Pour renforcer les positions des assureurs en tant qu'entités de marché et évaluer leur stabilité financière à la manière de la supervision des activités d'assurance par l'État, il existe certaines normes dont le respect est obligatoire. La procédure de calcul et d'évaluation de ces normes est régie par un certain nombre de documents, principalement par la loi «sur l'organisation des activités d'assurance dans la Fédération de Russie». En particulier, il précise que les garanties d'assurer la stabilité financière de l'assureur sont des tarifs d'assurance économiquement justifiés ; réassurance; fonds propres; réserves d'assurance suffisantes pour remplir les obligations découlant des contrats d'assurance, de coassurance, de réassurance, d'assurance mutuelle.

Conformément à l'art. 25 de la Loi sur les assurances, les garanties d'assurer la stabilité financière de l'Assureur sont :

taux d'assurance économiquement justifiés;

réserves d'assurance suffisantes pour remplir les obligations découlant des contrats d'assurance, de coassurance, de réassurance, d'assurance mutuelle ;

fonds propres;

réassurance.

Les réserves d'assurance et les fonds propres de l'assureur doivent être pourvus d'actifs répondant aux exigences de diversification, de liquidité, de remboursement et de rentabilité.

Les fonds propres des assureurs (à l'exception des mutuelles qui assurent exclusivement leurs adhérents) comprennent le capital autorisé, le capital de réserve, le capital complémentaire et le report à nouveau. La composition et la structure des actifs acceptés pour couvrir les fonds propres de l'assureur sont déterminées par arrêté du ministère des Finances de la Russie du 16 décembre 2005 n° 149n (avec modifications et ajouts ultérieurs).

Les assureurs doivent disposer d'un capital autorisé entièrement libéré, dont le montant ne doit pas être inférieur au capital autorisé minimum établi par la loi sur les assurances.

Le montant minimum du capital autorisé de l'assureur est déterminé par l'article 3 de l'art. 25 de la loi sur les assurances.

L'assureur peut transférer les obligations assumées en vertu des contrats d'assurance (portefeuille d'assurance) à un ou plusieurs assureurs (remplacement de l'assureur) qui ont des licences pour effectuer les types d'assurance pour lesquels le portefeuille d'assurance est transféré et qui disposent de fonds propres suffisants, c'est-à-dire satisfaire aux exigences de solvabilité, compte tenu des engagements nouvellement assumés. Le transfert du portefeuille d'assurances est effectué conformément à la procédure établie par la législation de la Fédération de Russie.

Le transfert du portefeuille d'assurances ne peut être effectué en cas de :

la conclusion de contrats d'assurance à transférer en violation de la législation de la Fédération de Russie ;

le défaut de l'assureur qui accepte le portefeuille d'assurances de se conformer aux exigences de stabilité financière de la loi sur les assurances ;

absence de consentement écrit des preneurs d'assurance, des assurés pour remplacer l'assureur ;

l'absence dans l'agrément délivré à l'assureur acceptant le portefeuille d'assurances, d'une indication du type d'assurance pour laquelle les contrats d'assurance ont été conclus ;

l'assureur qui transfère le portefeuille d'assurances ne dispose pas d'actifs acceptés pour constituer des réserves d'assurance (sauf en cas d'insolvabilité ou de faillite).

Simultanément au transfert du portefeuille d'assurance, les actifs sont transférés à hauteur des réserves d'assurance correspondant aux passifs d'assurance transférés. Si les règles d'assurance de l'assureur acceptant le portefeuille d'assurances ne sont pas conformes aux règles d'assurance de l'assureur transférant le portefeuille d'assurances, les modifications des termes des contrats d'assurance doivent être convenues avec le preneur d'assurance.

La suffisance des fonds propres de l'entreprise d'assurance garantit sa solvabilité à deux conditions : la disponibilité de réserves d'assurance non inférieures au niveau standard et la bonne politique d'investissement.

Un autre document définissant les normes financières pour les organismes d'assurance est le "Règlement sur la procédure de calcul du ratio normatif des actifs et des obligations d'assurance assumées par les assureurs", approuvé par arrêté du ministère des Finances du 02.11.2001, n ° 90-n. Le présent règlement établit la méthodologie de calcul trimestriel de la marge de solvabilité, qui s'entend comme le montant à l'intérieur duquel l'assureur, en fonction des spécificités des contrats conclus et du volume des engagements d'assurance assumés, doit disposer ou dispose de son propre capital, libre de toutes obligations futures, à l'exception des droits de créance des fondateurs, diminués du montant des immobilisations incorporelles et des créances échues. Dans le même temps, la taille réelle de la marge de solvabilité de l'assureur ne doit pas être inférieure à la taille standard de la marge de solvabilité de l'assureur.

