Pentru a consolida pozițiile asigurătorilor ca entități de piață și pentru a evalua stabilitatea financiară a acestora în cursul supravegherii activităților de asigurare de către stat, există anumite standarde, a căror respectare este obligatorie. Procedura de calcul și evaluare a acestor standarde este reglementată de o serie de documente, în primul rând de Legea „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”. În special, se precizează că tarifele de asigurare justificate din punct de vedere economic reprezintă garanții pentru asigurarea stabilității financiare a asigurătorului; reasigurare; fonduri proprii; rezerve de asigurare suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor din contractele de asigurare, coasigurare, reasigurare, asigurare mutuală.

În conformitate cu art. 25 din Legea asigurărilor, garanțiile pentru asigurarea stabilității financiare a asigurătorului sunt:

tarife de asigurare justificate economic;

rezerve de asigurare suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor din contractele de asigurare, coasigurare, reasigurare, asigurare mutuală;

fonduri proprii;

reasigurare.

Rezervele de asigurare și fondurile proprii ale asigurătorului trebuie să fie garantate cu active care îndeplinesc cerințele de diversificare, lichiditate, recuperabilitate și rentabilitate.

Fondurile proprii ale asigurătorilor (cu excepția societăților mutuale de asigurări care își asigură exclusiv membrii) includ capitalul autorizat, capitalul de rezervă, capitalul suplimentar și rezultatul reportat. Compoziția și structura activelor acceptate pentru acoperirea fondurilor proprii ale asigurătorului sunt stabilite prin Ordinul nr. 149n al Ministerului de Finanțe al Rusiei din 16 decembrie 2005 (cu modificările și completările ulterioare).

Asigurătorii trebuie să aibă un capital autorizat integral vărsat, al cărui cuantum nu trebuie să fie mai mic decât valoarea minimă a capitalului autorizat stabilit de Legea asigurărilor.

Mărimea minimă a capitalului autorizat al asigurătorului este determinată de paragraful 3 al art. 25 din Legea asigurărilor.

Asigurătorul poate transfera obligațiile asumate de acesta în baza contractelor de asigurare (portofoliul de asigurări) unuia sau mai multor asigurători (înlocuitorul asigurătorului) care dețin licențe de efectuare a acelor tipuri de asigurări pentru care se transferă portofoliul de asigurări și dispun de fonduri proprii suficiente. , adică cerințele de solvabilitate relevante, ținând cont de obligațiile nou asumate. Transferul portofoliului de asigurări se efectuează în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse.

Portofoliul de asigurări nu poate fi transferat dacă:

încheierea de contracte de asigurare supuse transferului cu încălcarea legislației Federației Ruse;

nerespectarea de către asigurătorul care acceptă portofoliul de asigurări a cerințelor de stabilitate financiară din Legea asigurărilor;

absența consimțământului scris al asiguraților, al persoanelor asigurate de a înlocui asigurătorul;

absența în licența eliberată asigurătorului care acceptă portofoliul de asigurări a unei indicații a tipului de asigurare în temeiul căreia au fost încheiate contractele de asigurare;

asigurătorul care transferă portofoliul de asigurări nu are active acceptate pentru asigurarea rezervelor de asigurare (cu excepția cazurilor de insolvență sau faliment).

Concomitent cu transferul portofoliului de asigurări, activele sunt transferate în cuantumul rezervelor de asigurare corespunzătoare pasivelor de asigurare transferate. În cazul în care regulile de asigurare ale asigurătorului care acceptă portofoliul de asigurare nu sunt conforme cu regulile de asigurare ale asigurătorului care transferă portofoliul de asigurări, modificările termenilor și condițiilor contractelor de asigurare trebuie convenite cu asiguratul.

Suficiența fondurilor proprii ale companiei de asigurări garantează solvabilitatea acesteia în două condiții: prezența rezervelor de asigurare nu sub nivelul standard și politica corectă de investiții.

Un alt document care definește standardele financiare pentru organizațiile de asigurări este „Regulamentul privind procedura de calcul de către asigurători a raportului normativ dintre activele și pasivele de asigurare asumate de aceștia”, aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor din 02.11.2001 nr.90-n. . Prezentul Regulament stabilește metodologia de calcul trimestrial al marjei de solvabilitate, care se înțelege ca fiind suma în limita căreia asigurătorul, pe baza specificului contractelor încheiate și a volumului obligațiilor de asigurare asumate, trebuie să dețină sau să dispună de capital propriu, liber de orice obligații viitoare, cu excepția drepturilor de creanță ale fondatorilor, reduse asupra valorii imobilizărilor necorporale și a creanțelor restante. În același timp, mărimea reală a marjei de solvabilitate a asigurătorului nu trebuie să fie mai mică decât dimensiunea standard a marjei de solvabilitate a asigurătorului.

Dacă, la sfârșitul anului de raportare, mărimea reală a marjei de solvabilitate a asigurătorului depășește mărimea standard a marjei de solvabilitate cu mai puțin de 30%, asigurătorul se prezintă spre aprobare Ministerului Finanțelor al Federației Ruse, ca parte a situațiile financiare anuale un plan de îmbunătățire a situației financiare.

Planul indică măsuri specifice care contribuie la stabilizarea situației financiare, indicând durata evenimentului și suma veniturilor (economiilor) planificate a fi primite din acest eveniment.

La întocmirea unui plan trebuie să se acorde prioritate măsurilor care conduc la îmbunătățirea situației financiare a asigurătorului în cel mai scurt timp posibil.

Ca măsuri de redresare financiară pot fi avute în vedere: modificarea mărimii capitalului autorizat, extinderea operațiunilor de reasigurare, modificarea politicii tarifare, reducerea conturilor de încasat și de plătit, modificarea structurii activelor, precum și utilizarea altor metode de menținere a solvabilității care nu contrazice legislația Federației Ruse.

Un alt document important care vizează stabilizarea poziţiei financiare a organizaţiilor de asigurări şi a pieţei asigurărilor în ansamblu este Ordinul Ministerului Finanţelor din 16 decembrie 2005 nr. acoperă fondurile proprii ale asigurătorilor” .

