Investițiile sunt numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi cu valoare monetară, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. Cu alte cuvinte, prin investițiile întreprinderii se înțeleg toate tipurile de proprietate și valori intelectuale care sunt investite în obiectul activității antreprenoriale pentru profit sau pentru a obține un efect social.

Implementarea practică a investițiilor se referă la activitatea de investiții a întreprinderii, care este unul dintre tipurile independente ale acesteia activitate economicăşi cea mai importantă formă de realizare a intereselor sale economice.

Activitatea de investiții a unei întreprinderi este un proces desfășurat intenționat de găsire a resurselor investiționale necesare, alegerea obiectelor de investiții eficiente, formarea unui program de investiții (portofoliul de investiții) echilibrat în funcție de parametrii selectați și asigurarea implementării acestuia.

Activitățile de investiții se desfășoară ca parte a implementării proiectelor de investiții, care sunt împărțite în industriale, comerciale, sociale, intelectuale etc. Pot fi destinate îmbunătățirii bazei materiale și tehnice, creșterii capacității de producție, dezvoltării de noi tipuri de produse, servicii, lucrări sau tehnologii de producție etc. .d.

Dependența conținutului și naturii activității de investiții de caracteristicile industriei întreprinderilor este nesemnificativă - este mediată doar de obiectele de investiții. Mecanismul acestei activități, în esență, este identic la întreprinderile de orice orientare sectorială. Acest lucru se explică prin faptul că activitatea de investiții a întreprinderii se desfășoară în principal în strânsă legătură cu piața financiară, a cărei segmentare sectorială este practic absentă. Investițiile sunt clasificate după cum urmează.

Pe obiecte de investitie:

Investiții reale - investiții în imobilizări corporale;

Investiții financiare - investiții în diverse instrumente financiare, printre care rolul principal îl au investițiile în valori mobiliare;

Investițiile inovatoare sunt investiții în active necorporale asociate cu progresul științific și tehnologic.

După natura participării la investiție:

Investiții directe - presupun participarea directă a investitorului la alegerea obiectelor de investiții și investiții;

Investiție indirectă - investiție intermediată de alte persoane (intermediari de investiții sau financiari).

După perioada de investiție:

Pe termen scurt - investiții de capital pe o perioadă de cel mult un an (de obicei în sectorul financiar);

Pe termen lung - pentru o perioadă mai mare de un an. În practica marilor companii de investiții, investițiile pe termen lung sunt detaliate:

a) până la 2 ani;

b) de la 2 la 3 ani;

c) de la 3 la 5 ani;

d) peste 5 ani.

După tipul de proprietate:

Investiții private - realizate de persoane fizice și persoane juridice nestatale;

Investiții publice - efectuate de autoritățile și administrația centrală și locală pe cheltuiala bugetelor, a fondurilor extrabugetare și a fondurilor împrumutate, precum și a întreprinderilor și instituțiilor de stat pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate;

Străin - efectuat de cetățeni străini, persoane juridice și state;

În comun - realizat de subiecții acestei țări și state străine.

Pe regiune:

Investiții în țară (interne) - investiții în obiecte de investiții situate în limitele teritoriale ale statului;

Investiții în străinătate (străine) - investiții în facilități situate în afara țării, sau în instrumente financiare ale altor țări.

În procesul de activitate investițională se pot folosi fonduri proprii, împrumutate sau atrase din surse externe. Utilizarea fondurilor temporar gratuite pentru atingerea obiectivelor stabilite de investitor se numește investiție. Dacă fondurile primite ca venit din exploatarea acestui sau altui obiect de investiții, sau profitul net al întreprinderii, sunt utilizate pentru a desfășura activități de investiții, o astfel de investiție se numește suplimentară sau reinvestire.

Subiecții activității de investiții sunt investitorii, clienții, contractanții, utilizatorii activităților de investiții, precum și furnizorii, băncile, organizațiile de asigurări și intermediari, intermediarii, antreprenorii, consultanții etc.

Principalul actor al procesului investițional este investitorul - subiectul activității investiționale, care investește fonduri proprii, împrumutate sau împrumutate sub formă de investiții și asigură utilizarea lor prevăzută.

Investitorii pot fi:

Organismele abilitate să administreze proprietatea de stat și municipală și drepturile municipale;

Cetățeni, întreprinderi, asociații de întreprinzători și alte persoane juridice;

Persoane fizice și juridice străine, state și organizații internaționale.

În funcție de obiectivele de investiții, se disting investitorii strategici și de portofoliu. Prima dintre ele a stabilit ca obiectiv dobândirea unui pachet de control al companiei sau a unei cote mari din capitalul ei autorizat pentru managementul real al companiei. Ei desfășoară și strategia de fuziuni și achiziții ale altor companii. Investitorii de portofoliu își investesc capitalul în diverse instrumente financiare pentru a obține venituri curente ridicate sau creștere a capitalului în viitor.

Investitorii, precum și orice alte persoane fizice și juridice autorizate de investitori să implementeze proiectul de investiții, pot acționa în calitate de client, fără a interveni în activitățile antreprenoriale și de altă natură ale altor participanți la proiect, dacă nu se prevede altfel printr-un acord între aceștia. În cazul în care clientul nu este un investitor, acesta este învestit cu drepturi de a deține, utiliza și dispune de investiții pentru perioada și în limitele de autoritate stabilite prin acord și în conformitate cu legislația rusă.

Utilizatorii de investiții pot fi un investitor, precum și alte persoane fizice și juridice, autorități de stat și municipale și organizații internaționale pentru care se creează un obiect de activitate de investiții.

Obiectele de activitate de investiții sunt: ​​mijloace fixe și capital de lucru nou create și modernizate; titluri de valoare; depozite în numerar vizate; produse științifice și tehnice; alte obiecte de proprietate, precum și drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală.

Activitatea de investiții, care implică investirea de fonduri în reconstrucția și reechiparea tehnică a întreprinderii, extinderea acesteia, achiziționarea de vehicule noi, mai moderne, a mare importanțăîn sistemul de măsuri de depăşire a situaţiei de criză în transportul rutier. Întreprinderile de transport auto au nevoie în prezent de investiții serioase în aceste scopuri, deoarece baza materială și tehnică a majorității lor a fost distrusă, iar durata de viață a materialului rulant a depășit de mult norma. Multe întreprinderi mari și echipate tehnic s-au transformat în întreprinderi mici, de cele mai multe ori nu din propria lor voință. Procesul de distrugere a întreprinderilor angajate în transportul de pasageri și mărfuri a devenit deosebit de activ după apariția antreprenorilor individuali pe piața serviciilor de transport, care au concurat serios cu ATP-urile mari și mijlocii.

Activitatea investițională a ATP este în prezent principala formă de asigurare a creșterii profitului prin creșterea volumului traficului de pasageri și marfă și reducerea costurilor curente prin înlocuirea materialului rulant uzat, a echipamentelor, reînnoirea mijloacelor fixe învechite etc.

O caracteristică a activității investiționale este denivelarea semnificativă a volumelor acesteia în anumite perioade. Ciclicitatea amplorii acestei activități la fiecare întreprindere este determinată de o serie de condiții: necesitatea acumulării prealabile a resurselor financiare (resurse de investiții) pentru a începe implementarea proiectelor de investiții; condiţii externe favorabile pentru implementarea activităţilor de investiţii etc.

Rata de rentabilitate așteptată, raportul dintre rata dobânzii împrumutului și rata profitului așteptat, ratele inflației au un impact semnificativ asupra volumului investițiilor și activității investiționale: odată cu creșterea ratei de rentabilitate așteptată, volumul investițiilor crește , si invers; întrucât în ​​procesul investițional se folosesc nu numai fonduri proprii, ci și împrumutate, o creștere a ratei dobânzii pentru un împrumut determină o scădere a volumului investițiilor; În sfârșit, cu cât rata inflației așteptată este mai mare, cu atât volumul investițiilor este mai mic, în special în proiectele pe termen lung.

Profitul investițional al întreprinderii, precum și alte forme de performanță investițională în cursul activității sale investiționale, se formează de obicei cu o întârziere semnificativă. Între costul resurselor investiționale și încasarea profitului investițional trece de obicei o perioadă destul de lungă de timp, ceea ce determină natura pe termen lung a acestor costuri.

Activitatea investițională a întreprinderii se caracterizează prin tipuri specifice de riscuri, unite prin conceptul de „risc de investiții”. Nivelul riscului investițional depășește de obicei semnificativ nivelul riscului comercial. Acest lucru se datorează faptului că în cursul activităților de investiții este mai probabil să apară riscul de pierdere a capitalului („risc catastrofal”) decât în ​​cursul activităților de exploatare. Mecanismul de formare a nivelului profitului investițional este construit în strânsă legătură cu nivelul riscului investițional.

Rezolvarea tuturor sarcinilor în implementarea investițiilor investiționale este implementată prin pregătirea și adoptarea unor decizii adecvate în sistemul de management al investițiilor. Cele mai importante componente ale acestui sistem sunt dezvoltarea unei strategii investiționale și a politicii companiei, precum și definirea unei politici de formare a resurselor investiționale.

Dezvoltarea unei strategii și politici de investiții a ATP are ca scop în final asigurarea sustenabilității și fiabilității activităților sale de producție și economice, creșterea volumului de trafic, extinderea și actualizarea serviciilor, menținerea și consolidarea poziției sale pe piață, formând sau cucerind o piata pentru servicii noi.

Dezvoltarea strategiei de investiții și a politicii ATP este directă parte integrantă sisteme de planificare a activităților sale în perioada curentă și pe termen lung. Întreprinderea determină volumele și direcțiile de investiții, volumul de expansiune al activităților sale, principiile și condițiile de investiție, linia de conduită pe piața de investiții în legătură cu eventualele schimbări ale situației economice din țară și regiuni etc. Dezvoltarea unei strategii și politici de investiții a întreprinderii are ca scop asigurarea sustenabilității și fiabilității activităților sale în perioada curentă și în viitor.

Politica de investiții a întreprinderii este să aleagă și să implementeze cele mai raționale modalități de extindere și îmbunătățire a potențialului de producție.

Dezvoltarea sa ar trebui să fie ghidată de următoarele principii:

1) realizarea de efect economic, științific, tehnic și social din activitățile avute în vedere. În același timp, pentru fiecare obiect de investiție sunt utilizate metode specifice de evaluare a eficienței. Pe baza rezultatelor unei astfel de evaluări, proiectele individuale de investiții sunt selectate în funcție de criteriul eficienței (profitabilității). Ceteris paribus, sunt acceptate pentru implementare cele care asigură întreprinderii eficiență maximă;

2) primirea de către întreprindere a celui mai mare profit din capitalul investit;

3) dispunerea rațională a fondurilor pentru implementarea proiectelor non-profit, i.e. reducerea costurilor pentru a obține efect științific, tehnic, social sau economic;

4) utilizarea de către întreprindere a sprijinului de stat pentru îmbunătățirea eficienței investițiilor sub formă de împrumuturi bugetare, garanții ale Guvernului Federației Ruse etc.;

5) atragerea de subvenții și împrumuturi preferențiale din partea organizațiilor internaționale financiare și de credit și a investitorilor străini privați;

6) asigurarea minimizării riscurilor investiționale asociate implementării unor proiecte specifice. Impactul riscurilor comerciale (construcții, producție, transport și alte riscuri) poate fi evaluat printr-o modificare probabilă a rentabilității așteptate a proiectelor de investiții și o scădere corespunzătoare a eficienței acestora. Astfel de riscuri pot fi atenuate de sponsorii de proiect și de investitorii atrași prin autoasigurare, de exemplu. crearea de rezerve financiare, diversificarea portofoliului de investiții și asigurări comerciale. Protecția împotriva riscurilor necomerciale (dezastre naturale, accidente, revolte etc.) este asigurată prin furnizarea de garanții din partea Guvernului Federației Ruse și asigurări de investiții;

6) asigurarea lichidității investițiilor ar trebui asigurată ca urmare a schimbărilor semnificative din mediul investițional extern, condițiile pieței de transport sau strategia de dezvoltare a întreprinderii în perioada (anul) care urmează. Prin urmare, pentru obiectele de investiții individuale, profitabilitatea poate scădea semnificativ, ceea ce va avea un impact negativ asupra atractivității globale pentru investiții a întreprinderii. Datorită influenței acestor factori negativi, este adesea necesar să se ia o decizie privind ieșirea în timp util din proiectele ineficiente și reinvestirea capitalului eliberat.

La elaborarea politicii investiționale a unei întreprinderi de transport se iau în considerare următorii factori:

Poziția financiară a întreprinderii;

Nivelul tehnic de producție, prezența construcției în curs și a echipamentelor dezinstalate;

Oportunitatea de a obține material rulant și repararea echipamentelor în leasing;

Societatea dispune atât de resurse financiare proprii, cât și de posibilitatea de a atrage fonduri împrumutate sub formă de împrumuturi și împrumuturi;

Conditii financiare pentru investitia pe piata de capital;

Beneficii primite de investitori de la stat;

Eficiența comercială și bugetară a proiectelor planificate pentru implementare;

Conditii de asigurare si obtinere de garantii corespunzatoare impotriva riscurilor necomerciale.

Necesarul de resurse pentru implementarea politicii investiționale a întreprinderii este determinat de potențialul de producție și de potențialul științific și tehnic al acesteia, necesar pentru prestarea serviciilor de transport în conformitate cu cerințele pieței.

La evaluarea pieței serviciilor se iau în considerare următorii factori:

Limitele geografice ale implementării pieței serviciilor de transport;

Volumul total al vânzărilor și dinamica acestuia în ultimii trei ani;

Dinamica cererii consumatorilor pentru servicii, prevăzută pentru perioada de implementare a proiectului de investiții.

Nevoia de resurse investiționale a întreprinderii corespunde costurilor pe care le va face față de la începutul perioadei de implementare a politicii investiționale. Costul construcției în curs, plătit pentru echipamentele dezinstalate, alte costuri ale ultimilor ani nu sunt incluse în volumul total al investițiilor de capital în perioada următoare.

La elaborarea unei politici de investiții se recomandă determinarea sumei totale a investițiilor, modalități de utilizare rațională a fondurilor proprii și posibilitatea de a atrage resurse financiare suplimentare de pe piețele de credit și de valori.

Proiecte de investiții în cadrul strategiei pe termen lung a întreprinderii, este recomandabil să se coordoneze între ele în ceea ce privește volumul resurselor alocate și momentul implementării, pe baza realizării efectului economic maxim (venit sau profit). ) obținute în cursul implementării politicii de investiții.

Această politică este elaborată de specialiștii întreprinderii pentru unul sau doi ani și pe termen lung - pentru o perioadă mai mare de doi ani. Aspectele cheie ale acestei politici sunt recomandate a fi luate în considerare la luarea deciziilor privind elaborarea de studii de fezabilitate (studii de fezabilitate) a proiectelor, atrăgând diverse surse finanțare, participare la implementarea proiectelor organizațiilor terțe în ordinea unei contribuții de afaceri la construcții.

Eficacitatea politicii investiționale este evaluată din punct de vedere al rentabilității și al perioadei de amortizare a investițiilor.

Acești indicatori sunt determinați pe baza planului de afaceri și a calculelor preliminare pentru justificarea proiectelor în cadrul strategiei investiționale a întreprinderii. Pentru a preciza momentul implementării diferitelor activități în cadrul politicii de investiții și pentru a le oferi resurse financiare, întreprinderile elaborează un plan de afaceri pentru proiecte de investiții.