Si, à la fin de l'année de déclaration, la taille réelle de la marge de solvabilité de l'assureur dépasse la marge de solvabilité standard de moins de 30 %, l'assureur soumet un plan de redressement financier à l'approbation du ministère des Finances de la RF dans le cadre des états financiers annuels.

Le plan indique des mesures spécifiques pour aider à stabiliser la situation financière, en indiquant la date de l'événement et le montant des revenus (épargne) prévus pour cet événement.

Lors de l'élaboration d'un plan, la priorité doit être donnée aux mesures conduisant à l'amélioration de la situation financière de l'assureur dans les plus brefs délais.

Les mesures de redressement financier peuvent inclure : la modification de la taille du capital autorisé, l'expansion des opérations de réassurance, la modification de la politique tarifaire, la réduction des comptes débiteurs et créditeurs, la modification de la structure des actifs, ainsi que l'utilisation d'autres méthodes de maintien de la solvabilité qui ne contredisent pas la législation de la Fédération de Russie.

Un autre document important visant à stabiliser la situation financière des organismes d'assurance et du marché de l'assurance dans son ensemble est l'arrêté du ministère des Finances du 16 décembre 2005 n° 149-n, contenant les « Exigences de composition et de structure des actifs acceptés pour couvrir les fonds propres des assureurs.

Dans une large mesure, la stabilité financière d'un organisme d'assurance est assurée en maintenant le capital autorisé à un niveau approprié et en lui fournissant un actif net, c'est-à-dire possèdent des fonds très liquides. Conformément à l'alinéa 3 de l'article 25 de la loi, le montant minimum du capital autorisé est déterminé sur la base du montant de base égal à 30 millions de roubles, et des coefficients correspondants (de 1 à 4) établis en fonction de la nature des l'activité exercée.

Le montant de l'actif net et sa dynamique positive sont l'un des indicateurs du bien-être financier de toute entreprise. Par conséquent, les organismes d'assurance doivent surveiller régulièrement le montant de l'actif net. Depuis 2007, il est déterminé conformément à un arrêté conjoint du 01.02.2007 du ministère des Finances de la Fédération de Russie n° 7-n et du Service fédéral des marchés financiers n° sociétés par actions ». Selon ce document, la valeur de l'actif net est déterminée en fonction du bilan de l'organisme d'assurance en réduisant le montant de l'actif du montant du passif (c'est-à-dire du montant du passif) accepté pour le calcul. L'évaluation des actifs nets doit être effectuée par la société sur une base trimestrielle et à la fin de l'année pour les dates de clôture respectives et divulguée dans les états financiers intermédiaires et annuels.

Une condition préalable pour assurer la solvabilité des compagnies d'assurance est le respect d'un certain ratio actif/passif ou marge de solvabilité.

La marge de solvabilité est une garantie du respect des obligations de l'assureur. Selon les directives européennes sur les assurances, les assureurs doivent disposer de fonds suffisants sous la forme d'un fonds de garantie minimum au début des activités d'assurance et de fonds propres pour faire des affaires, qui servent de stock de réserve pour remplir à tout moment les obligations envers les assurés.

Les questions d'assurer la solvabilité des assureurs ont été consacrées aux travaux de L.A. Orlanyuk-Malitskaya, qui a jeté les bases scientifiques des exigences réglementaires pour le calcul de la solvabilité des assureurs russes. ...

Conformément au Règlement sur la procédure de calcul du ratio normatif des actifs et des passifs d'assurance assumés par les assureurs (arrêté du ministère des Finances de la Russie du 02.11.01 n° 90n, valable tel que modifié par l'arrêté du 14.01.05 n°. 2n), le capital propre de l'assureur est calculé comme le montant de la charte (réserve), supplémentaire, capital de réserve, bénéfices non distribués de l'année de déclaration et des années précédentes, diminué du montant des pertes non couvertes de l'année de déclaration et des années précédentes, des dettes des actionnaires (participants) sur les contributions au capital autorisé (mis en commun), les actions propres rachetées aux actionnaires, les immobilisations incorporelles et les comptes débiteurs dont l'échéance a expiré.