In mare masura, stabilitatea financiara a unei organizatii de asigurare este asigurata prin mentinerea capitalului autorizat la nivelul corespunzator si asigurarea acestuia cu active nete, i.e. proprii fonduri foarte lichide. În conformitate cu paragraful 3 al articolului 25 din lege, valoarea minimă a capitalului autorizat se determină pe baza sumei de bază egală cu 30 de milioane de ruble și a coeficienților corespunzători (de la 1 la 4), stabiliți în funcție de natură. a activitatii desfasurate.

Valoarea activelor nete și dinamica sa pozitivă sunt unul dintre indicatorii bunăstării financiare a oricărei companii, astfel încât organizațiile de asigurări ar trebui să monitorizeze regulat valoarea activelor nete. Din 2007, a fost stabilit în conformitate cu ordinul comun din 1 februarie 2007 al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 7-n și al Serviciului Federal pentru Piețe Financiare din data de nr. societăților pe acțiuni”. Potrivit acestui document, valoarea activelor nete se determină în funcție de bilanțul societății de asigurări prin reducerea valorii activelor cu valoarea pasivelor (adică volumul pasivelor) acceptată pentru calcul. Estimarea valorii activelor nete trebuie făcută de către companie trimestrial și la sfârșitul anului la datele de raportare relevante și prezentată în situațiile financiare interimare și anuale.

O condiție prealabilă pentru asigurarea solvabilității companiilor de asigurări este respectarea unui anumit raport dintre active și pasive sau marja de solvabilitate.

Marja de solvabilitate este o garantie a indeplinirii obligatiilor asiguratorului. Conform directivelor europene de asigurare, asigurătorii trebuie să dispună de fonduri suficiente sub forma unui fond minim de garantare la începutul activității de asigurare și de fonduri proprii pentru desfășurarea afacerilor, care servesc drept stoc de rezervă pentru îndeplinirea obligațiilor față de asigurați în orice moment.

Problemele de asigurare a solvabilității asigurătorilor au fost consacrate lucrărilor L.A. Orlanyuk-Malitskaya, care a pus bazele științifice pentru cerințele de reglementare pentru calcularea solvabilității asigurătorilor ruși. .

În conformitate cu Reglementările privind procedura de calcul de către asigurători a raportului normativ dintre activele și pasivele de asigurare asumate de aceștia (Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 2 noiembrie 2001 nr. 90n, valabil astfel cum a fost modificat prin Ordinul nr. 2n din data de 14 ianuarie 2005), capitalul social al asigurătorului se calculează ca suma capitalului autorizat (social), a capitalului suplimentar, a capitalului de rezervă, a rezultatului reportat din anul de raportare și din anii anteriori, redusă cu valoarea pierderilor neacoperite ale raportării. anul și anii anteriori, datorii ale acționarilor (participanților) la aporturile la capitalul (social) autorizat, acțiuni proprii răscumpărate de la acționari, active necorporale și creanțe care au expirat.

Raportul normativ al activelor și pasivelor de asigurare acceptate se înțelege ca fiind suma în limita căreia asigurătorul trebuie să aibă capital propriu, liber de orice datorii viitoare, cu excepția drepturilor de creanță ale fondatorilor, redus cu valoarea imobilizărilor necorporale și creanțe a căror scadență a expirat. Această valoare se numește marja de solvabilitate reală.

Marja de solvabilitate normativă pentru asigurările de viață este egală cu produsul dintre 5% din rezerva de asigurare de viață și factorul de ajustare.

Factorul de ajustare este definit ca raportul dintre rezervele de asigurare de viață minus cota reasiguratorului din rezerva de asigurare de viață și valoarea rezervei specificate. Dacă factorul de corecție este mai mic de 0,85, atunci pentru calcul se ia egal cu 0,85.

Factor de corectie , definit ca raportul sumei care include:

plăți de asigurare efectiv efectuate în baza contractelor de asigurare, coasigurări și acumulate în baza contractelor acceptate pentru reasigurare, minus ponderea acumulată a reasigurătorilor în plățile de asigurare pentru! perioada de facturare;

modificarea rezervei pentru pierderi raportate dar nedecontate și a rezervei pentru pierderi suferite, dar nedeclarate în cadrul contractelor de asigurare, coasigurare și contractelor acceptate pentru reasigurare, minus modificările ponderii reasiguratorilor în aceste rezerve pentru perioada de facturare;

la suma (neexcluzând cota reasigurătorilor), inclusiv:

plăți de asigurare efectiv efectuate în cadrul contractelor de asigurare, coasigurare și acumulate în baza contractelor acceptate pentru reasigurare pentru perioada de facturare;

modificări ale rezervei pentru pierderi raportate, dar nedecontate și ale rezervei pentru pierderi suferite, dar neraportate, în cadrul contractelor de asigurare, de coasigurare și contractelor acceptate pentru reasigurare în perioada de facturare.

obligații, a căror ieșire determină acțiuni de reglementare” de către supravegherea asigurărilor.

Marja standard de solvabilitate pentru asigurări, altele decât asigurările de viață, este egală cu cel mai mare dintre următorii doi indicatori, înmulțit cu factorul de ajustare.

Primul indicator se calculează pe baza primelor (contribuțiilor) de asigurare pentru perioada de facturare - un an (12 luni) anterior datei de raportare și este egal cu 16% din valoarea primelor (contribuțiilor) de asigurare acumulate în cadrul asigurării, co -contracte de asigurare si contracte acceptate pentru reasigurare, pentru perioada de facturare redusa cu:

prime de asigurare (contribuții) restituite asiguraților (reasigurătorilor) în legătură cu rezilierea (modificarea condițiilor) contractelor de asigurare, coasigurării și contractelor acceptate pentru reasigurare în perioada de facturare;

deduceri ale primelor (contribuţiilor) de asigurare în cadrul contractelor de asigurare, coasigurări în cazurile prevăzute de legislaţia în vigoare, pentru perioada de facturare.

