels : l'absence de mécanisme de transfert des résultats de la recherche à la production, l'absence d'un processus de commercialisation efficace, une diminution de la pression fiscale ;

Il a été prouvé que l'une des conditions importantes pour l'existence de l'activité d'innovation et d'investissement est la coopération des entreprises tant dans l'environnement externe que dans l'environnement interne. L'efficacité des activités d'innovation et d'investissement dépendra de la mesure dans laquelle la demande du marché de la société est prise en compte ;

Les orientations de la politique de l'État dans le domaine du soutien aux entreprises innovantes par l'adoption de programmes et de concepts appropriés pour le développement innovant, la construction de nouveaux parcs technologiques, le développement de la nano-industrie et le financement ciblé de projets innovants par le biais de fonds innovants sont généralisées.

La signification théorique de l'œuvre. La recherche de thèse menée permet de mettre à jour et d'élargir les idées théoriques et méthodologiques existantes sur le rôle des activités d'innovation et d'investissement des entreprises dans le développement économique. Les conclusions auxquelles parvient l'auteur clarifient un certain nombre de définitions liées aux processus d'innovation et d'investissement, leurs objectifs et leurs résultats.

La signification pratique de l'étude est la suivante :

Les conclusions théoriques peuvent être appliquées à des développements complexes dans le domaine des activités d'innovation et d'investissement ;

Les facteurs et tendances identifiés dans les activités d'innovation et d'investissement des entreprises jouent un rôle important dans la prise de décisions efficaces aux niveaux macro et micro de l'économie ; les dispositions formulées peuvent être utilisées dans les cours d'enseignement « Théorie économique », « Microéconomie », « Innovation », « Investissements ».

Approbation des résultats de la recherche. Les principales dispositions et résultats de la recherche scientifique ont été approuvés lors des conférences scientifiques et pratiques suivantes : à la Conférence scientifique et pratique internationale « Problèmes du développement des entreprises : théorie et pratique » (Samara, 2008), la Conférence scientifique et pratique panrusse " Le rôle de la finance dans la résolution des problèmes sociaux et économiques de la société "(Samara, 2009), Conférence scientifique et pratique panrusse" Russie. XXe siècle: Économie. Politique. Histoire. Culture "(Samara, 2010), Conférence scientifique et pratique internationale « Potentiel de reproduction de la région » (Ufa, 2010).

Les principaux résultats de la recherche sont présentés dans 6 publications scientifiques de l'auteur (dont 2 dans les éditions de la liste de la Commission supérieure d'attestation) avec un volume total de 2,5 exemplaires. l.

La structure du travail de thèse est déterminée par les buts, les objectifs et la logique de la recherche. Le mémoire comprend une introduction, deux chapitres, une conclusion, une bibliographie et des annexes. Les déclarations et les conclusions sont illustrées par des tableaux et des figures.

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