Le ratio normatif des actifs et des passifs d'assurance assumés s'entend comme le montant à l'intérieur duquel l'assureur doit disposer de fonds propres, libres de tout passif futur, à l'exception des droits de créance des fondateurs, diminué du montant des immobilisations incorporelles et des créances, le dont l'échéance est expirée. Cette valeur est appelée la taille réelle de la marge de solvabilité.

La taille standard de la marge de solvabilité de l'assurance-vie est égale au produit de 5 % de la réserve d'assurance-vie par le facteur de correction.

Le facteur d'ajustement est défini comme le rapport de la réserve d'assurance-vie moins la part du réassureur dans la réserve d'assurance-vie au montant de la réserve spécifiée. Si le facteur de correction est inférieur à 0,85, il est pris égal à 0,85 pour le calcul.

Facteur de correction , est défini comme le rapport du montant comprenant :

les paiements d'assurance effectivement effectués au titre des contrats d'assurance, de coassurance et accumulés au titre des contrats acceptés en réassurance, moins la part accumulée des réassureurs dans les paiements d'assurance pour ! période de facturation;

variation de la réserve des sinistres déclarés mais non réglés et de la réserve des sinistres subis mais non déclarés, au titre des assurances, coassurances et contrats acceptés en réassurance, diminuée de la variation de la part des réassureurs dans ces réserves pour la période de facturation ;

au montant (non excluant la part des réassureurs), comprenant :

les paiements d'assurance effectivement effectués en vertu de contrats d'assurance, de coassurance et accumulés en vertu de contrats acceptés en réassurance pour la période de facturation ;

les variations de la réserve pour pertes déclarées mais non réglées et la réserve pour pertes subies mais non déclarées au titre des contrats d'assurance, de coassurance et de réassurance pour la période de facturation.

obligations, allant au-delà de ce qui provoque une action réglementaire "de la surveillance des assurances.

La taille standard de la marge de solvabilité pour les assurances autres que l'assurance-vie est égale au plus grand des deux indicateurs suivants, multiplié par le facteur de correction.

Le premier indicateur est calculé sur la base des primes d'assurance (cotisations) pour la période de facturation - l'année (12 mois) précédant la date de clôture, et est égal à 16% du montant des primes d'assurance (cotisations) accumulées au titre de l'assurance, co - les contrats d'assurance et de réassurance pour la période de facturation, diminués du montant :

les primes d'assurance (cotisations) restituées aux assurés (réassureurs) dans le cadre de la résiliation (modification des conditions) des contrats d'assurance, de coassurance et des contrats acceptés en réassurance au cours de la période de facturation ;

déductions des primes d'assurance (cotisations) au titre des contrats d'assurance, coassurance dans les cas prévus par la législation en vigueur, pour la période de facturation.

Un assureur qui travaille depuis moins de 12 mois, comme période de calcul pour le premier indicateur, prend la période allant du moment de l'obtention d'une première licence à la date de déclaration.

Le deuxième indicateur est calculé sur la base des versements d'assurance pour la période de facturation - 3 ans (36 mois) précédant la date de déclaration, et est égal à 23 % d'un tiers du montant :

les paiements d'assurance effectivement effectués au titre des contrats d'assurance, de coassurance et accumulés au titre des contrats acceptés en réassurance, diminués des montants des recettes liées à l'exercice du droit de réclamation (recours) transférés à l'assureur, que le preneur d'assurance (assuré, bénéficiaire) a contre le responsable des pertes remboursées au titre de l'assurance pendant la période de facturation ;

les variations de la provision pour sinistres déclarés mais non réglés et de la provision pour sinistres subis mais non déclarés au titre des contrats d'assurance, de coassurance et de réassurance pour la période de facturation.

Un assureur travaillant dans les assurances autres que l'assurance-vie depuis moins de 3 ans ne calcule pas le deuxième indicateur.

La période de calcul pour le calcul du facteur de correction est d'un an. Le facteur de correction est calculé comme le rapport du montant : versements d'assurance effectivement effectués au titre des contrats d'assurance, coassurance.