Un asigurător care funcționează mai puțin de 12 luni, ca perioadă de calcul pentru primul indicator, ia perioada de la data obținerii primei licențe până la data de raportare.

Al doilea indicator se calculează pe baza plăților de asigurări pentru perioada de facturare - 3 ani (36 de luni) premergătoare datei de raportare și este egal cu 23% dintr-o treime din sumă:

plățile de asigurare efectiv efectuate în cadrul contractelor de asigurare, coasigurare și acumulate în cadrul contractelor acceptate pentru reasigurare, minus sumele încasărilor asociate realizării dreptului de despăgubire (recurs) transferate asigurătorului, pe care asiguratul (asigurat, beneficiar) le are față de persoana răspunzătoare pentru pierderile rambursate ca urmare a asigurării, în perioada de facturare;

modificări ale rezervei pentru pierderi raportate, dar nedecontate și ale rezervei pentru pierderi suferite, dar neraportate, în cadrul contractelor de asigurare, coasigurare și reasigurare pentru perioada de facturare.

Un asigurător care operează sub o altă asigurare decât asigurarea de viață pentru mai puțin de 3 ani nu calculează al doilea indicator.

Perioada de calcul pentru calcularea factorului de corecție este de un an. Coeficientul de ajustare se calculează ca raport al sumei: plăți de asigurare efectiv efectuate în baza contractelor de asigurare, coasigurare.

Ordinul nr. 90n din 2 noiembrie 2001 al Ministerului de Finanțe al Rusiei a aprobat Regulamentul privind procedura de calcul de către asigurători a raportului normativ al activelor și pasivelor de asigurare asumate de aceștia.

Raportul normativ dintre activele și pasivele asigurătorului se înțelege ca fiind valoarea (marja de solvabilitate), în limita căreia asigurătorul, pe baza specificului contractelor încheiate și a volumului datoriilor asumate, trebuie să aibă capital propriu, liber de orice datorii viitoare, cu excepția drepturilor de creanță ale fondatorilor, reduse asupra valorii imobilizărilor necorporale și a creanțelor, a căror scadență a expirat.

Regulamentul stabilește metodologia de calcul a marjei de solvabilitate și prevede obligația asigurătorilor de a-și analiza poziția financiară pe baza datelor contabile și de raportare trimestrial.

Controlul marjei de solvabilitate se reduce la determinarea marjei de solvabilitate normative si reale si compararea acestora.

În conformitate cu prezentul regulament, un mixt controlul solvabilitatii. În primul rând, organizațiile de asigurări își controlează în mod independent solvabilitatea trimestrial. În al doilea rând, autoritățile de supraveghere a asigurărilor controlează anual solvabilitatea. Totodată, dacă raportul normativ al activelor și pasivelor la sfârșitul anului nu este îndeplinit, atunci raportul de solvabilitate se depune trimestrial de către asigurător.

Universitatea de Stat din Moscova

Facultatea de Economie

Departamentul de Management al Riscului și Asigurări

Teza pe tema:

Stabilitatea financiară a companiei de asigurări

Completat de: student la masterat

EFiOR, 2 g/o Akhmetzyanov I.R.,

Moscova - 2010

companie de asigurări de stabilitate financiară

1.1.2 Impactul capitalului propriu asupra stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.2.1 Rezervele de asigurare ca estimare a obligațiilor restante

1.2.1 Tipuri de rezerve și metodologia de formare a acestora

1.2.2 Adecvarea rezervelor de asigurare

1.3 Politica de investiții a companiilor de asigurări.

1.3.1 Principii de organizare a activităților de investiții ale societăților de asigurări

1.3.2 Caracteristici ale politicii investiționale în realizarea diferitelor tipuri de asigurări

1.3.4 Optimizarea plasării rezervelor de asigurare

1.4 Rolul reasigurării în asigurarea stabilității financiare a unei companii de asigurări

Capitolul 2. Sistemul de indicatori de evaluare a stabilității financiare a unei companii de asigurări

5.1 Indicatorii de lichiditate

5.2 Indicatori de dependență de reasigurător

5.3 Indicatori de performanță a investițiilor

5.4 Indicatori ai performanței financiare a companiei de asigurări

Capitolul 3. Recuperarea financiară a asigurătorului în caz de scădere a solvabilității

Concluzie

Lista surselor și literaturii

Anexa 1.

Introducere

Societatea rusă modernă nu poate fi imaginată fără un sistem de asigurări dezvoltat pe scară largă, deoarece instituția asigurării este una dintre cele mai importante forme de protecție solidară a societății împotriva evenimentelor adverse care pot apărea în viața și munca cetățenilor săi. Din acest punct de vedere, societatea este extrem de interesată de fiabilitatea financiară a companiilor de asigurări, a căror neîndeplinire a obligațiilor lor poate duce la consecințe economice și sociale grave pentru întreaga societate. Toate acestea conferă sarcinii asigurării stabilității financiare un aspect macroeconomic.

Deși problema stabilității financiare este în prezent relevantă pentru întreaga piață rusă în ansamblu, particularitățile circulației fondurilor unei companii de asigurări, care se bazează pe categoria de risc, necesită o abordare specială atât a garanțiilor pentru asigurarea stabilității financiare. , precum și la metodologia și criteriile de evaluare a acesteia.

Problema stabilității financiare a unei companii de asigurări a apărut în legătură cu tranziția la relațiile de piață și formarea unei piețe de asigurări civilizate în Rusia, așa că nu i s-a acordat suficientă atenție în literatura internă. În cele mai multe cazuri, a fost luată în considerare în ceea ce privește factorii individuali care contribuie la funcționarea cu succes a companiei de asigurări pe piață. În același timp, experții nu au avut o opinie unanimă cu privire la problemele aflate în studiu. În astfel de condiții, companiile de asigurări au rezolvat adesea aceste probleme la nivel empiric, care nu puteau decât să aibă un impact negativ asupra poziției financiare a acestor companii.