Planul de afaceri include următoarele secțiuni:

Introducere;

Prezentare generală a stării transportului rutier în întreaga țară;

Plan de productie pentru implementarea proiectelor;

plan de activitate de marketing;

Planul organizatoric pentru implementarea proiectului;

Plan financiar;

Evaluarea eficienței economice a costurilor suportate pe parcursul implementării proiectului.

Secțiunea principală a planului de afaceri este plan financiar implementarea proiectului. Planul calendaristic al fluxurilor de numerar, încasărilor și plăților pe parcursul implementării proiectului include trei blocuri de calcule legate de activitățile de producție, marketing, investiții și financiare ale ATP.

Calculele pentru fiecare bloc sunt finalizate prin determinarea soldului intrărilor și ieșirilor de numerar. Balanța încasărilor și plăților din activități de producție este suma profitului net și a deducerilor din amortizare ale întreprinderii pe ani. Soldul activității investiționale se obține prin scăderea sumei totale a investițiilor din fondurile proprii investite ale întreprinderii (cu excepția profitului net reinvestit și a deprecierii). Soldul activității financiare este egal cu diferența dintre suma fondurilor împrumutate, inclusiv vânzarea acțiunilor emise, necesare implementării proiectului, și suma fondurilor direcționate pentru rambursarea datoriei, plata dobânzii și plata dividendelor.

Condiția succesului unui proiect de investiții este o valoare pozitivă a soldului total al fluxului de numerar, determinată prin însumarea valorilor finale ale balanței de producție, investiții și activități financiare.

investitie financiara. Întreprinderile de transport auto investesc bani în principal în active reale (imobilizări, stocuri etc.) necesare dezvoltării producţiei. Cu toate acestea, ei pot participa și la bursă - cumpără și vinde titluri de valoare, formând un portofoliu de investiții. Portofoliul de investiții este format pe baza diversificării investițiilor. Aceasta înseamnă că, cu cât numărul de titluri incluse în portofoliu este mai mare, cu atât randamentul din volumul total dă creșterea unuia dintre ele mai mare.

Portofoliul poate include titluri de valoare de un singur tip (acțiuni) sau mai multe tipuri (acțiuni, obligațiuni, certificate de depozit, cambii, certificate de gaj, poliță de asigurare etc.). La formarea unui portofoliu, o companie investitoare trebuie să plece de la o strategie de investiții și să se asigure că portofoliul este lichid, profitabil și are un grad scăzut de risc.

Principiile principale pentru formarea unui portofoliu de investiții sunt securitatea, profitabilitatea, lichiditatea și creșterea investițiilor.

Securitatea investițiilor este înțeleasă ca asigurare împotriva posibilelor riscuri și stabilitatea veniturilor. Se realizează în detrimentul profitabilității și creșterii investițiilor. Lichiditatea este înțeleasă ca capacitatea unui activ financiar de a se transforma rapid în bani pentru achiziționarea de bunuri imobiliare, bunuri, servicii.

Diversificarea reduce riscul prin compensarea posibilelor randamente scăzute ale unor titluri prin compensarea randamentelor ridicate ale altora. Minimizarea riscului se realizează datorită faptului că portofoliul de acțiuni include titluri din mai multe sectoare ale economiei diferiților emitenți.

Fondurile primite de întreprinderi de la bursă sunt utilizate după cum urmează:

1) fondurile primite din emisiunea inițială de acțiuni sunt direcționate către formarea capitalului autorizat prevăzut de actele constitutive ale societății pe acțiuni;

2) fondurile primite din emisiunea suplimentară de acțiuni sunt utilizate pentru majorarea capitalului autorizat prevăzut de actele constitutive;

3) veniturile din vânzarea de titluri corporative pot fi utilizate pentru finanțarea de active reale (achiziție de echipamente, calculatoare, vehicule), active necorporale (brevete, licențe, produse software etc.), precum și pentru achiziționarea de titluri de valoare foarte profitabile de alți emitenți.

Societatea are dreptul de a emite obligațiuni de trei tipuri:

garantat printr-un gaj asupra anumitor bunuri;

În condiții de securitate oferite companiei de către terți;

Fără securitate a proprietății.

Emisiunea de obligațiuni fără garanție este permisă nu mai devreme de al treilea an de activitate al societății și sub rezerva aprobării corespunzătoare până la acest moment a două bilanţuri anuale. Obligațiunile pot fi înregistrate și la purtător. La emiterea de obligațiuni nominale, societatea este obligată să țină un registru al proprietarilor acestora. Trebuie avut în vedere faptul că emiterea unui împrumut garantat mărește activele, dar nu mărește dimensiunea capitalului autorizat al companiei;

4) obligațiunile guvernamentale pe termen scurt servesc ca mijloc de plată în relațiile cu partenerii, precum și ca sursă de venit suplimentar;

5) veniturile din conturile de depozit și împrumuturile cu obligațiuni pot fi utilizate pentru completarea capitalului de lucru (achiziția de obiecte de stoc);

6) prima de emisiune a companiei servește ca sursă de formare suplimentară de capital (împreună cu reevaluarea mijloacelor fixe).

În consecință, fondurile primite de întreprinderi de la bursă le sporesc stabilitatea financiară, îmbunătățesc lichiditatea bilanțului și solvabilitatea.

Evaluarea eficacității proiectelor de investiții

Procesul de dezvoltare a proiectului începe cu formarea conceptului acestuia. Dezvoltarea conceptului de proiect presupune următoarele etape principale:

1) fundamentarea obiectivelor proiectului pe baza cercetării de piață și a analizei rezervelor de producție;

2) o estimare preliminară a costului proiectului și o prognoză de creștere a capitalului de lucru;

3) evaluarea duratei procesului investițional și a implementării efective a proiectului, data de începere a funcționării proiectului;

4) previziunea majorării de capital din implementarea proiectului;

5) determinarea surselor (investitorilor) și a sumelor de finanțare;

6) definirea principalelor caracteristici ale proiectului.

În procesul de dezvoltare a unui proiect este importantă și evaluarea eficienței investițiilor reale (investiții de capital). Momentul rentabilității capitalului investit și perspectivele de dezvoltare a ATP depind de corectitudinea și obiectivitatea unei astfel de evaluări.

La evaluarea eficacității proiectelor de investiții din punct de vedere al inflației, compararea indicatorilor multi-temporali se realizează folosind actualizarea, i.e. aducându-le la valoarea perioadei inițiale folosind factorul de reducere.

Factorul de actualizare reflectă valoarea scăderii în timp a valorii fluxurilor de numerar. Când factorul de actualizare este mare, fluxul de numerar prognozat scade mai repede decât atunci când este scăzut.

Eficacitatea proiectelor de investiții reale este evaluată prin diferite metode.

Valoarea profitului actualizat (valoarea actuală netă) servește drept criteriu pentru alegerea unui proiect: cu cât profitul este mai mare, cu atât este mai profitabilă opțiunea.

Metoda de calcul a rentabilității. Randamentul este de obicei calculat prin intermediul indicelui de randament. Calculul acestuia poate fi atât o metodă independentă, cât și o metodă suplimentară de evaluare a investițiilor. Dacă se determină mărimea valorii actuale nete a proiectelor propuse, atunci cu diferite volume de servicii de transport prestate, metoda de calcul al indicelui de rentabilitate/venit este obligatorie. În acest caz, indicele de rentabilitate este determinat de raportul dintre suma efectelor reduse și mărimea investițiilor de capital:

Acest raport arată suma rentabilității în numerar per 1 rubrică. investitii.

Raportul eficienței investiției se calculează împărțind randamentul mediu anual la investiția medie. Se ia in calcul profitul net mediu anual (profitul bilant minus deducerile la buget). Investiția medie este obținută prin împărțirea investiției inițiale la doi. Dacă după expirarea perioadei de implementare a proiectului analizat, se preconizează valoarea reziduală (perioada proiectului este mai mică decât perioada de amortizare a echipamentului, adică nu tot costul echipamentului este anulat în perioada proiectului), atunci ar trebui fi exclus:

Avantajele acestei metode sunt simplitatea și claritatea calculului, capacitatea de a compara proiecte alternative după un singur indicator. Totodata, aceasta metoda prezinta dezavantaje datorita faptului ca nu tine cont de componenta timp a profitului. În special, nu permite compararea proiectelor cu același profit mediu anual, care de fapt variază de la an la an, precum și proiecte care aduc același profit mediu anual, dar pentru un număr diferit de ani.

Leasingul ca tip de activitate de investiții

Renovarea flotei și achiziționarea compoziției sale optime de vehicule necesită costuri ridicate, ceea ce se explică prin prețurile ridicate la mașini, remorci și semiremorci atât pe piața internă, cât și pe cea internațională.

O situație similară se dezvoltă în dotarea bazei de reparații ATP cu echipamentul necesar.

Achiziționarea de vehicule noi și echipamente de reparații pentru majoritatea vehiculelor, în special pentru cele mici, reprezintă o mare problemă. Poți să aplici la o bancă și să obții un împrumut în aceste scopuri, dar băncile preferă în prezent să nu acorde împrumuturi directe pe termen lung sau să le emită la dobânzi mari, ceea ce afectează negativ eficiența producției.

Una dintre modalitățile de a rezolva această problemă în condiții moderne este utilizarea leasingului.

Leasingul este un tip de activitate de investiții legat de achiziționarea de proprietăți și transferul acesteia în baza unui contract de leasing către persoane fizice sau juridice în anumite condiții, pe o anumită perioadă și contra unei anumite taxe cu posibilitatea de a transfera dreptul de proprietate asupra bunului închiriat. bun pentru locatar (Articolul 2 din Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la leasing”). Astfel, leasingul este considerat în același timp un tip de activitate comercială care vizează investirea proprie sau atragerea de resurse financiare, atunci când este în conformitate cu contractul. societatea de leasing se obligă să dobândească proprietatea asupra imobilului stipulat prin contract de la un anumit vânzător și să închirieze acest imobil consumatorului pentru o anumită perioadă.

În funcție de împrejurările specifice, obiectul leasingului poate fi orice bun mobil și imobil care, conform clasificării actuale, este clasificat drept imobilizări. În practică, leasingul transferă cel mai adesea diverse echipamente tehnologice cu o rată ridicată de uzură, mașini scumpe, mașini-unelte, dispozitive, mașinărie de construcție, tractoare, combine etc.

Subiecții leasingului sunt trei persoane principale: locatorul, locatarul, producătorul (vânzătorul) bunului închiriat.

Întregul complex de servicii de leasing, de regulă, este realizat de firme specializate care au fonduri pentru investiții.

Din punct de vedere economic, leasingul se referă la investiții directe, pe durata executării cărora locatarul este obligat să ramburseze locatorului costurile (cheltuielile) de investiții efectuate sub forme materiale și bănești, și să plătească remunerație.

Costurile (cheltuielile) de investiție sunt costurile și cheltuielile (costurile) locatorului asociate cu achiziționarea și utilizarea bunului închiriat de către locatar.

Costurile pot include:

Costul bunului închiriat;

Impozitul pe proprietate;

Costuri de transport si instalare;

Cheltuieli pentru pregătirea personalului locatarului în lucrări legate de subiectul leasingului;

Cheltuieli de depozitare a bunului închiriat până la punerea în funcțiune a acestuia;

Cheltuieli pentru protecția obiectului leasingului în timpul transportului și asigurarea acestuia;

Asigurare impotriva tuturor tipurilor de risc;

Cheltuieli pentru plata dobânzii pentru utilizarea fondurilor atrase și plăți amânate furnizate de vânzător (furnizor);

Plata pentru acordarea de garanții și garanții către locator, confirmarea decontării și a documentelor de plată de către terți în legătură cu obiectul leasingului;

Cheltuieli pentru întreținerea și service-ul obiectului de leasing;

Cheltuieli pentru înregistrarea obiectului leasingului, precum și cheltuielile aferente achiziției și transferului obiectului leasingului;

Cheltuieli pentru constituirea de rezerve în scopul reparațiilor majore ale obiectului leasingului;

comision agent de vanzari;

Cheltuieli pentru transferul obiectului de leasing;

Cheltuieli pentru furnizarea de servicii suplimentare apărute în cursul implementării leasingului complex;

Alte cheltuieli, fără de care utilizarea normală a bunului închiriat este imposibilă.

Compoziția specifică a cheltuielilor se stabilește în funcție de conținutul obligațiilor locatorului, stabilite în contractul de leasing.

Plata pentru deținerea și utilizarea bunului prevăzut în contractul de leasing se efectuează de către locatar sub formă de plăți de leasing plătite locatorului, care includ în general:

Comision pentru serviciile de bază (procent din remunerație);

Amortizarea proprietății pentru perioada acoperită de durata contractului;

Costuri de investiții (costuri);

Plata dobânzii la creditele utilizate de locator pentru achiziționarea proprietății (subiectul leasingului);

Plata serviciilor suplimentare ale locatorului, prevazute de contract;

TVA;

Primele de asigurare pentru asigurarea obiectului contractului de leasing, dacă acesta a fost efectuat de locator;

Impozit pe această proprietate plătit de locator.

Plățile de leasing sunt incluse în costul produselor (lucrărilor, serviciilor) locatarului.

Părțile la acord au dreptul, de comun acord, să aplice amortizarea accelerată a bunului închiriat, în care rata de amortizare aprobată conform procedurii stabilite este majorată cu un factor de accelerare de cel mult 3.

În plus, pentru a stimula reînnoirea utilajelor și echipamentelor, locatarilor li se acordă suplimentar dreptul de a anula ca deduceri din amortizare până la 35% din costul inițial al mijloacelor fixe, a căror durată de viață depășește trei ani, în primul anul de funcționare a acestor fonduri.

Venitul locatorului în baza contractului de leasing este remunerația acestuia. Profitul locatorului este surplusul de venit asupra cheltuielilor sale pentru realizarea activității principale a locatorului.

Conform legii federale privind leasingul în vigoare în Rusia, principalele tipuri de leasing sunt:

Leasing pe termen lung - derulat timp de trei ani sau mai mult;

Leasing pe termen mediu - realizat în termen de un an și jumătate până la trei ani;

Leasing pe termen scurt - realizat în mai puțin de șase luni.

Principalele tipuri de leasing de vehicule sunt leasingul financiar și operațional. Criteriul de distincție este sfera obligațiilor locatorului și perioada de utilizare a echipamentului. În leasing financiar, locatorul cumpără echipamentul pentru utilizator, recuperându-și costul din plățile periodice ale utilizatorului.

Leasingul financiar se caracterizează prin faptul că perioada pentru care echipamentul este transferat pentru utilizare temporară este egală ca durată cu durata de viață a acestuia. De regulă, o companie de leasing acționează ca un locator, care dobândește proprietatea asupra echipamentului de la producător. Totodată, societatea nu poartă obligații legate de exploatarea și repararea obiectului de leasing.

La sfârșitul termenului contractului de leasing, utilizatorul poate dobândi dreptul de proprietate asupra proprietății, poate reînnoi contractul în condiții preferențiale sau poate înceta relația contractuală.

Leasingul financiar vine de obicei cu o plată integrală. Aceasta înseamnă că pe durata contractului, societatea de leasing returnează întreaga valoare a proprietății. În același timp, suma plăților periodice este calculată în așa fel încât nu numai să compenseze costul proprietății, ci și să realizeze un profit.