L'ordonnance du ministère des Finances de la Russie du 2 novembre 2001 n ° 90n a approuvé le règlement sur la procédure de calcul du "rapport des actifs et des obligations d'assurance assumés par les assureurs".

Le rapport normatif entre l'actif et le passif de l'assureur s'entend comme la valeur (marge de solvabilité), à l'intérieur de laquelle l'assureur, sur la base des spécificités des contrats conclus et du volume des obligations assumées, doit disposer de son propre capital, libre de toutes obligations futures, à l'exception des droits de créance des fondateurs, diminués du montant des immobilisations incorporelles et des créances dont l'échéance est expirée.

Le règlement établit la méthodologie de calcul de la marge de solvabilité et prévoit l'obligation pour les assureurs, sur la base des données comptables et de reporting, d'analyser leur situation financière sur une base trimestrielle.

Le contrôle de la marge de solvabilité se réduit à déterminer les marges de solvabilité normatives et réelles et à les comparer.

Conformément au présent règlement, une contrôle de la solvabilité. Premièrement, les organismes d'assurance contrôlent de manière indépendante leur solvabilité sur une base trimestrielle. Deuxièmement, les autorités de contrôle des assurances contrôlent annuellement la solvabilité. En parallèle, si le ratio normatif actif/passif en fin d'année n'est pas respecté, l'assureur remet trimestriellement un rapport de solvabilité.

Université d'Etat de Moscou

Faculté d'économie

Direction de la Gestion des Risques et des Assurances

Thèse sur le sujet :

Stabilité financière de la compagnie d'assurance

Terminé : Étudiant à la maîtrise

EFiOR, 2 g/o Akhmetzyanov I.R.,

Moscou - 2010

compagnie d'assurance solidité financière

1.1.2 Influence de la taille des fonds propres sur la stabilité financière de l'entreprise d'assurance

1.2.1 Réserves d'assurance en tant qu'estimation des engagements non exécutés

1.2.1 Types de réserves et méthodologie de leur constitution

1.2.2 Adéquation des réserves d'assurance

1.3 Politique d'investissement des compagnies d'assurance.

1.3.1 Principes d'organisation des activités d'investissement des compagnies d'assurance

1.3.2 Caractéristiques de la politique d'investissement lors de la réalisation de divers types d'assurance

1.3.4 Optimiser le placement des réserves d'assurance

1.4 Le rôle de la réassurance pour assurer la stabilité financière d'une compagnie d'assurance

Chapitre 2. Le système d'indicateurs pour évaluer la stabilité financière d'une entreprise d'assurance

5.1 Indicateurs de liquidité

5.2 Indicateurs de dépendance vis-à-vis des réassureurs

5.3 Indicateurs de performance des investissements

5.4 Indicateurs de résultats financiers de la compagnie d'assurance

Chapitre 3. Redressement financier de l'assureur avec baisse de solvabilité

Conclusion

Liste des sources et de la littérature

Annexe 1.

introduction

La société russe moderne ne peut être imaginée sans un système d'assurance bien développé, car l'institution d'assurance est l'une des formes les plus importantes de protection solidaire de la société contre les événements indésirables pouvant survenir dans la vie et le travail de ses citoyens. De ce point de vue, la société est extrêmement intéressée par la fiabilité financière des compagnies d'assurance, le non-respect de leurs obligations peut entraîner des conséquences économiques et sociales désastreuses pour l'ensemble de la société. Tout cela donne à la mission d'assurer la stabilité financière un aspect macroéconomique.

Bien que le problème de la stabilité financière soit actuellement pertinent pour l'ensemble du marché russe dans son ensemble, les particularités de la circulation des fonds d'une compagnie d'assurance, qui est basée sur la catégorie de risque, nécessitent une approche particulière des garanties d'assurer la stabilité financière, et à la méthodologie et aux critères de son évaluation.

Le problème de la stabilité financière d'une compagnie d'assurance s'est posé dans le cadre de la transition vers des relations de marché et de la formation d'un marché de l'assurance civilisé en Russie. Par conséquent, la littérature nationale n'y a pas prêté suffisamment d'attention. Dans la plupart des cas, il a été considéré du point de vue des facteurs individuels contribuant au bon fonctionnement d'une compagnie d'assurance sur le marché. Dans le même temps, les experts n'avaient pas d'opinion commune sur les questions à l'étude. Dans de telles conditions, les compagnies d'assurance ont souvent résolu ces problèmes sur un plan empirique, ce qui ne pouvait qu'avoir un impact négatif sur la situation financière de ces entreprises.