Astfel, pe baza nevoilor practicii, analiza problemelor de stabilitate financiară a asigurătorului (denumit în continuare FUS), cărora le este dedicată această lucrare, pare a fi extrem de relevantă.

Cu toate acestea, rezolvarea acestor probleme necesită luarea în considerare a unei game largi de aspecte ale economiei afacerii de asigurări, care nu pot fi realizate în cadrul unei singure lucrări. În acest sens, scopul acestei lucrări este definit de autor ca luarea în considerare a acelor factori pentru asigurarea stabilității financiare, din punctul de vedere al interdependenței și complementarității lor, care sunt consacrați în articolul 25 din Legea Federației Ruse ". Despre organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”. Acesta prevede că „baza stabilității financiare a asigurătorilor este prezența capitalului lor autorizat plătit și a rezervelor de asigurare, precum și a sistemului de reasigurare”. Pe lângă acești factori care oferă SSF, lucrarea include un subcapitol dedicat studiului rolului unui alt factor - plasarea activelor asigurătorului.

Gama de sarcini ale lucrării include analiza formării rezervelor de asigurare; determinarea gradului de adecvare a capitalului unei companii de asigurări; studiul principiilor de bază ale activității investiționale a asigurătorului; stabilirea rolului reasigurărilor în furnizarea FUS; luarea în considerare a unui sistem de indicatori care să permită evaluarea stării financiare a societății de asigurări și, în final, determinarea uneia dintre opțiunile de redresare financiară a societății de asigurări cu scădere a solvabilității.

Astfel, scopul și obiectivele acestei lucrări determină structura acesteia.

Este alcătuit din trei capitole, primul analizează factorii care au o influență decisivă asupra stabilității financiare a asigurătorului, respectiv: capital propriu, rezerve de asigurare, politica de investiții și reasigurare. Al doilea capitol este dedicat indicatorilor pentru evaluarea stării financiare a unei companii de asigurări și cheltuielilor - procesul de recuperare financiară a unei companii de asigurări în cazul unei scăderi a solvabilității.

Capitolul 1. Principalii factori ai stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.1 Conceptul și esența stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.1.1 Solvabilitatea ca caracteristică calitativă a stabilității financiare

Înainte de a trece la considerarea factorilor de stabilitate financiară a asigurătorului, ar fi indicat să se definească conceptele de stabilitate financiară, solvabilitate și lichiditate.

Solvabilitate este înțeles ca, în primul rând, capacitatea unei unități economice de a-și îndeplini obligațiile financiare față de alte entități de pe piață și, în al doilea rând, este folosit uneori ca sinonim pentru lichiditate. Cu toate acestea, lichiditatea poate fi definită mai precis ca fiind capacitatea unei întreprinderi de a plăti datorii curente. Solvabilitatea este capacitatea companiei de a plăti atât creanțele deja făcute, cât și acele obligații care încă nu au ajuns la scadență.

Cu privire la stabilitate Financiară, atunci ea poate fi definită ca fiind capacitatea asigurătorului de a-și îndeplini obligațiile din contractele de asigurare sub influența unor factori adversi, modificări ale condițiilor economice.

Deși legea federală actuală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” definește solvabilitatea ca fiind capacitatea de a-și plăti obligațiile, iar o întreprindere, în conformitate cu aceasta, este recunoscută ca insolvabilă dacă nu își achită obligațiile în termen de 3 luni, pare mai adevărat că solvabilitatea ar trebui asigurată ținând cont de toate caracteristicile afacerii de asigurări în orice moment.

Când se studiază atât indicatorii de lichiditate, cât și de solvabilitate, se înțelege că întreprinderea se află într-un anumit mediu stabil și că toți ceilalți parametri sunt, de asemenea, cunoscuți și stabili. Cu toate acestea, compania de asigurări își asumă obligații pentru viitor, ghidată de experiența trecută. Și aici nicio predicție cea mai precisă și rezonabilă nu poate fi 100% corectă. Mai mult, asigurătorul își asumă obligații a căror îndeplinire trebuie să survină fie după o perioadă de timp suficient de lungă, fie al căror termen și mărime este necunoscut și care sunt determinate folosind teoria probabilității.

Cu alte cuvinte, dacă orice altă companie știe când și cât trebuie să plătească partenerii săi de afaceri, sau în ce sumă și în ce interval de timp trebuie să ramburseze împrumutul și să plătească dobânda pentru acesta, atunci compania de asigurări știe termenii și sumele. a obligaţiilor sale faţă de asiguraţi foarte bine.grad ridicat de toleranţă.

Din această cauză, în domeniul asigurărilor, nu este importantă doar capacitatea companiei de a-și achita obligațiile, ci și capacitatea de a le îndeplini în cazul oricărei schimbări nefavorabile a situației, în cea mai proastă combinație posibilă de circumstanțe pentru asigurător. .

Solvabilitatea este o manifestare specială a stabilității financiare, deoarece reflectă capacitatea sa de a-și plăti obligațiile în condiții „normale”. Din acest punct de vedere, este important de subliniat diferența de evaluare a factorilor care afectează starea financiară reală a companiei de asigurări și solvabilitatea ca caracteristică calitativă a acestei stări. De exemplu, o creștere a volumului primelor de asigurare din punct de vedere al solvabilității este doar o creștere a pasivelor de asigurare, iar pentru stabilitatea financiară reală a unui asigurător, aceasta înseamnă și o creștere a resurselor pentru activități de investiții, o potențială sursă de profit. , o creștere a portofoliului, și de aici și posibilitatea de repartizare a pierderilor etc.

Semnificația problemei asigurării solvabilității este confirmată de faptul că limitele fluctuației acesteia sunt fixate la nivel de stat atât în ​​țările UE, cât și în Rusia. În scopul analizei, este important să se ia în considerare conceptul de UE privind solvabilitatea organizațiilor de asigurări, definit în Prima Directivă (din 24.07.73, cu completările și modificările ulterioare).