Societatea de leasing, la achizitionarea de echipamente noi, se bucura de un credit fiscal pe investitii si de amortizare accelerata, ceea ce ii ofera posibilitatea de a reduce ratele platilor periodice.

Un tip de leasing financiar este leaseback, în care proprietarul imobilului îl vinde unei societăți de leasing și concomitent încheie cu aceasta un contract de leasing pentru această proprietate în calitate de utilizator. Astfel, proprietarul inițial primește de la societatea de leasing întreaga valoare a imobilului, își păstrează dreptul de proprietate și plătește doar plăți periodice pentru folosința obiectului închiriat.

În condiții de leasing operațional, proprietatea este utilizată pentru o perioadă de timp mai mică decât durata de viață economică a acestei proprietăți. Compania de leasing îl închiriază pentru utilizare temporară de mai multe ori - de obicei către diferiți utilizatori.

Contractul de leasing poate prevedea furnizarea de către locator către locatar a așa-numitelor servicii suplimentare: întreținerea și repararea post-garanție a bunului închiriat, inclusiv curent, mediu și revizuire; Instruire; efectuarea altor lucrări și servicii, fără de care este imposibilă utilizarea obiectului leasingului.

Leasingul cu un set suplimentar de servicii este atractiv pentru proprietarii de mașini (întreprinderi și antreprenori individuali care nu au propriile facilități de reparații).

Relațiile în care întreținerea și aceste servicii suplimentare sunt responsabilitatea utilizatorului sunt definite drept leasing pur.

Leasing-ul net implică bănci, companii de asigurări și alte organizații financiare care nu au instalații de producție pentru întreținerea și repararea echipamentelor. Locatorul închiriază numai materialul rulant, în timp ce întreținerea și reparațiile, plățile taxelor, asigurările etc. preluat de chiriaș. Deși un contract de leasing pur plătește mult mai puțin decât un contract de leasing complet, primul necesită ca locatarul să efectueze o singură întreținere în conformitate cu cerințele locatorului (de exemplu, locatorul poate solicita înlocuirea anvelopelor și plăcuțelor de frână pe o remorcă la fiecare 12 luni ). În plus, locatarul este obligat să returneze materialul rulant în stare corespunzătoare.

Leasingul net este cel mai potrivit pentru companiile care au propriile facilități de întreținere a materialului rulant.

Dacă întreținerea echipamentului, repararea acestuia, asigurarea sunt în sarcina locatorului, atunci se vorbește despre leasing, care include obligații suplimentare sau leasing cu un set complet sau parțial de servicii. Acest tip de leasing este folosit de firmele de leasing care au baza tehnica necesara pentru realizarea serviciilor de mai sus.

Există următoarele metode de calculare a plăților de leasing:

Metoda „cu o sumă totală fixă”: suma totală a plăților se acumulează în rate egale pe toată durata contractului, în conformitate cu frecvența convenită de părți;

Metoda „Plata în avans”: la încheierea contractului, locatarul plătește locatorului un avans în suma convenită de părți, iar restul sumei totale a plăților de leasing (minus avansul) se acumulează și se plătește în cursul termenul contractului, ca la acumularea plăților cu o sumă fixă;

Metoda „plăților minime”: suma totală a plăților include suma deprecierii proprietății închiriate pe întreaga durată a contractului, plata pentru utilizarea fondurilor împrumutate de către locator, comisionul și plata serviciilor suplimentare prestate de locator. pentru prin contract, precum și costul bunului care urmează să fie răscumpărat, dacă răscumpărarea este prevăzută de contract.

Componența termenelor de determinare a veniturilor este determinată de legislația privind taxa pe valoarea adăugată și de instrucțiunile de determinare a bazei impozabile. Plățile de leasing sunt plătite de locatar sub formă de rate separate.

În contractul de închiriere, părțile convin asupra sumei totale a plăților de leasing, forma acestora, metoda de acumulare, frecvența și modalitățile de plată.

Există următoarele forme de plăți: numerar, compensații (adică produse sau servicii ale locatarului) și mixte. În cazul formelor de plată compensatorii și mixte, trebuie respectate cu strictețe regulile stabilite legal pentru stabilirea prețurilor pentru produsele sau serviciile locatarului.

Părțile la acord pot alege una dintre următoarele metode de acumulare a plăților de leasing: metoda cu o sumă totală fixă, metoda de acumulare a plăților în avans.

Metoda cu o sumă totală fixă ​​înseamnă că suma totală a plăților se acumulează în rate egale pe toată durata contractului de leasing în conformitate cu frecvența convenită de părți.

Conform modului de acumulare a plăților cu avans, părțile convin asupra sumei avansului plătit de locatar la încheierea contractului, iar restul sumei totale a plăților de leasing (minus avansul) se acumulează în rate egale. pe toată durata contractului.

Contractul de închiriere trebuie să convină asupra frecvenței ratelor de închiriere (lunar, trimestrial, semestrial sau anual), precum și asupra datelor exacte de plată a ratelor.

După modalitatea de plată a plăților de leasing, se disting următoarele scheme de plată a acestora: pe scară descendentă (adică în cote egale); pe o scară progresivă (când valoarea plății crește pe durata contractului) și pe o scară regresivă (când valoarea plății se schimbă de la mare la mică). Părțile pot stabili o modalitate de plată a plăților cu termen de grație la începutul termenului contractului, atunci când locatarul este scutit de plata acestora. Desigur, cu orice metodă de plată aleasă de părți, suma totală rămâne neschimbată.

Avantajele închirierii de echipamente scumpe sunt evidente atât pentru consumator, cât și pentru furnizor. Consumatorul de tehnologie are posibilitatea de a o actualiza, ceea ce îi permite să folosească pe deplin realizările progresului științific și tehnologic. Achiziția de echipamente în leasing pentru el, desigur, va costa mai mult decât o achiziție directă, întrucât între el și furnizor există un intermediar financiar - o societate de leasing care funcționează pe bază comercială. Costurile suplimentare ar trebui compensate prin efectul obținut în timpul funcționării echipamentului, precum și prin investirea fondurilor temporar nerevendicate pentru alte nevoi. În plus, consumatorul are posibilitatea de a cumpăra mai multe echipamente pentru aceeași sumă.

Un consumator de echipament care îl folosește în baza unui contract de leasing are posibilitatea de a reduce impozitele pe venit, deoarece plățile de leasing sunt incluse în costul de producție. Plătitorul impozitului pe proprietatea închiriată este proprietarul - locatorul. Nevoia de investiții inițiale este redusă, ceea ce vă permite să actualizați activele de producție, să achiziționați modele scumpe de echipamente performante; creşterea eficienţei rezolvării problemelor de producţie. Locatarul are și alte avantaje care mărturisesc beneficiile leasingului: are dreptul de a alege forma de utilizare a echipamentului (recumpărarea acestuia, prelungirea contractului de leasing operațional sau cumpărarea de echipamente noi); riscul deprecierii morale și fizice a echipamentelor este redus, întrucât acest risc este suportat de locator.

În cazul general, beneficiul locatarului constă în faptul că în timpul leasingului, costurile sale de investiție, ținând cont de factorul timp, se dovedesc a fi mai mici decât costurile directe unice ale fondurilor proprii sau ale unui împrumut bancar. Beneficiul locatorului constă în faptul că profitul său din leasing este mai mare decât în ​​cazul altor moduri de utilizare a creditului. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mic riscul de inovare.

Vânzătorii de obiecte de leasing au posibilitatea de a extinde canalele de distribuție și volumele de vânzări, de a reduce stocurile de produse finite în depozite și de a accelera rotația de capital. Dacă locatorul este o firmă cu bază proprie, atunci are posibilitatea de a crește vânzările prin furnizarea locatarului cu piese de schimb, materiale de reparații, precum și prin întreținerea și repararea mașinilor și echipamentelor.

Pentru furnizor, care este producătorul, leasingul face posibilă încărcarea echipamentelor tehnologice, utilizarea rațională a forței de muncă și prevenirea scăderii brusce a volumului producției.

Statul este interesat aplicare largă leasing, deoarece ajută la accelerarea procesului de reproducere și a progresului științific și tehnic, la crearea de noi locuri de muncă, la atragerea de investitori străini (cu leasing internațional), la creșterea veniturilor fiscale la buget și la dezvoltarea diversificării producției.

Întrucât leasingul într-o economie de piață ca modalitate de investire a fondurilor creează condiții favorabile funcționării și dezvoltării producției sociale, se bucură de sprijinul statului în toate țările dezvoltate ale lumii. În acest caz, stimulentele fiscale sunt aplicate pe scară largă tuturor participanților la operațiuni de leasing. Statul este interesat și de folosirea pe scară largă a leasingului deoarece contribuie la creșterea afluxului de investiții private în economie, la dezvoltarea unor forme mici de management etc.

Leasingul este important pentru transportul rutier, deoarece prețurile la materialul rulant sunt foarte mari. În același timp, problema reînnoirii flotei trebuie abordată cât mai curând posibil. Această problemă este deosebit de acută în transportul urban de pasageri, care realizează transport semnificativ din punct de vedere social. Dezvoltarea prioritară a acestui transport face posibilă reducerea impactului negativ al transportului asupra mediului, reducerea densității traficului pe străzile orașelor și drumurile țării, a poluării aerului și a accidentelor asupra vehiculelor.

Trebuie remarcat faptul că, în condiții moderne, companiile de transport rusești pot achiziționa material rulant de fabricație străină prin leasing internațional.

Leasingul internațional se caracterizează prin faptul că participanții săi (societate de leasing, locatar, furnizor) se pot afla în tari diferite. În cadrul leasingului internațional se distinge leasingul străin direct, adică. o tranzacție de leasing între persoane juridice din diferite țări și leasing străin indirect, în care locatarul și locatorul sunt persoane juridice din aceeași țară, dar capitalul acesteia din urmă este deținut parțial de firme străine.

Leasingul străin direct se împarte în:

Pentru tranzacțiile în care o societate de leasing cumpără echipamente de la o firmă națională și apoi le furnizează locatarului în străinătate (leasing de export);

Tranzacții în care locatorul cumpără utilaje de la o firmă străină și apoi le furnizează unui chiriaș local.

Leasingul internațional are mai multe variante:

Încheierea unui contract de către o societate de leasing direct cu un chiriaș străin;

Încheierea unui contract de către o societate de leasing cu un partener străin printr-o filială din străinătate;

Încheierea unui acord printr-un intermediar, de ex. un contract de leasing cu un chiriaș este încheiat de o societate de leasing străină printr-o societate de leasing din țara chiriașului.

Leasingul de vehicule este unul dintre cele mai dezvoltate și profitabile domenii de activitate de leasing din multe țări, datorită lichidității sale ridicate. Este nevoie de mai puțin efort din partea clientului pentru a securiza tranzacția, iar vehiculele asigurate servesc drept o garanție destul de mare pentru investitori a rentabilității unei părți semnificative a fondurilor investite în proiect. Din acest motiv, sute de companii sunt angajate în leasing auto în țările occidentale.

Ponderea leasingului de vehicule în frunte tari europene este de 50-80%. Fondatorii celor mai mari 25 de companii de leasing sunt cele mai mari companii de automobile din lume: Mercedes, Volkswagen, BMW, Opel, Volvo, Nissan, Toyota, Fiat, Ford. Leasingul permite acestor producători să extindă semnificativ piața de vânzare. Un tip comun de leasing este leasingul cu o gamă completă de servicii, inclusiv un sistem cuprinzător de service tehnic și de garanție, reparații și asigurări.

În Rusia, leasingul financiar internațional este considerat în prezent cea mai comună modalitate de a îmbunătăți materialul rulant de către ATP-urile rusești. Ponderea livrărilor de leasing pe piața rusă este de 80-95% din totalul livrărilor.

Activitatea inovatoare și direcțiile acesteia în transportul rutier

Principala caracteristică a stadiului actual de dezvoltare a antreprenoriatului în transportul rutier este necesitatea implementării proiectelor de investiții pentru implementarea unor dezvoltări inovatoare promițătoare. Acest lucru se explică prin faptul că nu toate investițiile sunt inovatoare, mai ales în ATP. Procesul investițional este adesea pus pe primul loc aici, având ca scop consolidarea bazei materiale și tehnice a întreprinderii, și nu îmbunătățirea proceselor tehnologice de întreținere și reparare, îmbunătățirea organizării și managementului transportului de pasageri și mărfuri.

Astfel, activitățile de inovare și investiții în transportul rutier ar trebui să se desfășoare într-un singur ciclu sub un singur management.

În prezent, factorul inovare devine o condiție decisivă pentru dezvoltarea durabilă a transporturilor. Problema constă în faptul că, alături de necesitatea creșterii volumului total al investițiilor pentru funcționarea cu succes a transporturilor, este necesară modificarea însăși a structurii investițiilor: o proporție semnificativă a investițiilor trebuie direcționată în mod special către finanțarea activităților inovatoare. .

Îmbunătățirea calitativă a producției în transportul rutier se realizează sub formă de inovații, care stau la baza procesului de inovare în condițiile pieței serviciilor de transport. Prin inovație (inovație) se înțelege în general rezultat final activitate inovatoare care a fost concretizată sub forma unui produs nou sau îmbunătățit introdus pe piață, a unui proces tehnologic nou sau îmbunătățit utilizat în practică sau într-o nouă abordare a serviciilor sociale.

Baza activității inovatoare este dezvoltarea și implementarea unui proiect (program) inovator, care este înțeles ca un ansamblu de activități de cercetare, dezvoltare, producție, organizaționale, financiare, comerciale și de altă natură legate de resurse, termene și performanți, formalizate printr-un set de documentație de proiect și oferind soluție eficientă a unei probleme științifice și tehnice specifice.

Trebuie subliniat faptul că natura și conținutul activității inovatoare, precum și activitatea de investiții, depind ușor de caracteristicile industriei întreprinderilor. Practic, acestea depind de starea și caracteristicile funcționării pieței financiare, în care segmentarea industriei este esențial absentă.

Diferența dintre aceste două tipuri de activitate constă doar în orientarea țintă a activității inovatoare și în conținutul activităților inovatoare.

Activitatea inovatoare la ATP ar trebui să vizeze rezolvarea următoarelor sarcini:

Asigurarea calității înalte a serviciilor de transport;

Reducerea costurilor serviciilor.

Principalii indicatori ai calității serviciilor de transport:

Livrarea la timp a mărfurilor și a pasagerilor;

Siguranță ridicată a mărfurilor atât în ​​timpul transportului lor, cât și în timpul operațiunilor de încărcare și descărcare;

Siguranța și confortul transportului de pasageri.

Eficiența ridicată a serviciilor de transport presupune, în primul rând, costuri reduse pentru exploatarea materialului rulant, ceea ce permite companiei să urmeze o politică optimă de prețuri.

Astfel, activitatea inovatoare la ATP ar trebui să vizeze în primul rând îmbunătățirea organizării procesului de transport și reducerea costurilor de exploatare a materialului rulant.

Necesitatea acestei activități se explică prin dorința fiecărui ATP de a crea avantaje competitive care să îi permită să opereze cu succes pe piața serviciilor de transport și să realizeze profit. Prin urmare, competitivitatea serviciilor de transport acționează ca un fel de motor al inovației. Vă permite să satisfaceți nevoile pentru acesta mai eficient și mai bine decât serviciile similare de pe piață. În acest caz, factorul timp este de mare importanță: o decizie prematură și tardivă de aplicare a inovațiilor poate duce la rezultate nedorite și chiar pierderi.