Ainsi, en fonction des besoins de la pratique, l'analyse des problèmes de stabilité financière de l'assureur (ci-après dénommé FUS), auxquels est consacré ce travail, semble extrêmement pertinente.

Cependant, pour résoudre ces problèmes, il faut prendre en compte un large éventail de problèmes économiques du secteur de l'assurance, ce qui ne peut pas être fait en un seul travail. À cet égard, l'objectif de cet ouvrage est défini par l'auteur comme une considération des facteurs d'assurance de la stabilité financière, du point de vue de leur interdépendance et de leur complémentarité, qui sont consacrés à l'article 25 de la loi de la Fédération de Russie " Sur l'organisation des affaires d'assurance dans la Fédération de Russie". Il prévoit que "la base de la stabilité financière des assureurs est la disponibilité du capital autorisé payé et des réserves d'assurance, ainsi qu'un système de réassurance". En plus de ces facteurs qui assurent le FUS, l'ouvrage comprend un sous-chapitre consacré à l'étude du rôle d'un autre facteur - le placement des actifs de l'assureur.

L'éventail des tâches du travail comprend l'analyse de la formation des réserves d'assurance; détermination du degré de suffisance des fonds propres de l'entreprise d'assurance ; étude des principes de base de l'activité d'investissement de l'assureur ; établir le rôle de la réassurance dans la fourniture de FUS ; examen du système d'indicateurs permettant d'évaluer la situation financière de l'entreprise d'assurance et, enfin, de déterminer l'une des options de redressement financier de l'entreprise d'assurance avec une diminution de la solvabilité.

Ainsi, le but et les objectifs de ce travail ont déterminé sa structure.

Il se compose de trois chapitres, le premier examine les facteurs qui ont une influence décisive sur la stabilité financière de l'assureur, respectivement : les fonds propres, les réserves d'assurance, la politique d'investissement et la réassurance. Le deuxième chapitre est consacré aux indicateurs d'évaluation de la situation financière d'une compagnie d'assurance et aux dépenses - au processus de redressement financier d'une compagnie d'assurance en cas de baisse de solvabilité.

Chapitre 1. Les principaux facteurs de stabilité financière d'une compagnie d'assurance

1.1 Le concept et l'essence de la stabilité financière d'une compagnie d'assurance

1.1.1 La solvabilité comme caractéristique qualitative de la stabilité financière

Avant de procéder à la considération des facteurs de stabilité financière de l'assureur, il conviendrait de définir les notions de stabilité financière, de solvabilité et de liquidité.

Solvabilité il est entendu comme, d'une part, la capacité d'une unité économique à remplir ses obligations financières envers d'autres entités du marché, et, d'autre part, il est parfois utilisé comme synonyme de liquidité. Cependant, la liquidité peut être définie avec plus de précision comme la capacité d'une entreprise à rembourser des dettes urgentes. La solvabilité est la capacité d'une entreprise à payer à la fois les réclamations déjà déposées et les obligations dont la date d'échéance n'est pas encore arrivée.

Concernant stabilité financière, elle peut alors être définie comme la capacité de l'assureur à remplir ses obligations au titre des contrats d'assurance sous l'influence de facteurs défavorables, de changements dans l'environnement économique.

Bien que la loi fédérale actuelle de la Fédération de Russie « sur l'insolvabilité (faillite) » définisse la solvabilité comme la capacité de payer des obligations et qu'une entreprise, conformément à cela, est reconnue comme insolvable si elle ne paie pas ses obligations dans les 3 mois, il semble plus vrai que la solvabilité doit être assurée, en tenant compte à tout moment de toutes les caractéristiques de l'activité d'assurance.

Lorsque les indicateurs de liquidité et de solvabilité sont étudiés, on suppose que l'entreprise se trouve dans un certain environnement stable et que tous les autres paramètres sont également connus et stables. Cependant, la compagnie d'assurance prend des engagements pour l'avenir sur la base de l'expérience passée. Et ici, aucune des prédictions les plus précises et les plus fondées ne peut être correcte à 100 %. Par ailleurs, l'assureur assume des obligations dont l'accomplissement doit intervenir soit après un délai suffisamment long, soit dont la durée et l'ampleur sont inconnues et qui sont déterminées à l'aide de la théorie des probabilités.