Conform acestei directive, fiecare companie de asigurări trebuie să aibă:

1. Rezerve tehnice corespunzătoare obligațiilor asumate prin contracte.

2. Rezervă de solvabilitate ca garanție financiară suplimentară. Rezerva trebuie să fie liberă de orice obligații.

3. Fond de garantare, constituit din proprietăți libere de obligații în cuantum de până la 1/3 din rezerva de solvabilitate. Acest fond este creat pentru a se asigura că rezerva de solvabilitate nu scade în cursul activității sub un prag care reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a societății de asigurări.

Ca furnizarea de fonduri pentru a sprijini activitățile proprii ale organizației pentru o anumită perioadă de timp, oferind, de asemenea, servicii de împrumuturi și împrumuturi și eliberarea de produse.

În ceea ce privește companiile de asigurări, stabilitatea financiară a asigurătorului este capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile care îi revin în temeiul contractelor de asigurare semnate, indiferent de modificările situației economice.

Adică, baza care asigură un nivel suficient de stabilitate financiară este mărimea capitalului autorizat al organizației de asigurări și rezervele de asigurare acumulate, precum și sistemul de reasigurare.

Trebuie remarcat faptul că, dacă asigurătorul efectuează mai multe tipuri de asigurări, atunci rezervele pentru fiecare tip se formează separat.

În legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015-1 „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”, un capitol separat este dedicat stabilității financiare, motivul pentru care legiuitorul acordă atenție acestei probleme. este, fără îndoială, faptul că, stabilitatea financiară a companiei de asigurări este o chestiune de supraviețuire, deoarece pe piața instabilă actuală, falimentul poate acționa ca rezultat probabil al activităților economice și financiare ale asigurătorului.

Factorii de stabilitate financiară

Ca orice alt obiect de studiu, stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este influențată de factori interni și externi.

Factorii externi includ:

• Evenimente internaționale;
• Inflația;
• Situatie politica;
• Modificări legislative;
• Concurență;
• Sistemul fiscal;
• Interacțiunea cu partenerii;
• Stabilitatea economică a țării;
• Situația economică a industriei în ansamblu;
• Dezastre naturale.

Factorii interni care afectează stabilitatea financiară a unui asigurător includ:

• Politica de investiții;
• Dependenta de piata de reasigurare;
• Echitate;
• Rezerve de asigurare;
• Politica tarifară.

La cei mai importanţi factori ai stabilităţii financiare vom atribui: politica de prețuri, soldul portofoliului de asigurări, politica de gestionare a costurilor, reasigurarea, evaluarea precisă a pasivelor de asigurare (rezerve), managementul lichidității, politica de investiții, adecvarea capitalului propriu.

Sub Politica de prețuriînseamnă principiile și metodele utilizate pentru calcularea (construirea) tarifelor de asigurare și controlul ulterior asupra utilizării acestor tarife și stabilirea prețurilor pentru serviciile de asigurare, precum și controlul asupra adecvării ratelor și contribuțiilor (prime).

Cerinţă soldul portofoliului de asigurări este determinată de necesitatea respectării (portofoliului) acestuia cu condiţiile de aplicabilitate ale legii numerelor mari.

Managementul costurilor este definită ca stabilirea nivelului planificat al acestora și monitorizarea respectării bugetului de cheltuieli, precum și optimizarea proceselor de afaceri ale unei organizații de asigurări în scopul reducerii elementelor de cost.

Factori precum reasigurare, evaluarea datoriilor de asigurare(rezervele) și gestionarea lichidității, în opinia noastră, nu au nevoie de comentarii.

Vorbind despre suficiență capitalul asigurătorului, o înțelegem în sens larg, investind în acest concept:

• adecvarea capitalului de risc pentru a îndeplini cerințele legale, cerințele agențiilor de rating și cerințele propriului model de evaluare a nevoilor de capital;
• suficiența capitalului de dezvoltare pentru implementarea strategiei companiei de asigurări, i.e. adecvarea capitalului în sensul obișnuit, non-asigurător, ca sursă de fonduri pentru crearea unei baze materiale pentru dezvoltarea companiei.

Acest lucru duce la o înțelegere largă politica de investitii al asiguratorului, care include: plasarea rezervelor de asigurare, plasarea capitalului de risc, in dezvoltarea societatii.

Indicatori ai stabilității financiare a asigurătorului

Printre primii indicatori care caracterizează stabilitatea financiară a unei companii de asigurări, este necesar să menționăm: Conformitatea mărimii capitalului autorizat cu valoarea normativă (Articolul 25 din Legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015- 1). Plasarea rezervelor de asigurare în conformitate cu normele stabilite prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 02.07.2012. nr. 100n.

Rata capitalurilor proprii sau rata proprietății:

K \u003d (Ks * 100) / (O + Ks)

unde, Кс - capitalul propriu al companiei de asigurări; O - suma totală a obligațiilor asigurătorului.

Acest indicator determină ponderea, în termeni procentuali, a capitalului propriu în suma totală a capitalului în moneda bilanţului. Un nivel ridicat al indicatorului caracterizează independența financiară, stabilitatea asigurătorului, garantează îndeplinirea obligațiilor sale față de asigurați și alți creditori. Valoarea normală a ratei capitalurilor proprii este considerată a fi la nivelul de 60-70%.

Rata datoriei:

K \u003d (Z * 100) / (Z + Ks)

unde, Z - capitalul împrumutat.

Coeficientul exprimă ponderea, în termeni procentuali, a fondurilor împrumutate (atrase) în suma totală a capitalului utilizat ca urmare a bilanţului şi este indicatorul invers al cotei de proprietate. Coeficientul normal este la nivelul de 30-40%.

Pentru a determina impactul gradului de deficit al fondurilor asigurătorului asupra gradului de stabilitate financiară, un coeficient elaborat de F.V. Konshin pentru un portofoliu omogen și pentru un portofoliu arbitrar împărțit în subportfolii omogene:

Unde T este tariful mediu pentru portofoliul de asigurări; n este numărul de obiecte asigurate.