De mare importanță în îmbunătățirea organizării procesului de transport în condiții moderne este utilizarea metodelor matematice și a metodelor de modelare pe calculator. În prezent, problemele de optimizare a compoziției flotei de vehicule a întreprinderilor de transport, repartizarea consumatorilor către furnizori, distribuirea vehiculelor de-a lungul rutelor etc., sunt în prezent rezolvate cu succes folosind aceste metode în transportul de marfă.

În vehiculele de pasageri, modelarea matematică și computerizată este utilizată pentru a rezolva probleme precum optimizarea rețelei de rute, distribuirea autobuzelor de-a lungul rutelor, completarea parcului de autobuze, programarea autobuzelor etc.

Astfel, utilizarea metodelor de modelare matematică și a tehnologiei computerizate permite nu numai optimizarea compoziției flotei, ci și îmbunătățirea unor indicatori de performanță precum factorul de utilizare a kilometrajului și factorul de utilizare a capacității de încărcare.

Un rol important în îmbunătățirea utilizării mașinilor revine aplicației mijloace moderne comunicații în managementul operațional, ceea ce se explică printr-o creștere bruscă în ultimii ani a numărului de mașini pe străzile și drumurile țării. Această problemă este relevantă în special în transportul urban de pasageri.

Numărul de vehicule a crescut în special pe străzile marilor orașe din cauza mașinilor și autobuzelor deținute de proprietarii de mașini private (întreprinderi și antreprenori individuali). Acest lucru este însoțit de consecințe negative precum poluarea mediului și o creștere a accidentelor de circulație.

În aceste condiții, rolul mijloacelor moderne de comunicație în managementul operațional al exploatării vehiculelor pe linie este în creștere - utilizarea acestora trebuie considerată unul dintre domeniile prioritare de activitate inovatoare în transportul rutier.

Viteza tehnică a vehiculelor este determinată de starea suprafeței drumului, de organizare traficși alți factori care nu depind de ATP. În același timp, întreprinderile nu au posibilitatea de a crește viteza de funcționare, care este calculată ca raport dintre kilometrajul mașinii și timpul petrecut la serviciu. Creșterea vitezei se realizează prin reducerea timpului alocat operațiunilor de încărcare și descărcare, dar nu prin creșterea vitezei tehnice.

Reducerea timpului alocat operațiunilor de încărcare și descărcare se poate realiza prin îmbunătățirea organizării și mecanizării acestor operațiuni. Prin urmare, procesul de inovare ar trebui să vizeze rezolvarea acestei probleme.

În același timp, trebuie avut în vedere faptul că cel mai mare efect al măsurilor de reducere a timpului de nefuncționare în timpul operațiunilor de încărcare și descărcare se realizează pe distanțe scurte.

Factorii extinși de creștere a productivității flotei de vehicule și de reducere a costurilor serviciilor de transport sugerează o creștere a timpului de funcționare a materialului rulant pe linie. Acest lucru se poate realiza prin introducerea unei operațiuni în mai multe schimburi a materialului rulant pentru transportul de pasageri și mărfuri și o creștere a coeficienților de pregătire tehnică și utilizarea flotei de vehicule disponibile în bilanţul ATP.

Utilizarea unui mod de operare în mai multe schimburi a materialului rulant pentru transportul de mărfuri în condiții moderne este de neconceput fără un studiu de marketing al pieței serviciilor de transport. Cercetarea de marketing a cererii de servicii, și în special activitățile de formare a cererii, sunt extrem de importante în rezolvarea problemei utilizării depline a capacității de transport a flotei oricărui ATP care transportă mărfuri. Astfel, procesul de inovare în acest caz ar trebui să se bazeze pe dezvoltarea metodelor strategiei de marketing și aplicarea acestora.

Procesul de inovare joacă un rol deosebit în menținerea materialului rulant într-o stare tehnică bună. Acest lucru se aplică acelor ATP care au propriile instalații de producție pentru întreținere și reparații, precum și întreprinderilor specializate de service auto. Realizările în domeniul ingineriei, tehnologiei și organizării producției pot servi aici drept inovații. De mare importanță în condițiile moderne sunt folosirea metodelor progresive de întreținere și reparare, restaurarea pieselor și creșterea rezistenței la uzură a acestora, îmbunătățirea metodelor economice de gestionare a calității serviciilor, inclusiv stimularea muncii muncitorilor etc.

Un domeniu important al progresului științific și tehnic și, în consecință, a activității inovatoare în transportul rutier este economisirea resurselor materiale și, mai ales, trecerea la tipuri de combustibili mai economice și mai ecologice pentru materialul rulant, în special, la cele naturale. gaz, ale căror rezerve în Rusia se ridică la 32% din rezervele mondiale. În același timp, utilizarea surselor alternative de combustibil la benzină rămâne nesemnificativă și nu dă un efect sesizabil din utilizarea acestora la scara întregii economii a țării noastre.

Introducerea în masă a unor tipuri alternative de combustibil în transportul rutier a început în perioada pre-perestroika, dar din cauza crizei economice din anii '90. Secolului 20 această lucrare a încetat.

În prezent, se încearcă revenirea la rezolvarea problemei transferului transportului rutier la combustibil gazos. În special, se pregătește un cadru legislativ la nivel federal, se implementează programe țintite pentru tranziția treptată a transportului rutier (în primul rând de pasageri) la combustibil gazos într-o serie de regiuni ale țării, se construiesc stații de baloane cu gaz, etc.

Soluția acestei probleme nu este doar ecologică, ci și economică importantă, deoarece ATP-urile economisesc până la 4 ruble pe litru de combustibil.

O direcție importantă a economiei de combustibil în transportul rutier este raționalizarea transportului, care în cele din urmă este asociată cu o creștere a productivității materialului rulant. Utilizarea acestor rezerve este de o importanță deosebită pentru țara noastră, deoarece mașinile autohtone sunt cu 25-30% inferioare ca eficiență față de cele străine.

Trebuie avut în vedere faptul că mașinile moderne produse de industria autohtonă sunt inferioare modelelor străine nu numai în ceea ce privește economia utilizării lor, ci și în ceea ce privește fiabilitatea operațională, ergonomia și alți parametri de calitate. Prin urmare, procesul de inovare în transportul rutier ar trebui să afecteze nu numai sfera de funcționare, ci și sfera producției de mașini.

O modalitate eficientă de creștere a veniturilor din transportul urban și suburban de călători, de creștere a contabilității și a controlului asupra completității colectării acestuia, de a suprima eventualele abuzuri este introducerea caselor de marcat specializate pe autobuzele orașului, tramvaiele și troleibuzele, care funcționează în modul de colectare a conductorilor. venituri și emiterea de bilete către pasageri.

În Rusia, astfel de mașini au fost create și testate în mai multe orașe. Acestea pot fi utilizate atât autonom, într-o versiune portabilă și staționară, cât și ca parte a unui sistem automat de colectare a tarifelor pe mai multe niveluri, care vă permite să urmăriți suplimentar călătoria categoriilor privilegiate de pasageri, să determinați dinamica traficului de pasageri de-a lungul trasee, sarcină de linie etc.

Introducerea dispozitivelor de emitere a biletelor în transportul urban de călători face posibilă, în conformitate cu experimentele, creșterea încasării veniturilor cu 15–20% prin eliminarea reutilizarii biletelor și eliminarea biletelor de călătorie contrafăcute.

Astfel, utilizarea unei metode progresive de încasări din transportul de persoane în condiții moderne poate fi unul dintre domeniile importante de activitate inovatoare a vehiculelor de transport persoane.

Inovațiile joacă un rol important nu doar în domeniul modernizării bazei materiale și tehnice, ci și în domeniul activităților financiare și de marketing (noi metode de finanțare, utilizarea de noi principii și metode de lucru cu consumatorii, aducerea serviciilor de transport). consumatorilor etc.), precum și în domeniul introducerii de noi tehnologii în managementul personalului companiei, noi abordări ale contabilității manageriale (inclusiv financiară).

În transportul rutier, există cele mai favorabile oportunități de utilizare a unui sistem de franciză pentru crearea și funcționarea întreprinderilor, în care o întreprindere cunoscută de pe piață vinde alteia dreptul (franciză) de a funcționa sub marca sa. Între întreprinderi se încheie un acord privind antreprenoriatul preferențial, conform căruia întreprinderea-mamă furnizează anumite servicii întreprinderii nou formate (financiare, consultanță, publicitate etc.). Întreprinderea nou formată începe să plătească pentru aceste servicii din momentul realizării profitului.

Principalul avantaj al sistemului de franciză pentru compania-mamă este că îi permite să extindă afacerea la costuri minime. O întreprindere nou creată are posibilitatea de a primi sprijin, inclusiv sprijin financiar, care este de mare importanță nu numai în stadiul de creare. În stadiul de funcționare, întreprinderea nou creată folosește imaginea unei întreprinderi cunoscute și experiența acesteia, care contribuie și la realizarea cu succes a obiectivelor antreprenoriale.

Franciza pe vehicule poate servi drept bază pentru crearea unor sisteme complexe care efectuează toate tipurile de lucrări. O întreprindere care oferă pregătire tehnică a materialului rulant (lucrări preventive și de reparații) poate acționa ca șef (francizor). Această întreprindere vinde o licență (franciză) pentru dreptul de a-și folosi marca și creează în jurul ei o rețea de mici ATP (francizați) care efectuează transportul de mărfuri sau pasageri, precum și lucrări de service auto. Relațiile dintre societatea-mamă și rețeaua de filiale sunt construite pe bază contractuală cu o repartizare clară a responsabilităților.

Sistemele de franciză pentru organizarea micilor afaceri în transportul rutier pot fi specializate și universale. În primul caz, întreprinderea-șef de întreținere și reparare a autovehiculelor este specializată pe anumite mărci de autoturisme, iar filialele sunt întreprinderi sau antreprenori individuali care operează sau repară autoturisme ale acelorași mărci; în al doilea caz, societatea-mamă realizează întreținerea și repararea mașinilor de o mare varietate de tipuri, mărci și scopuri, în timp ce filialele pot fi specializate și complexe (al doilea caz este mai tipic pentru sistemele de franciză mari și mijlocii, dar pot se aplica si celor mici).

Crearea unui sistem de franciză în transportul rutier ar trebui să înceapă de la firma-mamă. Trebuie să dezvolte conceptul de sistem, să vă asigurați că efectuați mai multe operațiuni de probă și numai după aceea să creați un sistem de franciză. Cercetarea de marketing este necesară pentru a stabili structura întreprinderilor, setul de funcții îndeplinite de fiecare dintre ele. Pe baza experienței operațiunilor de testare, francizorul trebuie să pregătească specificațiile echipamentelor, să negocieze cu furnizorii cu privire la furnizarea de materiale și să pregătească recomandări (regulamente) pentru filiale. Regulamentul trebuie să fie suficient de complet și să prezinte în mod cuprinzător toate aspectele desfășurării zilnice a cazului.

Procesul de inovare poate viza și tehnologia managementului ATP. Apariția unei crize în activitățile sale, cum ar fi o criză de lichiditate, insolvență, devine adesea un imbold pentru inovare în management, schimbări în structura organizatorică. Metodele inadecvate de management al întreprinderii provoacă adesea crize – financiare, strategice etc.

Diferitele activități desfășurate în cadrul activităților de inovare necesită timp și resurse financiare inegale. În același timp, acestea trebuie aplicate în timp util - în caz contrar, compania de transport se poate afla într-o stare de criză. În aceste condiții, este necesar un plan strategic pentru activitatea de inovare, care să includă activități, momentul implementării acestora, costurile necesare și dimensiunea efectului sau eficienței.

Inovațiile care nu necesită costuri financiare semnificative, dar oferă o eficiență ridicată, trebuie incluse în plan în primul rând. Planul ar trebui să stabilească termenele limită pentru implementarea fiecărei inovații, cu toate acestea, aceste termene pot fi modificate în cursul activității, ținând cont de schimbările de situație și de monitorizarea rezultatelor din mediul intern și extern (comportamentul concurenților, modificări ale impozitelor). și politici de credit etc.). Concurența este un factor deosebit de important, așa că este necesar să urmăriți strategia actuală a concurenților, să colectați informații despre evoluțiile științifice și tehnice pe care aceștia le folosesc în activitatea lor.

Un rol important în susținerea informațională a procesului de inovare la ATP revine Institutului de Cercetare a Transporturilor Rutiere (NIIAT), care dezvoltă inovații în diverse aspecte ale activităților lor.

Principalele direcții de cercetare și dezvoltare ale NIIAT sunt în prezent:

Metode de reglementare de stat și management al transportului;

Economia, organizarea și managementul transportului rutier;

Activitati de expediere;

Transport rutier de mărfuri periculoase;

Organizarea si managementul transportului urban de pasageri;

Probleme de mediu ale transportului;

Managementul siguranței rutiere;

Certificare material rulant, motoare, echipamente de garaj, servicii;

Îmbunătățirea tehnologiei și a organizării operare tehnică vehicule;

Testarea si certificarea combustibililor, lubrifiantilor, fluidelor speciale;

Dezvoltarea tehnologiilor de economisire a combustibilului;

Testarea, certificarea și metodele de funcționare rațională a anvelopelor.

NIIAT elaborează materiale de reglementare, metodologice și analitice cu privire la diferite aspecte ale activităților de transport cu motor, care sunt distribuite în toate regiunile Rusiei și servesc ca o sursă importantă de informații pentru dezvoltarea inovațiilor la fiecare ATP.

Informații despre noile evoluții în domeniul transportului rutier pot fi găsite și în revistele „Transport auto”, „Industria Auto”, „Inginerie Auto în străinătate”, „Întreprindere de transport cu motor”, „Vehicule de marfă și pasageri”.

Proiectele inovatoare la fiecare ATP se formează pe baza specializării serviciilor prestate de întreprindere, a situației de producție și a capacităților financiare. În acest caz, se folosesc în esență aceleași surse de finanțare ca și în implementarea proiectelor de investiții: proprii și împrumutate.

În plus, pot fi utilizate fonduri bugetare alocate la nivel central de către organismele de stat ca sprijin financiar pentru programe inovatoare extrem de eficiente, pe bază de concurență. Sprijinul de stat pentru proiecte inovatoare poate fi realizat pe cheltuiala fondurilor bugetului federal alocate pe bază de rambursare sau în condițiile fixării în proprietatea statului a unei părți din acțiunile societăților pe acțiuni în curs de înființare sau prin acordarea de garanții de stat. să ramburseze o parte din resursele financiare investite de investitor în cazul unei întreruperi în implementarea programului de inovare din vina investitorului. Deciziile privind acordarea de sprijin de stat pentru implementarea programelor inovatoare care au trecut de selecția competitivă sunt luate de comisia pentru competiții de investiții din cadrul Ministerului Dezvoltării Economice și Comerțului al Federației Ruse.