En d'autres termes, si une autre entreprise sait quand et combien elle doit payer à ses partenaires commerciaux, ou à quel montant et dans quel délai elle doit rembourser le prêt et payer les intérêts, alors la compagnie d'assurance connaît les conditions et les montant de ses obligations envers les assurés d'un très large degré de tolérance.

De ce fait, dans les activités d'assurance, ce n'est pas seulement la capacité de l'entreprise à payer les obligations qui est importante, mais la capacité à les remplir en cas d'évolution défavorable de la situation, dans le pire des cas pour l'assureur.

La solvabilité est une manifestation particulière de la stabilité financière, puisqu'elle reflète sa capacité à payer ses obligations dans des conditions « normales ». De ce point de vue, il est important de souligner la différence dans l'appréciation des facteurs affectant la situation financière réelle de l'entreprise d'assurance et la solvabilité comme caractéristique qualitative de cette condition. Par exemple, une augmentation du volume des primes d'assurance du point de vue de la solvabilité n'est qu'une augmentation des passifs d'assurance, et pour la stabilité financière réelle d'un assureur, cela signifie également une augmentation des ressources pour les activités d'investissement, une source potentielle de profit , la croissance du portefeuille, c'est-à-dire la possibilité d'exposer les dommages, etc.

L'importance du problème de la solvabilité est confirmée par le fait que les limites de ses fluctuations sont fixées au niveau des États tant dans les pays de l'UE qu'en Russie. Aux fins de l'analyse, il est important de considérer le concept européen de la solvabilité des organismes d'assurance, tel que défini dans la première directive (du 24 juillet 1973, avec ses modifications et ajouts ultérieurs).

Selon cette directive, toute compagnie d'assurance doit avoir :

1. Provisions techniques correspondant aux obligations assumées au titre des contrats.

2. Réserve de solvabilité comme garantie financière supplémentaire. La réserve doit être libre de tout engagement.

3. Fonds de garantie, constitué de biens libres d'obligations à concurrence de 1/3 de la réserve de solvabilité. Ce fonds est créé pour que la réserve de solvabilité ne tombe pas en cours d'activité en dessous du seuil mettant en péril la stabilité financière de l'entreprise d'assurance.

Comme la mise à disposition de fonds pour soutenir les propres activités de l'organisation pendant une certaine période de temps, tout en assurant également le maintien des prêts et emprunts et la libération des produits.

Quant aux compagnies d'assurance, stabilité financière de l'assureur c'est sa capacité à remplir ses obligations au titre des contrats d'assurance souscrits, indépendamment de l'évolution de la conjoncture économique.

C'est-à-dire que la base qui garantit un niveau suffisant de stabilité financière est la taille du capital autorisé de l'organisme d'assurance et les réserves d'assurance accumulées, ainsi que le système de réassurance.

Il est à noter que si l'assureur réalise plusieurs types d'assurance, des réserves pour chaque type sont constituées séparément.

Dans la loi de la Fédération de Russie du 27 novembre 1992, n° 4015-1 "Sur l'organisation des activités d'assurance dans la Fédération de Russie", un chapitre distinct est consacré à la stabilité financière, la raison de l'attention du législateur à cette problème est sans aucun doute le fait que, stabilité financière d'une compagnie d'assurance est une question de survie, car dans le marché instable d'aujourd'hui, la faillite peut résulter vraisemblablement des activités économiques et financières de l'assureur.

Facteurs de viabilité financière

Comme pour tout autre objet de recherche, des facteurs internes et externes influencent la stabilité financière d'un organisme d'assurance.

Les facteurs externes comprennent :

• Événements internationaux;
• Inflation;
• Situation politique;
• Modifications de la législation ;
• Concurrence;
• Régime fiscal;
• Interaction avec les partenaires ;
• La durabilité économique du pays ;
• La situation économique de l'industrie dans son ensemble ;
• Désastres naturels.

Les facteurs internes affectant la stabilité financière de l'assureur comprennent :

• Politique d'investissement;
• Dépendance vis-à-vis du marché de la réassurance ;
• Équité;
• Réserves d'assurance ;
• Politique tarifaire.