După cum se poate observa din formulă, acest indicator depinde direct de mărimea tarifului și de mărimea portofoliului de asigurări (numărul de obiecte asigurate) și nu depinde de sumele asigurate. Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât stabilitatea financiară a companiei de asigurări este mai mare.

Dezavantajele coeficientului propus includ faptul că cele mai precise rezultate sunt atunci când portofoliul de asigurări este format din obiecte cu aproximativ același cost al riscurilor (adică, fără catastrofe, cutremure, pierderi de nave spațiale, avioane etc.).

Deoarece stabilitatea financiară a asigurătorului depinde destul de mult de volumul de reasigurare, pentru a evalua stabilitatea financiară se poate folosi raportul de stabilitate financiară a fondului de asigurări:

Unde ΣD - suma venitului pentru perioada tarifară; ΣZF - suma fondurilor din fonduri de rezervă; ΣР - suma cheltuielilor pentru perioada tarifară.

Stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare va fi cu cât mai mare, cu atât coeficientul de stabilitate al fondului de asigurare va fi mai mare.

Un factor important care caracterizează stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este operațiunile de asigurare, care se exprimă prin raportul dintre profitul (brut) din bilanţ și partea veniturilor:

Cu toate acestea, din cauza naturii neproductive a activităților organizațiilor de asigurări, în acestea nu se creează venituri, iar profitul se formează prin redistribuirea fondurilor asigurătorilor, adică. produs necesar și excedentar creat în alte zone de producție. Prin urmare, ar fi mai corect să se determine profitabilitatea operațiunilor de asigurare ca indicator al nivelului de rentabilitate (D), și anume ca raport dintre valoarea totală a profitului pentru o anumită perioadă și valoarea totală a plăților pentru aceeași perioadă. perioadă:

Unde ΣBP - valoarea profitului bilanțului pentru anul; ΣCB - suma totală a primelor de asigurare pentru anul.

Pe lângă cele discutate mai sus, există și următoarele indicii de stabilitate financiară a unei companii de asigurări:

1. nivelul rezervelor de asigurare;
2. raportul dintre capitaluri proprii și pasive;
3. raportul dintre valoarea primelor de asigurare și rezervele de asigurare;
4. raportul dintre capitalul de lucru și cel necirculant;
5. nivelul capitalului investit;
6. nivelul capitalului permanent.

Nivelul rezervelor de asigurare este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stabilității financiare, arată ponderea rezervelor de asigurare în capitalul unei companii de asigurări:

Kav = rezerve de asigurare / active totale

Cu cât valoarea numerică a coeficientului și creșterea sa în dinamică este mai mare, cu atât stabilitatea financiară a asigurătorului este mai mare în ceea ce privește asigurarea protecției asigurărilor. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 0,7 sau mai mult.

Raportul dintre capitaluri proprii și pasive arată cât de mult capitalul social al unei organizații de asigurări depășește suma capitalului împrumutat:

Ksk = capitaluri proprii / pasive

Este esențial important să existe o valoare numerică a acestui coeficient mai mare de 1,0. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât gradul de solvabilitate al asigurătorului este mai mare în ceea ce privește rambursarea obligațiilor sale care nu au legătură cu protecția prin asigurare a clienților.

Raportul dintre valoarea primelor de asigurare și rezervele de asigurare arată dependența creșterii sau scăderii dimensiunii fondului de asigurare direct de activitățile de asigurare (valoarea primelor de asigurare), acest indicator se calculează astfel:

Kspav = prime de asigurare pentru toate tipurile de asigurare/rezerve de asigurare

O creștere a valorii numerice a coeficientului cu o creștere a volumului rezervelor de asigurare reflectă o tendință de creștere a încrederii asiguraților în asigurător. Este de neîndoielnic interes pentru analiză să compare modificările valorilor ratelor de creștere și creșterea coeficientului în ansamblu cu modificările valorilor numărătorului și numitorului.

Raportul dintre capitalul de rulment și capitalul imobilizat arată modificarea structurii capitalului asigurătorului în contextul celor două grupe principale ale acestuia. Valorile acestui indicator depind de perioada de activitate a organizațiilor de asigurări pe piața serviciilor de asigurări și de situația economică din țară și din regiune. În general, odată cu îmbunătățirea situației economice în organizațiile de asigurări în continuă dezvoltare, valoarea numerică a coeficientului ar trebui să scadă:

Kso = capital de lucru / capital necirculant

Fluctuațiile semnificative ale valorii coeficientului necesită un studiu mai detaliat al situației financiare care a determinat aceste modificări.

Nivelul capitalului investit arată ponderea activelor organizației de asigurări direcționate către investiții pe termen lung și pe termen scurt. Fluctuațiile în dinamica valorilor numerice ale coeficientului pot fi utilizate pentru a evalua schimbările în politica de investiții a companiei de asigurări analizate:

Kik = (investiții financiare pe termen lung + pe termen scurt) / active totale

În funcție de strategia economică pe termen lung a asigurătorului care vizează îmbunătățirea stabilității financiare și creșterea lichidității activelor, valorile coeficientului pot crește sau scădea, dar trebuie avut în vedere că odată cu extinderea activităților de asigurare, coeficientul valorile cresc mereu.

Nivelul capitalului permanent reflectă ponderea întregului capital pe termen lung în activele societății de asigurări:

Kpc = (capital propriu + rezerve de asigurare + pasive pe termen lung) / total active

Raportul dat arată capacitățile financiare și fiabilitatea organizației de asigurări pe termen lung. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 90%.

Model de echilibru pentru evaluarea stabilitatii financiare

Acest model propune o regrupare a elementelor din bilanţ pentru alocarea omogene, din punct de vedere al termenelor de rambursare, a sumelor de fonduri împrumutate.

Astfel, raportul dintre costul activelor materiale circulante și valorile surselor proprii și împrumutate de formare a acestora determină stabilitatea situației financiare a asigurătorului. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare este esența stabilității financiare, în timp ce solvabilitatea acționează doar ca manifestare externă a acesteia. Totodata, gradul de disponibilitate a rezervelor si a costurilor cu surse este motivul unui anumit grad de solvabilitate, care actioneaza ca o consecinta a securitatii.