În transportul rutier, există în prezent o serie de probleme legate de finanțarea proiectelor inovatoare: lipsa fondurilor proprii; dificultăți în acordarea de împrumuturi la proiecte inovatoare de către Sberbank și alte bănci comerciale mari din cauza refuzului acestora din urmă de a-și asuma riscuri sporite și de a investi fonduri doar în organizații mari viabile; activitate scăzută a statului în finanțarea proiectelor inovatoare; dificultăți în atragerea investitorilor străini din cauza gradului ridicat de risc investițional din cauza instabilității situației economice din Federația Rusă; dezvoltarea insuficientă a infrastructurii de investiții pentru finanțarea proiectelor inovatoare etc.

Creșterea eficienței ATP, realizată prin introducerea de inovații, se caracterizează prin indicatori ai utilizării mijloacelor fixe, capitalului de lucru și investițiilor de capital, precum și indicatori generalizatori ai eficienței economice a producției (productivitatea muncii, rentabilitatea, efect economic etc.).

Înapoi | |

1. Conceptul și esența investiției

2. Investiții de capital și indicatori ai eficienței economice a investițiilor de capital

3. Estimarea randamentelor viitoare și luarea deciziilor de investiții

Baza funcționării oricărei activități este disponibilitatea fondurilor necesare pentru a compensa și extinde producția.

Investițiile sunt investițiile de resurse financiare în diverse tipuri de activitate economică cu scopul de a genera în continuare venituri, de a asigura un efect social, de conservare și creștere a capitalului.

Activitatea de investiții este o investiție și un set de acțiuni practice pentru implementarea lor. Subiecții activității de investiții sunt persoane juridice și persoane fizice, diverse fonduri de investiții, asigurări și pensii.

Obiectele activității de investiții sunt: ​​active circulante și fixe, valori mobiliare, depozite în numerar, produse științifice și tehnice, dreptul proprietății, drepturi de proprietate intelectuală.

Surse de investitii - fonduri proprii mobilizate pe piata valorilor mobiliare.

Tipuri de investiții:

1. investiții riscante de risc în inovații asociate cu risc mare, dar cu rezultat pozitiv, dând dreptul de a participa la activitățile de management ale întreprinderii;

2. investiții directe - investiții în capitalul autorizat al entităților economice în vederea realizării de venituri și a dreptului de participare la conducerea acestei entități;

3. investiții de portofoliu asociate formării altor active care dau dreptul de a primi venituri;

4. investiții de anuitate aferente investițiilor în asigurări și fonduri de pensii.

Investițiile de capital joacă un rol important. Acestea sunt investiții reale care vizează dezvoltarea și producerea de noi produse, reechipare tehnică, extindere a producției, reconstrucție și construcții noi.

Elemente ale investițiilor de capital:

1. costuri pentru activitățile de proiectare și sondaj;

2. costuri pentru activități de construcție și instalare;

3. costul achiziției de mașini etc.

Dezvoltarea investițiilor de capital se realizează prin construcția capitalului.

Există o metodă de contract - prin încheierea unui acord cu o altă organizație care indică calendarul, domeniul de activitate și estimările de costuri. În viitor, este necesară dezvoltarea activității investiționale prin direcția prioritară a investițiilor pentru dezvoltarea industriilor progresive, pentru reînnoirea și reechiparea întreprinderilor.

La investirea resurselor financiare se cere profitabilitatea acestora.

Efectul economic este rezultatul final al aplicării inovațiilor, noii tehnologii, măsurate în termeni absoluti, cum ar fi profitul, reducerea costurilor, creșterea volumului producției și îmbunătățirea calității.

Efectul economic anual al noii tehnologii se calculează:

1. cum este diferența dintre costul vechiului și al noului pentru producția anuală

Lansare anuală (volum).

2. ca diferenta intre pretul unui produs nou si pretul unuia vechi pentru productia anuala

Coeficientul de eficiență al investițiilor de capital - rentabilitate.

Eficiență relativă - compararea eficienței economice, a investițiilor de capital prin compararea diferitelor opțiuni pentru costurile suportate.

Atunci când investiți bani, sarcina este de a le face profitabile și de a le rambursa prin alegerea diferitelor opțiuni, dar eficacitatea deciziei de investiție apare abia după un timp, așa că este necesar să se țină cont de valoarea în timp a banilor.

Având 100.000 de ruble, le puteți folosi în diferite moduri, dar dacă investiți într-o bancă cu 10% pe an, valoarea crește.

Dar în cazul în care dorim să știm câți bani trebuie să investim pentru a obține o anumită sumă, efectuăm o reducere - aceasta înseamnă aducerea veniturilor viitoare la valoarea actuală actuală - este luată sau interes bancar sau randamentul opțiunii comparabile.

Valoarea actuală netă (valoarea actuală netă) VAN - diferența dintre valoarea totală a fluxurilor de numerar actualizate pentru întreaga perioadă a proiectului de investiții și valoarea inițială a costurilor investiției.

VAN - valoarea actualizată a fluxurilor de numerar, este determinată de formula:

Valoarea costurilor investiției inițiale;

Rezultate obținute la a-lea pas de calcul;

Costurile suportate la pasul a treia;

Rata de reducere (costul capitalului)

Dacă VAN este pozitiv, atunci proiectul este profitabil.

Indicele randamentului:

Dacă indicele este profitabil, atunci proiectul este eficient.

Criterii pentru luarea deciziilor de investiții:

1. cel mai rentabil este selectat dintre mai multe opțiuni;

2. investitia in productie, titlurile de valoare este recomandabila daca venitul dupa impozitare este mai mare decat dobanda bancara;

3. rentabilitatea investiției trebuie să depășească rata inflației;

4. are sens să investești fonduri în cele mai profitabile, ținând cont de actualizarea proiectului;

5. cost redus al proiectului și perioadă de rambursare mai scurtă.

Leasing - un tip de activitate de investiții pentru achiziționarea de proprietăți și transferul acesteia pe baza unui contract de leasing către persoane fizice sau juridice pentru un anumit onorariu pe o anumită perioadă, stipulat prin contractul cu dreptul de cumpărare a proprietății de către locatar. .

Subiectul - locatorul - o entitate fizică sau juridică care, pe cheltuiala fondurilor împrumutate sau proprii, dobândește proprietăți în cursul implementării unei tranzacții de leasing și o furnizează locatarului ca bun închiriat pentru o anumită taxă pentru un anumită perioadă și în anumite condiții.

Chiriaș - persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu contractul de leasing, este obligată să accepte bunul închiriat pentru o anumită taxă pentru o anumită perioadă și în anumite condiții pentru utilizare și deținere temporară.

Forme de leasing

1. Intern. Toate entitățile sunt rezidenți ai Federației Ruse.

2. Internațional. Unul dintre subiecți nu este rezident al Federației Ruse.

Tipuri de leasing

1. Pe termen lung (până la trei sau mai mulți ani).

2. Pe termen mediu (1,5 - 3 ani).

3. Termen scurt (mai puțin de 1,5 ani).

Tipuri de leasing

1. Leasing financiar

2. Leasing operational (subiectul leasingului poate fi transferat de mai multe ori)

Secțiunea 4. Mecanismul economic al conducerii întreprinderii

Tema 3. Activități inovatoare și de investiții ale întreprinderii

3.1. Conceptul de inovare și clasificarea lor

Una dintre sarcinile importante ale întreprinderii este să asigure o creștere economică durabilă pe termen lung. Acest lucru este posibil pe baza creșterii eficienței producției, obținerii și consolidării avantajelor competitive și extinderii relațiilor economice externe.

Următoarele procese stau la baza creșterii economice a întreprinderii:

• o schimbare a structurilor tehnologice, contribuind la crearea producției de noi bunuri, creșterea eficienței producției de bunuri stăpânite anterior;
• creşterea scarii producţiei şi dezvoltarea formelor organizatorice şi economice de activitate economică.

Următoarele concepte sunt folosite pentru a caracteriza activitatea de inovare.

Inovația este un domeniu al științei care studiază diverse teorii ale inovației; formarea inovațiilor, distribuția lor; factori care contracarează inovarea; adaptarea la aceste contracarări ale omului și corpurilor inovatoare; dezvoltarea de soluții inovatoare.

Activitate de inovare- un proces care vizează implementarea rezultatelor cercetării și dezvoltării finalizate sau a realizărilor științifice și tehnologice într-un produs nou sau îmbunătățit, comercializabil sau proces tehnologic.

Inovație (inovație)- rezultatul final al activității inovatoare sub forma unui produs sau a unui proces tehnologic.

Potențialul inovator al organizației- un set de diverse tipuri de resurse necesare implementarii activitatilor inovatoare.

Sfera inovației- aria de activitate a producătorilor și consumatorilor de produse inovatoare, inclusiv crearea și diseminarea inovației.

Programul de inovare- un set de proiecte și activități inovatoare, convenite asupra resurselor, performanților, termenilor pentru dezvoltarea și diseminarea de noi tipuri de produse și tehnologii.

Infrastructura de inovare- organizații care contribuie la implementarea activităților inovatoare.

Există următoarele organizații:

• Un incubator este un complex multifuncțional complex care implementează o gamă largă de servicii de informare și ocupă mai multe clădiri.
• parc tehnologic- complex teritorial de cercetare şi producţie cu o structură funcţională complexă. Sarcina sa principală este de a crea un mediu pentru dezvoltarea micilor firme clienți cu o mare intensitate de cunoștințe. Unitatea structurală a tehnoparcului este centrul. Poate fi sub forma: un centru de cercetare, un incubator, un complex științific și tehnic, o zonă industrială, un centru de marketing etc.
• technopolis este o structură științifică și de producție integrală creată pe baza unui oraș separat, în a cărui economie rol important joacă tehnoparcuri și incubatoare.

produs inteligent- rezultatul activităţii în domeniul producţiei spirituale. Se întâmplă sub formă de: produse științifice și tehnice, produse informatice (programe de calculator, baze de date etc.), produse culturale. În legătură cu apariția unui produs intelectual, apare proprietatea intelectuală.

Activitatea inovatoare la întreprindere include:

1. Cercetare și dezvoltare pentru a dezvolta ideea de inovație;
2. selecția materiilor prime și a materialelor;
3. proiectarea, fabricarea, testarea unui eșantion de tehnologie nouă;
4. dezvoltarea de noi soluții organizatorice și manageriale pentru implementarea inovației;
5. suport informațional al inovațiilor;
6. instruire pentru cercetare și dezvoltare;
7. organizarea de cercetări de marketing pentru promovarea inovației etc.

Deci, veriga centrală în activitatea inovatoare la întreprindere este inovarea (inovarea). Există o clasificare a inovațiilor ca obiect al activității inovatoare a unei întreprinderi în conformitate cu următoarele caracteristici:

• după conținut (bunuri, servicii, tehnice, organizatorice, economice, de mediu, informaționale);
• după gradul de noutate (absolut, relativ, condiționat, particular);
• prin potenţial inovator (radical, combinat, modificat);
• în funcție de caracteristicile procesului de inovare (intraorganizațional, interorganizațional);
• prin durata etapelor procesului de inovare;
• după nivelul de dezvoltare și distribuție (de stat, republican, regional, de ramură, corporativă, firmă);
• pe domenii de dezvoltare și aplicare (industrial, financiar, servicii, comerț și intermediar, științific și pedagogic, juridic);
• pe surse de finanțare (fonduri proprii, finanțare directă de la buget, fonduri împrumutate, fonduri împrumutate).

Un concept important care caracterizează o inovație este ciclul ei de viață. Este un set de etape de la crearea unei inovații până la scoaterea din producție și eliminarea unui produs inovator.

Inovația în ciclul său de viață trece prin următoarele etape:

• originea, atunci când se efectuează cercetare și dezvoltare, dezvoltarea și crearea unui lot experimental de inovație;
• crestere (dezvoltare industriala cu intrarea simultana a produsului pe piata);
• maturat (producție în serie și în masă);
• saturația pieței (producție și vânzări maxime);
• declin (reducerea producției și retragerea produsului de pe piață).

Este necesar să se facă distincția între ciclul de viață al producției și ciclul de viață al inovației.

Analiza ciclului de viață al inovației se realizează în următoarea secvență:

• se determină durata totală a ciclurilor de viață ale acestui tip de produs;
• se determină tendința principală și în jurul acesteia distribuția ciclului de viață al inovației;
• dezvoltarea unei strategii și tactici pentru creșterea producției de echipamente noi;
• analiza factorilor care afectează durata ciclurilor trecute.

Pentru a analiza activitatea inovatoare a unei organizații, este necesară o prognoză a factorilor perioadei viitoare.

3.2. Indicatori ai procesului de inovare la întreprindere

Indicatorii de inovare se bazează pe analiza corelației dintre rezultatele activității economice și costurile experienței trecute și tendința predominantă.

Pentru implementarea cu succes a inovației, este necesară alegerea soluției tehnologice adecvate și a nivelului adecvat de organizare a producției. Analiza noilor echipamente și tehnologii utilizate necesită studiul nu numai a noutății și priorității, ci și a capacității de adaptare la condițiile predominante, a capacității de reajustare a aparatului de producție. Flexibilitatea procesului de producție joacă un rol deosebit.

Indicatori ai nivelului tehnic de inovare poate fi împărțit în trei grupe: în stadiul de cercetare și dezvoltare, în stadiul de producție, în stadiul de funcționare.

În stadiul de cercetare-dezvoltare, inovația se caracterizează prin următorii indicatori: noutate, puritatea brevetului, nivelul de standardizare și unificare, costuri de cercetare-dezvoltare, eficiență economică, intensitatea științei, continuitatea proiectării, complexitatea produsului, capacitatea de modificare, indicatori ergonomici, siguranță, indicatori de mediu .

În stadiul de producție inovația se caracterizează prin: productivitate, viteză, parametri și dimensiuni, controlabilitate, structură optimă, funcționare optimă, fiabilitate și siguranță, indicatori economici: intensitatea muncii, intensitatea materialului, intensitatea capitalului, prețul de cost, productivitatea muncii, investiția specifică, nivelul de mecanizare și automatizare.

În stadiul de operare: fiabilitate, siguranță, performanță și putere, fabricabilitate, durata ciclului de viață, eficiență, proiectare, costuri de operare, disponibilitatea componentelor și pieselor de schimb, mentenabilitatea.

Este important să distingem cel mai tehnic nivel de producție. O creștere a nivelului tehnic și organizatoric al producției își găsește expresia în nivelul de utilizare a factorilor de producție (utilaje, materii prime, forță de muncă).

Indicatorii nivelului tehnic de producție pot fi grupați după următoarele criterii: nivel științific și tehnic, organizarea producției, nivel de tehnologie, nivel de tehnologie.

Nivelul științific și tehnic al producției se reflectă în următorii indicatori: nivelul cercetării și dezvoltării, intensitatea cunoașterii produselor, reînnoirea produselor, reînnoirea echipamentelor, reînnoirea structurilor organizatorice și tehnologice, eficiența economică a inovațiilor.

Organizarea productiei caracterizat prin următorii indicatori: durata ciclului de producţie, ritmul, organizarea raţională a proceselor: continuitate, izolare, succesiune, paralelism, punerea în scenă a producţiei, estetica şi cultura producţiei.

Nivel de tehnologie exprimat în următorii indicatori: intensitate tehnologică, manevrabilitate tehnică, flexibilitate și adaptabilitate a tehnologiei, noutate și prioritate, siguranță tehnologică, zero deșeuri și compatibilitate cu mediul.

Nivelul de tehnologie este relevat de următorii indicatori: productivitatea echipamentelor, echipamentul tehnic și energetic al muncii, gradul de mecanizare și automatizare, uzura echipamentelor, structura parcului de echipamente și ergonomia.

Progresivitatea soluţiilor tehnice şi tehnologice aplicate este legată de nivelul capacităţilor de producţie sau de nivelul tehnologic de producţie. Se caracterizează prin: nivelul de impact tehnologic, nivelul de intensitate tehnologică, nivelul de controlabilitate tehnologică, nivelul de adaptare a procesului tehnologic.

Alături de studiul de fezabilitate, un rol important îl joacă evaluarea economică a inovaţiilor. În practică, este important să se găsească raportul optim între indicatorii nivelului tehnic, calitatea inovațiilor aplicate cu condițiile producerii și exploatării lor cu eficiență economică.

Pentru a cuantifica efectul benefic al unei inovații, sunt utilizate estimări ale costurilor. Criteriile sunt: ​​minimul costurilor reduse și indicatorul integral (generalizator) al calității inovației. Cu toate acestea, nu este întotdeauna posibil să se stabilească o relație funcțională între indicatorii parțiali de calitate și costuri reduse. Apoi, evaluările experților și metodele statistice sunt utilizate pentru a determina indicatorii medii ponderați ai inovației.

Dar introducerea inovațiilor în producție pe termen scurt duce la o deteriorare a indicatorilor economici, o încălcare a stabilității, o creștere a incertitudinii și a riscului activităților de producție. Introducerea de noi tehnologii poate duce la activități de producție neprofitabile. Așadar, un rol important în determinarea calității noilor tehnologii în condițiile de piață îl joacă: adaptabilitatea, flexibilitatea, capacitatea de „integrare” inovației într-o producție funcțională, efectul de sinergie, o strategie solidă de cercetare-dezvoltare, personal înalt calificat, organizare adecvată. și structurile manageriale.

Eficiența economică comparativă a noilor echipamente și tehnologii

Eficiența economică se caracterizează prin raportul dintre efectul economic obținut în cursul anului și costurile asociate implementării acestei măsuri. Dar o inovație poate fi caracterizată prin costuri mai mici și indicatori inadecvați ai nivelului tehnic și calității inovației, dar și prin investiții de capital specifice mai mari. Prin urmare, pentru a determina cea mai bună variantă de inovare, se utilizează o comparație a costurilor reduse.

Costurile reduse pentru introducerea de noi echipamente și tehnologii sunt calculate după cum urmează:

З t - costuri reduse pe unitatea de producție pentru perioada T, rub.;

C t - costul de producție în perioada T;

E n - coeficient normativ de eficienţă;

К ud - investiții de capital pe unitatea de producție, rub.;

E n ×K batai - profit standard, frecare.

Efect economic anual echipamentele și tehnologiile noi se calculează ca diferență între efectul economic al anului de bază înainte de introducerea inovației și efectul economic după introducerea inovației în producție, după cum urmează:

E nt \u003d (Zt bază - Zt nou) * Q nou \u003d [ (St bază + E n * Ku bază) - (St nou + E n * Ku nou)] * Q nou,

Ent este efectul economic al noii tehnologii, rub.;

Baze Zt - costuri reduse pentru producția unei unități de producție folosind versiunea de bază a echipamentelor și tehnologiei, frec.;

Zt nou - costuri reduse pentru producția de produse folosind echipamente și tehnologii noi, rub.;

Q nou - volum anual de producție cu ajutorul echipamentelor și tehnologiilor noi, buc.

Într-o economie de piață, principala modalitate de a introduce inovații în producție este abordarea prin proiect. Baza abordării proiectului este analiza fluxurilor de numerar. Documentul de reglementare care reglementează desfășurarea acestor proiecte este „Recomandările metodologice pentru evaluarea eficacității proiectelor de investiții și selecția acestora pentru finanțare”, aprobat de Comitetul de Stat pentru Construcții, Ministerul Economiei, Ministerul Finanțelor, Comitetul de Stat al Federația Rusă la 31 martie 1994. Acest document stabilește următorii indicatori de performanță pentru un proiect inovator:

• eficiență financiară (comercială), luând în considerare consecințele pentru participanții la proiect;
• eficiența bugetară, ținând cont de implicațiile financiare pentru bugete la toate nivelurile;
• eficiența economică națională, luând în considerare costurile și rezultatele care depășesc interesele financiare directe ale participanților la proiect și permit măsurarea costurilor.

Principalele metode de evaluare a eficacității proiectului sunt: ​​metode bazate pe estimări actualizate și pe baza estimărilor contabile.

Metodele bazate pe estimări contabile includ calculul perioadei de rambursare, eficiența investiției, acoperirea datoriilor.

Metodele bazate pe estimări actualizate includ calculul indicelui de rentabilitate, valoarea actuală netă, rata internă de rentabilitate.

3.3. Conceptul și tipurile de investiții

Investițiile sunt împărțite în investiții pe termen scurt și pe termen lung.

După tipul de investiție se împarte în riscant (venture), direct, portofoliu, anuități.

Investiții riscante (de risc).– investiții în noi domenii de activitate cu risc ridicat.

Investiții directe- investiţii în capitalul autorizat al întreprinderii.

Investiții de portofoliu– investiții în valori mobiliare și alte valori.

Anuitățile sunt investiții care aduc investitorului un anumit venit la intervale regulate (investiții în asigurări și fonduri de pensii).

3.4. Principii de investiții

Pentru ca investițiile să fie eficiente, o întreprindere trebuie să adere la anumite principii în implementarea politicii de investiții.

Cele mai importante sunt următoarele principii. Acestea sunt eficiența marginală a investiției, principiul „chitului”, principiul combinării evaluărilor materiale și monetare ale eficienței investițiilor de capital, principiul costurilor adaptative, principiul multiplicatorului, principiul Q.

Principiul eficienței marginale investiția direcționează întreprinderea în realizarea de investiții pentru a obține un profit maxim, cu condiția ca venitul marginal să fie egal cu costul marginal al producerii unei unități suplimentare de producție.

Principiul „chitului” reflectă procesul de investire în timp. Adică dintr-un anumit moment al facerii de investiții pentru un anumit proiect, întreprinderea are o opțiune mai restrânsă în luarea deciziilor privind reorientarea investițiilor.

Principiul combinării evaluărilor materiale și monetare ale eficienței investițiilor de capital vă permite să evaluați mai precis eficacitatea investițiilor în ceea ce privește inflația și alte fluctuații de pe piața de valori.

Principiul costurilor adaptative orientează întreprinderea să proporționeze profitabilitatea întreprinderii cu pierderile din încorporarea noii tehnologii în procesul de producție.

Principiul multiplicatorului vă permite să evaluați rolul relațiilor dintre industriile conexe și tipurile de activități de producție. Multiplicatorul reflectă puterea economică a unei anumite inovații și semnalează fezabilitatea investițiilor ulterioare sau a reorientării fluxurilor de investiții.

Principiul Q. Ea reflectă stabilirea unei relații între evaluarea activelor la bursă și costul real de înlocuire a acestora. Dacă acest raport este mai mare de unu, atunci este profitabil să investești. Principiul Q reflectă relația dintre prețul de cerere și prețul de ofertă, adică este eficient într-o economie de piață.

3.5. Metode de evaluare a eficacității investițiilor

Întrucât investiția se realizează sub formă de proiecte, se realizează analiza profitabilității proiectului de investiții. Analiza include următoarele tipuri:

• analiza tehnica pentru determinarea echipamentelor si tehnologiei cele mai adecvate intreprinderii;
• analiza comerciala, dezvaluind caracteristicile situatiei economice de pe piata de desfacere;
• analiza instituțională care evaluează starea mediului extern al întreprinderii;
• o analiză socială care oferă o perspectivă asupra impacturilor viitoare ale proiectului asupra populației locale;
• analiza de mediu care prezice deteriorarea mediului si determina masuri de reducere a sarcinii asupra mediului;
• analiza financiara;
• analiză economică.

Următoarele metode sunt utilizate ca metode specifice pentru evaluarea unui proiect de investiții.

Determinarea profitabilității proiectului. Sunt comparate două situații alternative: rezultatul după implementarea proiectului și rezultatul dacă proiectul nu ar fi fost implementat.

Rentabilitatea proiectului de investiție = (Modificări ale beneficiilor (venituri)) - (Modificări ale costurilor datorate implementării proiectului)

metoda reducerii. Determinarea valorii viitoare a valorii actuale primite din investiții pentru un număr de ani:

,

PV este valoarea actuală;

FV - valoare viitoare;

r - rata dobânzii;

n este numărul de ani.

concluzii

• Una dintre activitățile importante ale întreprinderii este inovația. Își găsește expresia în îmbunătățirea produsului sau dezvoltarea producției unui nou produs, în introducerea constantă a noilor tehnologii în producție, în îmbunătățirea organizării producției, în dezvoltarea de noi piețe.
• Activitatea inovatoare la întreprindere include un complex de activități științifice, tehnice, organizatorice, financiare și comerciale.
• Alegerea metodei și direcțiilor de activitate inovatoare a unei întreprinderi depinde de resursele și potențialul științific și tehnic al întreprinderii, de cerințele pieței, de etapele ciclului de viață al echipamentelor și tehnologiei și de caracteristicile afilierii industriei.
• Pentru ca o întreprindere să rămână competitivă, să îmbunătățească calitatea produsului și să reducă costurile de producție, trebuie să investească în activitate economică. Investițiile reprezintă toate tipurile de active investite în activitatea economică în scopul generării de venituri.
• Activitatea de investiții la întreprindere este un ansamblu de acțiuni practice pentru realizarea investițiilor. Este implementat pe baza unor principii și în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate.
• Activitatea de investiții poate fi sub formă de formare de capital și investiții financiare.
• Implementarea investițiilor presupune o analiză cuprinzătoare a proiectului, inclusiv analiză tehnică, comercială, instituțională, socială, financiară, economică, de mediu.

Întrebări pentru autoexaminare

1. Extindeți conținutul inovației în întreprindere.
2. Care este ciclul de viață al inovației și care sunt etapele acestuia?
3. Cum se realizează evaluarea economică a eficacității echipamentelor și tehnologiilor noi?
4. Care este esența investițiilor și ce tipuri de activități de investiții există?
5. Care sunt principiile de bază ale activității investiționale?
6. Cum se evaluează eficiența investițiilor?

Literatură

1. Economia întreprinderii: Manual pentru licee / Ed. prof. V. Ya. Gorfinkel, prof. V. A. Shvandar. – Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITI-DANA, 2006.
Numele atelierului

Relevanța temei de cercetare. Studiul problemelor activității de inovare și investiții se află în centrul atenției științei economice. Acest lucru se datorează faptului că, în condițiile moderne, inovația este un factor decisiv în formarea competitivității naționale, iar procesul de inovare este cea mai importantă dominantă a dezvoltării economice.

Pentru a menține o poziție stabilă pe piață, firmele trebuie să înlocuiască materialul și baza tehnică învechită, să reconstruiască instalațiile de producție, să stăpânească producția de noi tipuri de produse și servicii. Înlocuirea și reconstrucția vechiului, achiziționarea de echipamente noi impun întreprinderii să aibă o anumită valoare critică minimă a investițiilor de capital cu o pondere mare a părții active în reînnoirea mijloacelor fixe. Prin urmare, procesele de inovare și investiții au fost întotdeauna interconectate și interdependente. Această interdependență a devenit deosebit de puternică, multidimensională și multidimensională în economia modernă post-industrială.

În mod tradițional, studiul investițiilor în economie se realizează atât la nivel macro, cât și la nivel micro. La nivel micro, studiul investițiilor se bazează metodologic pe mai multe abordări. Una dintre ele este producția. Această abordare reflectă scopul utilizării investițiilor și în teoria producției este considerată ca un proces de creare a capitalului nou. Trecerea la relațiile de piață a crescut interesul de cercetare pentru „abordarea resurselor”. Totuși, ca și prima, această abordare nu acoperă toate părțile procesului investițional și nu ține cont de transformarea resurselor într-un produs al activității investiționale. O alternativă este o abordare holistică a procesului investițional, care ar trebui să reflecte și să acopere relația dintre toate tipurile și elementele de resurse, costuri, profituri și venituri din chirii.

În acest sens, pare relevant să studiem procesul de investire în activități inovatoare care vizează dezvoltarea internă a unei întreprinderi în vederea obținerii unui venit stabil pe termen mediu și lung sau alt efect benefic.

În prezent, nu există evoluții serioase în cadrul analizei activităților de inovare și investiții în economia rusă modernă, ceea ce a determinat relevanța subiectului ales.

Gradul de dezvoltare a problemei. Dezvoltarea activității de inovare și investiții ca factor de dezvoltare economică este o direcție științifică relativ nouă, ale cărei origini epistemologice se întorc la principalele prevederi ale teoriei economice, care au în vedere relația dintre resurse și parametrii de performanță ai funcționării sistemelor economice. .

Apariția și evoluția acestui domeniu de cercetare teoretică se datorează necesității de fundamentare a tiparelor de activitate de inovare și investiții ca factor de dezvoltare economică.

M. Blaug, J. van Wijn, P.A. Drogozoz, I.K. Nikiforov, V.T. Solodkov, P.A. Fatkhutdinov și alți oameni de știință. O mare atenție a fost acordată studiului problemelor sistemului național de inovare de către economiștii interni K.A. Bagrinovsky, G.A. Vlaskin, O.G. Golicenko, V.E. Dementiev, S.A. Sitaryan, I.E. Frolov.

Activitatea inovatoare este indisolubil legată de investiții. Din punct de vedere istoric, economiști cunoscuți precum A. Smith, D. Ricardo, K. Marx, T. Malthus, A. Marshall au acordat atenție dinamicii capitalului. A dezvoltat conceptul de investiție ca categorie independentă a științei macroeconomice J. M. Keynes. Cercetările sale au fost continuate de G. Markowitz, M. Miller, F. Modigliani, P. Samuelson, R. Solow, D. Tobin, M. Friedman, W. Sharp.

Activitatea de investiții a fost luată în considerare de oamenii de știință autohtoni I.A. Belomestnova, V.V. Bocharov, A.I. Zimin, A.B. Idrisov, N.V. Kiseleva, K. A. Kotsegubova, N.I. Lakhmetkina, V.P. Malahov, G.P. Podshivalenko, P.A. Ponomarev, M.V. Cicenov și economiștii occidentali L.J. Gitman, M.D. Jonk.

Abordări teoretice care reflectă, într-o măsură sau alta, activitatea de inovare și investiții au fost acordate atenției unor astfel de oameni de știință-economiști precum L.M. Gokhberg, P.N. Zavlin, S.D. Ilyenkova, A.K. Kazantsev, B.N. Kuzyk, Yu.V. Matveev, L.E. Mindeli, Yu.P. Morozov, L.N. Ogoleva, V.A. Fatkhutdinov, S.Yu. Yagudin, Yu.V. Yakovets.

Cu toate acestea, unele aspecte legate de fundamentarea teoretică și metodologică a activităților de inovare și investiții ale întreprinderilor nu sunt suficient studiate. Sistemul priorităților strategice se transformă, se schimbă abordările de evaluare a eficienței investițiilor de către diverse grupuri instituționale, ceea ce necesită noi generalizări și concluzii științifice.

Relevanța temei lucrării de disertație și necesitatea rezolvării acestor probleme au determinat stabilirea scopurilor și obiectivelor acestui studiu.