Indicatorul cel mai general este surplusul sau deficitul de surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, obținut ca diferență între valoarea surselor de fond și valoarea rezervelor și costurilor. Aceasta se referă la securitatea anumitor tipuri de surse (proprii, de credit și alte împrumutate), deoarece suficiența sumei tuturor tipurilor posibile de surse (inclusiv conturile de plătit pe termen scurt și alte datorii) este garantată de identitatea rezultatelor. a activului si pasivului bilantului.

Estimări de evaluare a stabilității financiare

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei companii de asigurări, există un întreg sistem de indicatori și ratinguri publicate ale companiilor de asigurări.

Există de mult timp agenții de rating specializate în străinătate care publică în mod regulat ratinguri ale companiilor de asigurări și analize analitice ale activităților acestora. Agențiile de rating de renume mondial sunt Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, care sunt abordate de mulți asigurători și investitori pentru a obține informații calificate despre activitățile unui asigurător sau reasigurător.

Pentru a atribui un rating unei companii, un număr mare de . Experiența de management a managementului, strategia de marketing, politica companiei de vânzare a polițelor, politica de asumare a riscurilor și de reasigurare a companiei, structura organizatorică și de management, inclusiv analiza mamă și a filialelor, politica de investiții a companiei și multe altele sunt de asemenea studiate.

Literatură:

1. Kurgin E.A. Managementul asigurarilor. - M.: RConsult, 2005.
2. Nikulina N.N. etc.Asigurări: teorie şi practică / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: UNITI, 2007.
3. Zhuravlev Yu.M., Sekerzh I.G. Asigurări și reasigurări (teorie și practică). - M.: 2010.
4. Afaceri de asigurări: Manual / Ed. L.I. Reitman. - M.: „Finanțe și statistică”, 2009.
5. Shahov V.V. Asigurare: manual. - M.: UNITI, 2009.
6. Shchiborsch K. Analiza financiară a activităților unei companii de asigurări // Afaceri financiare. - 2009. - Nr. 10.
7. Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. Asigurări rusești: analiza de sistem a conceptelor și metodologia managementului financiar. - M.: Ankil, 2009.

Stabilitatea financiară a unei societăți de asigurări este înțeleasă ca o astfel de stare a resurselor sale financiare, în care asigurătorul este capabil să își îndeplinească obligațiile financiare curente și viitoare față de toate entitățile pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate în timp util și în volumul prescris.

Alături de conceptul de stabilitate financiară a unei companii de asigurări, există un concept mai restrâns, și anume stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare. Aceasta este capacitatea asigurătorului de a menține un echilibru între veniturile din activități de asigurare și costurile îndeplinirii obligațiilor față de asigurați. Un semn al stabilității financiare a operațiunilor de asigurare este considerat a fi un rezultat financiar fără deficit din conduita acestora.

Conceptul de stabilitate financiară în domeniul activității de asigurare este oarecum diferit de același concept aplicabil altor sectoare ale economiei. O companie non-asigurare, care utilizează fonduri împrumutate, știe de obicei exact când și cât trebuie să plătească partenerilor săi de afaceri.

Într-o companie de asigurări lucrurile stau altfel. Asigurătorul formează partea principală a activelor sale în detrimentul fondurilor împrumutate, cu toate acestea, poate estima momentul și valoarea plăților viitoare cu un grad ridicat de probabilitate. Această împrejurare îl obligă pe asigurător, la îndeplinirea obligațiilor sale de asigurare, să se concentreze nu numai asupra fondurilor de rezerve de asigurare special destinate efectuării plăților de asigurare, ci și asupra fondurilor proprii, libere de îndeplinirea oricăror alte obligații.

Stabilitatea financiară a societății de asigurări este asigurată de factori externi și interni care au anumite caracteristici (Tabelul 4.7).

Tabelul 4.7. Factori pentru asigurarea stabilității financiare a unei organizații de asigurări

De o importanță deosebită sunt, în primul rând, circumstanțele externe pe care compania nu le poate schimba și la care este nevoită să se adapteze.

Factorii externi includ starea generală a economiei naționale, reglementarea de stat a activităților de asigurare, situația de pe piețele de asigurări și de valori, solvabilitatea și preferințele consumatorilor ale populației.

Factorii interni pentru asigurarea stabilității financiare acoperă parametrii gestionabili ai organizației de asigurări, inclusiv structura organizatorică, soldul portofoliului de asigurări, tariful, politica de investiții în reasigurare a asigurătorului etc.

Problema asigurării stabilității financiare poate fi considerată în două moduri: ca definiție a unui sistem de probabilitate de lipsă de fonduri în orice an și ca raport dintre venituri și cheltuieli pentru perioada tarifară trecută.

Gradul de deficit al fondurilor companiei de asigurări depinde în mare măsură de mărimea portofoliului de asigurări (totalitatea primelor de asigurare). Pentru a determina gradul de probabilitate de lipsă de fonduri, se utilizează coeficientul profesorului F.V. Konshin:

K \u003d 1 - T / n x T,

unde T este tariful mediu pentru portofoliul de asigurări;

n este numărul de obiecte asigurate.

Pentru a evalua stabilitatea financiară ca raport dintre venituri și cheltuieli

pentru perioada tarifară, puteți utiliza coeficientul de stabilitate financiară

fond de asigurare (K):

K \u003d D + Zf / R,

unde D - suma venitului pentru perioada tarifară;

Zf - suma fondurilor din fonduri de rezervă;

P - suma cheltuielilor pentru perioada tarifară.

Stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare va fi cu cât mai mare, cu atât coeficientul de stabilitate al fondului de asigurare va fi mai mare.

Incapacitatea unei companii de asigurări de a-și îndeplini obligațiile față de asigurați subminează însăși ideea de asigurare ca modalitate de a se proteja împotriva pierderilor financiare. În acest sens, asigurarea solvabilității societății de asigurări ar trebui considerată drept principalul scop al reglementării. Această împrejurare a predeterminat necesitatea de a lua în considerare aspecte legate de stabilitatea financiară și solvabilitatea.