Scopul și obiectivele studiului. Scopul lucrării de disertație a fost acela de a dezvolta fundamentele teoretice și metodologice ale activităților de inovare și investiții ale întreprinderilor ca factor de dezvoltare economică, precum și de a elabora recomandări practice pentru îmbunătățirea acesteia. Realizarea scopului stabilit a determinat stabilirea următoarelor sarcini:

Dezvăluie, pe baza abordărilor teoretice ale economiștilor autohtoni și străini, conținutul conceptului de „activitate de inovare și investiții”;

Luați în considerare rolul investițiilor în procesul de inovare, identificați relația dintre categoriile de investiții și inovare;

Stabilirea factorilor care influențează activitățile de inovare și investiții ale întreprinderilor din economia rusă;

Analizați dezvoltarea activităților de inovare și investiții și determinați rolul acesteia în economia rusă;

Determinați caracteristicile funcționării activităților de inovare și investiții ale întreprinderilor din țara noastră;

Să identifice principalele direcții de reglementare de stat în domeniul inovației și investițiilor.

Domeniu de studiu. Cercetarea disertației s-a desfășurat la specialitatea 08.00.01 „Teorie economică” a Pașaportului de specialități al Comisiei Superioare de Atestare (științe economice) în cadrul secțiunii. 1 „Teoria economică generală”, p.p. 1.2. „Teoria microeconomică: teoria firmei” și p.p. 1.4. „Economia instituțională și evolutivă: o teorie evolutivă a dinamicii economice”.

Obiectul studiului îl constituie activitatea de inovare și investiții a întreprinderilor din economia modernă.

Subiectul studiului îl reprezintă relațiile economice în procesul de implementare a activităților inovatoare și de investiții ale întreprinderilor.

Baza teoretică și metodologică a studiului au fost evoluțiile științifice ale cercetătorilor autohtoni și străini, monografii, manuale, publicații științifice și materiale ale conferințelor științifice și practice dedicate problemelor investiției în activități inovatoare în economia rusă.

Baza empirică a muncii. La redactarea lucrării de disertație s-au folosit datele oficiale ale Serviciului Federal de Stat de Statistică, publicații științifice, informații din presa periodică și materiale de pe INTERNET global.

Cadrul legal. Baza normativ-juridică a studiului au fost legile federale, decretele Guvernului Federației Ruse, ordinele

Ministerul Dezvoltării Economice, Ministerul Finanțelor, concepte și programe aprobate de Guvernul Federației Ruse.

Noutatea științifică a lucrării de disertație constă în dezvoltarea fundamentelor teoretice și a prevederilor fundamentale care dezvăluie esența activităților de inovare și investiții ale întreprinderilor care contribuie la dezvoltarea economiei ruse. Cele mai semnificative rezultate obținute în cursul studiului și care constituie noutatea sa științifică se reduc la următoarele prevederi:

Conținutul activității de inovare și investiții este dezvăluit. În sens larg, această activitate este procesul de realizare a investițiilor care vizează dezvoltarea internă a unei întreprinderi în scopul generării de venituri sau alt efect benefic; în sens restrâns, este interpretată ca un ansamblu de procese de inovare continuă cu rezultate intermediare pentru a aduce inovare;

Funcțiile activității de inovare și investiții sunt determinate din pozițiile de abordări funcționale, mecaniciste, conceptuale, de proces. Cea funcțională constă în implementarea investițiilor de capital în inovații, cea mecanicistă - în sprijinul financiar al întreprinderilor, cea conceptuală se relevă în direcția investiției în anumite proiecte inovatoare. Abordarea procesuala presupune introducerea de inovatii in productie;

Se relevă rolul investițiilor în procesul de inovare, care este următorul: investițiile sunt elementul primordial în raport cu inovațiile în sistemul inovare-investiție, și, în consecință, în activitatea de inovare-investiție. Activitatea de inovare și investiții în sine este riscantă, întrucât investițiile se realizează în condițiile incertitudinii tuturor rezultatelor procesului de inovare. Existența sa se datorează motivației și necesității de investiții de capital. Sistemul de investiții în activitate inovatoare se reflectă în direcțiile funcționale ale impactului sferei investiționale asupra celei inovative;

Se determină caracteristicile mecanismului de funcționare a activității de inovare și investiții a întreprinderilor, care constau în faptul că activitatea de inovare și investiții este sistem deschis, în care apariția unui element nou nu contrazice, ci completează semnificativ capacitățile acestuia. Investiția diferitelor etape ale procesului de inovare determină sursele acestora. În funcție de nivelul de complexitate al implementării inovației, atât întregul set de elemente ale infrastructurii de inovare și investiții, cât și componentele sale individuale pot fi interesate de acestea;

A fost identificat un sistem de factori care influențează activitatea de inovare și investiții a unei întreprinderi, printre care: lipsa unui mecanism de transfer al rezultatelor cercetării în producție, lipsa unui proces de marketing eficient și reducerea poverii fiscale;

Se dovedește că una dintre condițiile importante pentru existența activității de inovare și investiții este cooperarea întreprinderilor atât în ​​mediul extern, cât și în cel intern. Eficacitatea activităților de inovare și investiții va depinde de cât de mult sunt luate în considerare nevoile pieței ale societății;

Sunt sintetizate direcțiile politicii de stat în domeniul sprijinirii întreprinderilor inovatoare prin adoptarea de programe și concepte adecvate de dezvoltare inovatoare, construirea de noi parcuri tehnologice, dezvoltarea nanoindustriei și finanțarea direcționată a proiectelor inovatoare prin fonduri inovatoare.

Semnificația teoretică a lucrării. Cercetarea de disertație efectuată permite actualizarea și extinderea ideilor teoretice și metodologice existente despre rolul activităților inovatoare și de investiții ale întreprinderilor în dezvoltarea economică. Concluziile la care a ajuns autorul clarifică o serie de definiții legate de procesele de inovare și investiții, obiectivele și rezultatele acestora.

Semnificația practică a studiului este următoarea:

Concluziile teoretice pot fi aplicate evoluțiilor complexe din domeniul activităților de inovare și investiții;

Factorii și tendințele identificate în activitățile de inovare și investiții ale întreprinderilor joacă un rol semnificativ în luarea unor decizii eficiente atât la nivel macro, cât și la nivel micro al economiei; prevederile formulate pot fi folosite în predarea cursurilor „Teorie economică”, „Microeconomie”, „Inovații”, „Investiții”.

Aprobarea rezultatelor cercetării. Principalele prevederi și rezultate ale cercetării științifice au fost aprobate la următoarele conferințe științifice și practice: la Conferința științifică și practică internațională „Problemele dezvoltării întreprinderii: teorie și practică” (Samara, 2008), Conferința științifică și practică panrusă. „Rolul finanțelor în soluționarea problemelor sociale și economice ale societății” (Samara, 2009), Conferința științifică și practică integrală rusească „Rusia. Secolul XX: economie. politică. istorie. cultură” (Samara, 2010), științifică și practică internațională conferința „Potențialul reproductiv al regiunii” (Ufa, 2010).

Principalele rezultate ale studiului sunt prezentate în 6 publicații științifice ale autorului (inclusiv 2 în publicații din lista VAK) cu un volum total de 2,5 pech. l.

Structura lucrării de disertație este determinată de scopul, obiectivele și logica studiului. Teza cuprinde o introducere, două capitole, o concluzie, o listă bibliografică, aplicații. Prevederile și concluziile sunt ilustrate prin tabele și figuri.

1. Materiale oficiale și de reglementare

2. Conceptul de dezvoltare socio-economică pe termen lung a Federației Ruse pentru perioada până în 2020: aprobat. Decretul Guvernului Federației Ruse din 17 noiembrie 2008 nr. Nr. 1662-r.// Colecţia. legislatia Federatiei Ruse.-2008.-Nr.47.-St.5489.

3. Codul fiscal al Federației Ruse din 31 iulie 1998 Nr. 146-FZ: adoptat de Stat. Duma la 16 iulie 1998: aprobată de Consiliul Federației la 17 iulie 1998. // Colectie. legislatia Federatiei Ruse.-1998.-Nr.31.-St.3824.

4. Cu privire la finanțarea Fundației Ruse pentru Științe Umanitare: Decretul Guvernului Federației Ruse din 4 septembrie 1995 nr. 875 / / Colectat. legislatia Federatiei Ruse.-1995.-Nr.37.-St.3622.

5. Cu privire la Fondul federal pentru inovații industriale: Decretul Guvernului Federației Ruse din 26 august 1995 nr. 827 // Colectat. legislatia Federatiei Ruse.-1995.-Nr.3 b.-St.Z540.

6. Cu privire la fondul pentru promovarea dezvoltării formelor mici de întreprinderi în sfera științifică și tehnică: Decretul Guvernului Federației Ruse din 3 februarie 1994 nr. 65 // Ros. ziar.-1994.-9 feb.

7. Fundamentele politicii Federației Ruse în domeniul dezvoltării științei și tehnologiei pentru perioada până în 2010 și ulterior

8. Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la Fondul federal pentru inovații industriale” din 26 august 1995 nr. Nr 827 // Colecţia. Legislația rusă. 1995. - Nr. 36. - Art. 3540.

9. Abrameshin, A.E. etc.Management inovator / A.E. Abrameshin, T.P. Voronina, O.P. Molchanova, A.E. Tikhonova, Shlenov Yu.V. - M.: Vita-Press, 2001. 272s.

10. Andreeva, T.V. Dezvoltarea activității inovatoare în sistemul economic modern: dis. . cand. economie științe / T.V.Andreeva.- Kazan, 2005.- 185p.

11. Anshin, V.M. Managementul inovației: manual / V.M. Anynin, A.A. Dagaev.- M.: Delo, 2003.- 528s.

12. Arkhipov, A.I. Dicţionar economic / A.I.Arhipov.- M .: Prospect, 2001. - 620 p.

13. Bagrinovsky, K.A. Mecanisme de dezvoltare tehnologică a economiei ruse: Aspecte macro și mezoeconomice / K.A. Bagrinovsky, M.A. Bendikov, E. Yu Hrustalev; CEMI RAS. M.: Nauka, 2003. - 376 p.

14. Balatsky, E. Sector inovator al industriei în Rusia / E. Balatsky, V. Lapin // Economist.- 2004. Nr. 1. - P. 31-33.

15. Belikova A.V. Probleme de investiții de risc // Investment banking, 2004. - №6. - P.37-38.

16. Belomestnova, I.A. Activitate de investiţii: esenţă, contradicţii, direcţii de dezvoltare: dis. . cand. economie Științe / I.A. Belomestnova.- Ulan-Ude, 2003.- 163p.

17. Beshenkovsky, B.JL Dezvoltarea de programe de investiții în domeniul inovației / B.JI. Beshenkovsky.- M., 1999. 95 p.

18. Blaug, M. Gândirea economică în retrospectivă / M. Blaug.- M.: Delo, 1994.-687 p.

19. Bovin, A. A. Proprietatea intelectuală: aspect economic / A.A. Bovin, JI.E. Cheredinov; Novosib. stat acad. economie si ex. - M.: INFRA-M.; Novosibirsk, 2001.-215 p.

20. Boyko, I. Inovații tehnologice și politică de inovare / I. Boyko // Vopr. Economie.- 2003. - Nr. 2. - P. 141.

21. Marele dicționar enciclopedic. M.: Marea Enciclopedie Rusă, 2000. - 1456 p.

22. Bortnik, I.M. Centre de inovare și tehnologie - o nouă etapă în dezvoltarea mișcării technopark în Rusia / I.M. Bortnik, S.G. Polyakov // Zece ani de mișcare de tehnopark în Rusia: rezumate ale rapoartelor. aniversare științifică conf. - M., 2000.

23. Bocharov, V.V. Investiții / V.V. Bocharov. - Sankt Petersburg: Peter, 2009. 380 s.

24. Bocharov, V.V. Metode de finanțare a activităților de investiții ale întreprinderilor / V.V.Bocharov .- M .: Finanțe și statistică, 1998. 160p.

25. Bulatov, A.S. Economie / A.S. Bulatov.- M.: Yurist, 2006. 831 p.

26. Vasiliev, V.P. Activitate inovatoare: economie si management / V.P. Vasiliev.- M.: TEIS, 2008.- 332p.

27. Vlaskin, G.A. Politica industrială în contextul tranziției către o economie inovatoare: experiența țărilor din Europa Centrală și de Est și CSI/G.A. Vlaskin, E.B. Lenchuk. -M.: Nauka, 2006.-246s.

28. Probleme economice străine ale tranziției Rusiei către o cale inovatoare de dezvoltare / ed. S.A. Sitaryan.- M.: Nauka, 2003.-252p.

29. Volkova, T. Termenii schimbului de inovare / T. Volkova // The Economist. -2005. -№3.- P.57-58.

30. Gabitov A.F. Tehnoparcuri ca element al infrastructurii de inovare. // Inovații. 2009. Nr 7 - S. 66-70.

31. Gitman, L.J. Fundamentele investițiilor / L.J. Gitman, M.D. Jonk.-M.: Delo, 1997.-1008s.

32. Glaziev, S.Yu. Evoluția sistemelor tehnico-economice: posibilități și limite ale reglementării centrale / S.Yu. Glazyev, D.S. Lvov, G.G. Fetisov. M.: Nauka, 1992. - 208s.

33. Golicenko, O.G. Sistemul național de inovare al Rusiei: stare și modalități de dezvoltare / O.G. Golichenko.- M.: Nauka, 2006.-396s.

34. Goreglyad, V.P. Mod inovator de dezvoltare / V.P. Goreglyad //ECO.2005.-№12.- P.2-9.

35. Gokhberg, L. Procese de inovare: tendințe și probleme / L. Gokhberg, I. Kuznetsova // The Economist. -2002. -№2.-p.57.

36. Gravshina, I.N. Studiul rolului și locului imobilizărilor necorporale în formarea unei strategii de dezvoltare a întreprinderii / I.N. Gravshina // Planificarea strategică și dezvoltarea întreprinderilor - M.: CEMI RAS, 2006.

37. Gryaznova A.G. Dicționar enciclopedic financiar și de credit / A.G. Gryaznova.- M.: Finanțe și statistică, 2004.- 1168s.

38. Gukova, A.B. Capitalul investiţional al întreprinderii / A.V. Gukova.- M.: Knorus, 2006.- 276p.

39. Gulkin, P. Introduction to the venture business of Russia: English-Russian Dictionary of venture investment / P. Gulkin. - St. Petersburg: RAVI, 2001.

40. Gunin, V.I. Managementul inovației: program de 17 module pentru manageri „Managementul dezvoltării organizaționale”. Modulul 7 / V.I. Gunin.-M.: INFRA-M, 1999.- 328s.

41. Dezhina, I.G. Dezvoltarea activității inovatoare în sfera înaltelor tehnologii / I.G. Dezhina // Inovații.- 2002.- №4.- P.24.

42. Dementiev, V.E. „Recuperarea din urmă postindustrializare” și politică industrială /V.E. Dementiev.- M.: CEMI RAS, 2006.

43. Dmitrieva O.G., Grachev I.D. Stimulente fiscale pentru afaceri inovatoare. Inovaţie. -2007 Nr 6. S. 32-37

44. Drogovoz, P.A. Managementul costurilor unei întreprinderi industriale inovatoare / P.A. Drogovoz.- M .: Editura MSTU im. N.E. Bauman, 2007.

45. Ershov, A.S. Câteva probleme ale dezvoltării infrastructurii activității de inovare / A.S. Ershov, S.N. Ershov, V.D. Cherkasov // Innovations. 17-20.

46. ​​​​Zavlin, P.N. Fundamentele managementului inovării: Teorie și practică: manual. indemnizatie / P.N. Zavlin.- M.: Economie, 2000.-475p.

47. Zavlin, P.N. Managementul inovației: referință, manual / P.N. Zavlin, A.K. Kazantsev, L.E. Mindeli.- M.Izd. Casa „CISN”, 1998.

48. Zimin, A.I. Investiții: întrebări și răspunsuri / A.I.Zimin.- M .: Jurisprudență, 2006. - 256 p.

49. Zinchenko, V.I. Elaborarea și implementarea modelului teritoriului de dezvoltare inovatoare a regiunii Tomsk / V.I. Zinchenko, T.N. Tyulkov // Inovații.- 2006. - Nr. 8. - P.

50. Ivanova, N.I. Sisteme naționale de inovare / N.I. Ivanova.-M.: Nauka, 2002.

51. Igoshin, N.V. Investiții: un manual pentru universități / N.V. Igoshin.-M .: Finanțe, UNITI, 2000.

52. Idrisov, A.B. Planificarea strategică și analiza eficienței investițiilor / A.B. Idrisov, S.V. Kartyshev, A.V. Postnikov.- M.: Filin, 1997. -272 p.

53. Ilyenkova, S.D. Managementul inovării / S.D. Ilyenkova, JT.M. Gokhberg, S.Yu. Yagudin.-M.: UNITI, 1997.

54. Dezvoltarea inovatoare stă la baza modernizării economiei ruse: Raport național. -M.: IMEMO RAN, GU-HSE, 2008.

55. Ișcenko, I. Despre tendințele procesului investițional / I. Ișcenko // The Economist. 2007.- №4.- Str.64.

56. Keynes, J.M. Teoria generală a muncii, a dobânzii și a banilor / J.M. Keynes; pe. din engleză-M.: Helios ARI, 1999.

57. Kirpichnikov, M.P. Știința fundamentală este viitorul Rusiei / M.P. Kirpichnikov, 7 Science in Russia. - 1999. - Nr. 4 - P. 7.

58. Kiseleva, N.V. Activitate de investiții / N.V. Kiseleva, G.P. Podshivalenko.- M.: KNORUS, 2006.- 432p.

59. Kleopov, A.P. Activitate inovatoare: probleme și perspective / ed. G.V. Dylnova.- Saratov: Editura Sarat. un-ta, 2005.-140p.

60. Konovalova, M.E. Echilibrul structural al reproducerii sociale: întrebări de teorie și metodologie / M.E. Konovalova.- Samara, 2009.- S. 31-32.

61. Kokurin, D.I. Activitate inovatoare / D.I. Kokurin.-M.: Examen, 2001. -576s.

62. Kotsegubova, K.A. Activitatea investițională ca sursă a competitivității firmelor: aspecte teoretice și practice: dis. cand. economie Științe / K.A. Kotsegubova.- SPb., 2006.

63. Krylov, E.I. Analiza eficacității activităților de investiții și inovare ale întreprinderilor / E.I.Krylov.- M .: Finanțe și statistică, 2003 .-609p.

64. Krugman, P. International Economics: Theory and Politics / P. Krugman, M. Obstfeld; pe. din engleza. M.: Editura Universității de Stat din Moscova, UNITI, 1997.-799p.

65. Kudinov, A.N. Noua politică regională și orientările sale inovatoare / A.N. Kudinov, E.A. Lurie // Inovații.- 2006. - Nr. 1. - P.12.

66. Kuzyk, B.N., Yakovets Yu.V. Rusia 2050: Strategia inovatoare pentru inovare / B.N. Kuzyk, Yu.V. Yakovets.- M.: Economie, 2005.-624p.

67. Kuzyk, B.N. Macroprognoză integrală a dinamicii inovației-tehnologice și structurale a economiei ruse pentru perioada până în 2030 / B.N. Kuzyk.- M.: INES, 2006.- 432p.

68. Lisin, V. Procesele investiționale în economia rusă / V. Lisin // Vopr. economie. 2004.- №1. - S. 4-27.

69. Litvinenko, V.A. Strategia de dezvoltare a politicii investiționale a Rusiei / V.A. Litvinenko // Vestn. Samar. stat economie un-ta.- 2008.- Nr 8.-S. 53.

70. Lyubimtseva, S. Transformarea inovatoare a sistemului economic / S. Lyubimtseva / / Economist.-. 2008.- Nr 9.-S. 28-31.

71. Makarov, V. Proprietatea intelectuală: aspecte juridice și economice ale formării / V. Makarov, A. Kozyrev, G. Mikerin // Ros. economie revistă -2003. Nr 6.- CJ5-16.

72. McConnell, K., Brew, S. Economics: Principles, problems and politics / K. McConnell, S. Brew; pe. din engleză - M.: INFRA-M, 1999.

73. Malahov, V.P. Activitate de investiţii în dezvoltare socio-economică: dis. . cand. economie Științe / V.P. Malahov.- Kazan, 2006. - 151 p.

74. Marabaeva, L.V. Reglementarea de stat a activităților științifice și inovatoare în Rusia: direcție și metode / L.V. Marabaeva, O.A.Sokolov//Innovations. -2005.-№10.-p.26-31.

75. Marenkov NL Inovații în Rusia: manual. - M.: Flinta, 2005. S. 315

76. Marx, K. Capitalul. T.1. Cartea 1. Procesul producţiei de capital / K. Marx.-M .: Politizdat, 1988.- 891s.

77. Matsnev, O. Venture entrepreneurship: world experience and domestic practice / O. Matsnev // Vopr. Economie-2006.- Nr 5.-S. 124132.

78. Medynsky, V.G. Managementul inovării / V.G. Medynsky.- M.: INFRA-M, 2002. -293s.

79. Molodtsova, R.G. Investiții și inovații în conceptul de creștere economică / R.G. Molodtsova.- M.:

80. Morozov, Yu.P. Managementul inovării / Yu.P.Morozov.-M.: UNITY-DANA, 2000.-446s.

81. Myzrova, O.A. Clasificarea riscurilor activităților de inovare și investiții ale întreprinderilor de inginerie / O.A. Myzrova // Vestn. Samar. stat economie un-ta.- 2007.-№3.- S. 112-115.

82. Nazarov, M.A. Caracteristicile finanțării activităților inovatoare în condițiile economiei ruse / M.A. Nazarov, S.V. Fedoseeva//Vestn. Samar. stat economie un-ta.-2002.-№7.- P.104.

83. Knight, F. Conceptul de risc și incertitudine / F. Cavaler. M.: Teză, 1994.

84. Nikiforov, I.K. Activitatea inovatoare ca factor de dezvoltare a sistemelor economice: dis. . cand. economie Științe / I.K. Nikiforov, - Ulan-Ude, 2004.- 124p.

85. Ogoleva, L.N. Managementul inovării / L.N. Ogoleva.- M.: INFRA-M, 2004.

86. Paliutin, A.N. Fundamentele reproducerii relațiilor sociale: dis. cand. filozofie Științe / A.N. Palyutin, - Samara, 2004.- 123p.

87. Panskov, V.G. Despre stimulente fiscale pentru activitatea de investiții / V.G. Panskov//Finante.-2009.- Nr.2.-P.37.

88. Petro, M. Relaţii economice, valutare şi financiare internaţionale /M.Petro; pe. din franceza; total ed. N.S. Babintsev. -M., 2003.

89. Plotnikov, A.E. Mecanism de investiții pentru investiții în activități inovatoare / A.E. Plotnikov. - Saratov: Editura CHI „U”, 2003.

90. Podshivalenko, G.P. Investiții / G.P. Podshivalenko, N.I. Lakhmetkina.- M.: KSHRUS, 20С6.

91. Ponomarev, P.A. Îmbunătățirea managementului activităților de investiții la întreprinderile industriale: rezumat al tezei. insulta. . cand. eq. Științe / R.A. Ponomarev.- M., 2006.

92. Porter, M. International competition / M. Porter; traducere din engleză; ed. V.D. Shchetinina;. -M.: Intern. Relații, 1993.

93. Rodionova, N.V. Conceptul de parc umanitar ca formă de dezvoltare a activităților inovatoare ale unei instituții de învățământ umanitar / N.V.Rodionova // Inovații.- 2008. - Nr.10.-S.92-98.

94. Anuarul statistic al Rusiei.2009.-M.: Rosstat, 2009.-759p.

95. Rusia în cifre.2009.- M.: Rosstat, 2009. -525p.

96. Rubinstein, C.JI. Principiul performanței creative amatoare / S.L. Rubinshtein // Vopr. psihologie.-1986.- №4.- P.106.

97. Savitskaya, G.V. Analiza activității economice a întreprinderii / GV Savitskaya - Minsk: Noi cunoștințe, 2004.

98. Santo, B. Inovarea ca mijloc de dezvoltare economică / B. Santo; pe. cu maghiara. M.: Progres, 1990. - 376s.

99. Salin, V.L. Economie și inovații / V.L.Salin.- K .: școala Vishcha, 1991 .-112p.

100. Semenova A. Managementul proceselor de inovare // Economist, Nr. 5. 2005. P. 46-53.

101. Sitaryan, S.A. Problemele economice străine ale tranziției Rusiei către o cale de dezvoltare inovatoare / S.A. Sitaryan. - M.: Nauka, 2003.

102. Skarjinski, M.I. Introducere în studiul factorilor instituționali în dinamica relațiilor economice din Rusia / M.I. Skarzhinsky / / Probl. nou udat, economie.- 2000 - Nr 1. - P.6.

103. Skrylnikova H.A. Economie inovatoare: manual. -Tomsk: Cursive, 2002. P.115

104. Smith, A. Cercetări despre natura și cauzele bogăției națiunilor / A. Smith; pe. din engleză - M.: Eksmo, 2007.

105. Soboleva Yu.P. Stimularea proceselor inovatoare în afacerile moderne / Yu.P.Soboleva // Vestn. Samar. stat economie un-ta.- 2008.-№8.- P.99.

106. Solodkov, V.T. Economia investițiilor și activitatea inovatoare a întreprinderilor / V. T. Solodkov, T.V. Svetnik, O.A. Iuşkov. Irkutsk: Editura BSUEP, 2004. - 356p.

107. Stoyanova, E.S. Management financiar / E.S. Stoyanova.- M., 2009.

108. Sturikova L.V. Furnizare inovatoare de leasing într-o economie de piață. Kazan, 2004. С38

109. Tatarinov, Yu.B. Probleme de evaluare a cercetării fundamentale / Yu.B. Tatarinov.- M., 1986.

110. Tumusov, F.S. Potențialul investițional al regiunii: Teorie, probleme, practică / F.S. Tumusov.- M.: Economie, 1999. 272p.

111. Udovichenko, A.S. Sankt Petersburg Fiztekh și Novoorlovskaya TV SEZ: perspective, oportunități, probleme / A.S. Udovichenko / / Inovații.-2007. - Nr. 2. - P. 98-101.

112. Fatkhutdinov, P.A. Managementul inovării / R.A. Fatkhutdinov.-Sankt Petersburg: Peter, 2008.-448s.

113. Fathiev, A.M. Climatul investițional în sistemul de dezvoltare economică / A.M. Fathiev. - Kazan: TISBI, 2008.

114. Fischer, S. Economie / S. Fischer, R. Dornbusch, R. Schmalenzi; traducere din engleză. de la ed. a 2-a. M.: Delo, 1999.

115. Friedman, M. Capitalism și libertate / M. Friedman; pe. din engleză-M.: Editura nouă, 2006.

116. Frolov, I.E. Sectorul industriei intensive în știință al Federației Ruse: mecanism economic și tehnologic de dezvoltare accelerată / I.E. Frolov.- M.: MAKS-Press, 2004.- 320p.

117. Hartford, D. Cum să lucrezi cu un capitalist de risc: dicționar englez-rus de investiții de risc / D. Hartford.- Sankt Petersburg: RAWI, 2001.

118. Kholodkov V. Despre sursele interne ale dezvoltării inovatoare. The Economist, nr. 11, 2005, p. 56-62

119. Khrustaleva, N.I. Mecanisme economice / N.I. Khrustaleva; pe. din franceză - M.: Progress, Univers, 1993.- 92p.

120. Chistyakova, F.G. Piața monetară în economia de tranziție a Rusiei / F.G. Chistyakova / / Finanțe și credit - 2005. - Nr. 36. - P. 35-45.

121. Chinenov, M.V. Investiții/M.V. Cicenov.- M., 2007.

122. Sheko, P. Mecanism economic inovator/ P.Sheko // Probl. exercițiu de teorie și practică.- 1999.- №2.- S. 71-78.

123. Sherer F. M., Ross D. Structura piețelor industriale Per. din engleză - M.: INFRA-M, 1997. S.698

124. Schumpeter, I. Teoria dezvoltării economice / I. Schumpeter. Moscova: Progres, 1982.

125. Yakovets, Yu.V. Modele de progres științific și tehnologic și utilizarea lor planificată / Yu.V. Yakovets. - M.: Economics, 1984.

126. Yakovets, Yu.V. Accelerarea progresului științific și tehnologic: teorie și mecanism economic / Yu.V. Yakovets.- M. Economics, 1988.-335p.

127. Dicţionar economic Resursa electronică.- Mod de acces: http://dic.academic.ru/dic.nsf/econdict/4066.

128. Marshall, A. Principiile științei politice. Cartea 5, capitolul 4. Investiţia şi distribuirea resurselor Resurse electronice. Mod de acces: http://ek-lit.narod.ru/mar504.htm

129. Wikipedia Resursa electronica. Mod de acces: http://ru.wikipedia.org/

130. Portalul de internet al Guvernului Federației Ruse / Puterea executivă. Reglementări privind Ministerul Finanțelor al Federației Ruse Resursa electronică.- http://www.government.ru/power/69/

131. Portalul de internet al Guvernului Federației Ruse / Puterea executivă. Regulamente privind Ministerul Dezvoltării Economice al Federației Ruse. Mod de acces: http://www.government.ru/power/79/

132. Fundația Rusă pentru Cercetare de bază.- Mod de acces: http://www.rfbr.ru/

133. Fondul Rusiei pentru Dezvoltare Tehnologica.- Mod de acces: http://www.rftr.ru/

134. Rolul construcției de capital în procesul investițional.- Mod de acces: http://www.stroyverno.ru

135. Dixit A., Stiglitz J. Monopolistic Competition and Optimum Product Diversity // American Economic Review. 1977. N 67. P. 297-308.

136. Joseph A. Schumpeter. Teoria dezvoltării economice: o întrebare asupra profiturilor, capitalului, creditului, dobânzilor și ciclului de afaceri. Presa Universitatii Oxford. 1961. P. 63.

137. Romer P. Endogenous Technical Change // Journal of Political Economy. 1990 Vol. 98.N5. P. 71-102.

138. S. Kuzneth. Șase prelegeri despre creșterea economică. Universitatea Johns Hopkins. 1959. P. 15-17.

139. Smith. A. O anchetă asupra naturii și cauzelor bogăției națiunilor. NY. 1961. P.6.

140. Spence M. Selectarea produselor, costurile fixe și competiția monopolistă // Review of Economic Studies. 1976. Nr. 43.