Stabilitatea financiară a organizației de asigurări- o astfel de stare patrimonială și financiară în care dimensiunea și structura fondurilor proprii și echivalente, activele lichide, care sunt rezultatul gradului de perfecționare a organizării asigurărilor, dezvoltarea noilor sale tipuri, precum și caracterul de masă; a operațiunilor efective de asigurare și a regimului de economii, asigură în orice moment un anumit nivel de solvabilitate.

Stabilitatea financiară a societății de asigurări este asigurată de mărimea capitalului autorizat vărsat al societății de asigurări; mărimea rezervelor de asigurare; portofoliu optim de plasare a rezervelor de asigurare; sistem de reasigurare; caracterul rezonabil al tarifelor de asigurare și alți factori.

Suma rezervelor de asigurare ar trebui să acopere integral valoarea plăților viitoare în temeiul contractelor existente. Valoarea plăților viitoare este determinată pe baza unei analize amănunțite a operațiunilor asigurătorului și a calculelor matematice cu forță de muncă intensivă. Cu cât aceste calcule sunt efectuate mai precis, cu atât mai corect valoarea rezervelor de asigurare va corespunde plăților viitoare pentru evenimentele asigurate.

O organizație de asigurări, care îndeplinește cerințele generale pentru o entitate economică în condiții de piață, are specificități semnificative atât în ​​formarea obligațiilor, cât și a resurselor destinate acoperirii acestora. Acest specific este determinat în mod obiectiv, în primul rând, de însăși natura relațiilor de asigurare, care se bazează pe categoria de risc. În al doilea rând, participarea unei societăți de asigurări la mai multe tipuri de activități (de fapt, asigurări, financiare, de investiții), fiecare dintre acestea conducând la formarea atât de resurse, cât și de obligații de tip special (de exemplu, obligațiile față de acționari sunt inadecvate ca conținut, volum etc. obligaţii faţă de asiguraţi). Rezultă că specificul conceptului de solvabilitate a unei organizații de asigurări se manifestă tocmai în particularitățile formării obligațiilor și resurselor pentru îndeplinirea acestora, precum și în necesitatea unor garanții financiare suplimentare pentru îndeplinirea obligațiilor ca reacție. la caracterul riscant al activităţii.

Specificul conceptului de solvabilitate a unei organizații de asigurări se manifestă în trăsăturile formării obligațiilor și resurselor pentru îndeplinirea acestora, precum și în necesitatea unor garanții financiare suplimentare pentru îndeplinirea obligațiilor ca reacție la caracterul riscant al activitatea.

Solvabilitate caracterizează capacitatea societății de asigurări de a îndeplini toate obligațiile la o anumită dată de raportare. Depinde de suficiența rezervelor de asigurare formate, care sunt legate de obligațiile privind plățile viitoare ale compensațiilor de asigurare în temeiul contractelor de asigurare în vigoare. Practica pe termen lung a activității de asigurare și-a dezvoltat propriul mecanism de asigurare a garanțiilor de solvabilitate a asigurătorului - disponibilitatea unor suficiente gratuite, i.e. fonduri neobligatorii. Aceste fonduri sunt formate din două surse: capitalul autorizat vărsat și profitul. Pentru a asigura solvabilitatea, cuantumul fondurilor libere ale companiei trebuie să corespundă cu valoarea obligațiilor asumate prin contracte de asigurare.

Sub lichiditatea companiei de asigurare este înțeleasă ca capacitatea sa de a satisface pretențiile prezentate de asigurători pe măsură ce acestea apar.

Analiză lichiditatea ar trebui să ofere un răspuns la întrebarea dacă organizația de asigurări este capabilă să îndeplinească cerințele pentru obligațiile care îi sunt impuse în cel mai scurt timp posibil. Dacă solvabilitatea caracterizează capacitatea de a îndeplini obligațiile în principiu, atunci lichiditatea - capacitatea de a plăti imediat. Această capacitate este determinată de o serie de factori: disponibilitatea numerarului gratuit în organizația de asigurări, raportul dintre active și pasive, tipuri de active, precum și timpul în care aceste active pot fi convertite în numerar pentru rambursare.

Pentru evaluarea stabilitatii financiare companie de asigurări, există un întreg sistem de indicatori și ratinguri publicate ale companiilor de asigurări. Există de mult timp agenții de rating specializate în străinătate care publică în mod regulat ratinguri ale companiilor de asigurări și analize analitice ale activităților acestora. Agențiile de rating de renume mondial din SUA sunt Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, la care apelează mulți asigurători și investitori pentru a obține informații calificate despre activitățile unui asigurător sau reasigurător.

De exemplu, Standard & Poor's (S&P) atribuie următoarele ratinguri de putere financiară:

Pentru a atribui un rating unei companii, sunt analizați un număr mare de indicatori financiari. Experiența de management a managementului, strategia de marketing, politica companiei de vânzare a polițelor, politica de asumare a riscurilor și de reasigurare a companiei, structura organizatorică și de management, inclusiv analiza mamă și a filialelor, politica de investiții a companiei și multe altele sunt de asemenea studiate. Pentru a atribui ratingul corespunzător, sunt calculați mai mult de 20 de indicatori diferiți.

Unii dintre indicatorii care caracterizează performanța generală a unei companii de asigurări sunt următorii:

Ø raportul dintre prima netă și fondurile proprii:

Ø raportul dintre diferenta de incasare a primei nete pentru anul curent si anul precedent si prima neta pentru anul precedent. Acest raport trebuie să fie între -33% și +33%:

Ø raportul dintre produsul primei neîncasate acordate reasigurarii si raportul dintre comisionul de reasigurare aferent afacerii transferate si prima totala acordata reasigurarii, la fondurile proprii. Acest raport ar trebui să fie mai mic de 25%.

Se calculează și alți indicatori care caracterizează nivelul de solvabilitate.

Legea „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă” Capitolul III. SECURITATE