À les facteurs les plus importants de la stabilité financière comprennent : la politique de tarification, le portefeuille d'assurance équilibré, la politique de gestion des coûts, la réassurance, l'évaluation précise des passifs d'assurance (réserves), la gestion des liquidités, la politique d'investissement, l'adéquation des fonds propres.

En dessous de politique de prix implique les principes et méthodes utilisés pour le calcul (construction) des taux d'assurance, et le contrôle ultérieur de l'utilisation de ces taux et de l'établissement des prix des services d'assurance, ainsi que le contrôle de l'adéquation des taux et des primes (primes).

Exigence solde du portefeuille d'assurances est déterminé par la nécessité de son (portefeuille) de respecter les conditions d'applicabilité de la loi des grands nombres.

La gestion des coûts se définit comme l'établissement de leur niveau prévu et le contrôle du respect du budget des dépenses, ainsi que l'optimisation des processus commerciaux de l'organisme d'assurance afin de réduire les éléments de coût.

Des facteurs tels que réassurance, évaluation des passifs d'assurance(réserves) et la gestion des liquidités, à notre avis, n'appellent pas de commentaires.

Parler de suffisance capital de l'assureur, nous l'entendons au sens large, en investissant dans ce concept :

• l'adéquation du capital-risque pour répondre aux exigences légales, aux exigences des agences de notation et aux exigences de son propre modèle d'évaluation des exigences de fonds propres ;
• adéquation du capital de développement pour la mise en œuvre de la stratégie de l'organisme d'assurance, c'est-à-dire l'adéquation du capital au sens habituel, hors assurance, en tant que source de fonds pour créer une base matérielle pour le développement de l'entreprise.

Cela conduit à une compréhension généralisée politique d'investissement l'assureur, qui comprend : le placement de réserves d'assurance, le placement de capital-risque, dans le développement de l'entreprise.

Indicateurs de la stabilité financière de l'assureur

Parmi les premiers indicateurs caractérisant la stabilité financière d'un organisme d'assurance, il faut mentionner : La conformité de la taille du capital autorisé à la valeur normative (article 25 de la loi RF du 27.11.1992, n° 4015-1). Placement de réserves d'assurance conformément aux normes établies par l'arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 02.07.2012. 100n.

Ratio de fonds propres ou ratio de propriété :

K = (Ks * 100) / (O + Ks)

où, Кс - capitaux propres de l'organisme d'assurance; О - le montant total des obligations de l'assureur.

Cet indicateur détermine la part, en pourcentage, des capitaux propres dans le montant total du capital dans la devise du bilan. Le niveau élevé de l'indicateur caractérise l'indépendance financière, la stabilité de l'assureur, garantit le respect de ses obligations envers les assurés et les autres créanciers. La valeur normale du ratio de fonds propres est considérée comme étant au niveau de 60-70%.

Ratio d'endettement :

K = (Z * 100) / (Z + Ks)

où, - capital emprunté.

Le ratio exprime la part, en pourcentage, des fonds empruntés (empruntés) dans le montant total du capital utilisé selon le total du bilan et est l'indicateur inverse du ratio de propriété. Le ratio normal est au niveau de 30-40%.

Afin de déterminer l'influence du degré de rareté des fonds de l'assureur sur le degré de stabilité financière, le coefficient développé par F.V. Konshin pour un portefeuille homogène et pour un portefeuille arbitraire divisé en sous-portefeuilles homogènes :

Où T est le tarif moyen du portefeuille d'assurances ; n est le nombre d'objets assurés.

Comme le montre la formule, cet indicateur est directement dépendant de la taille du tarif et de la taille du portefeuille d'assurances (le nombre d'objets assurés) et ne dépend pas des sommes assurées. Plus la valeur du coefficient est faible, plus la stabilité financière de l'organisme d'assurance est élevée.

Les inconvénients du coefficient proposé incluent le fait que les résultats les plus précis lorsque le portefeuille d'assurance se compose d'objets avec approximativement les mêmes risques de coût (c'est-à-dire sans catastrophes, tremblements de terre, décès de vaisseaux spatiaux, d'avions, etc.).

Étant donné que la stabilité financière de l'assureur dépend assez fortement du volume de réassurance, pour évaluer la stabilité financière, vous pouvez utiliser ratio de stabilité financière d'un fonds d'assurance:

Où est le montant des revenus pour la période tarifaire ; ΣЗФ - le montant des fonds dans les fonds de réserve ; ΣР - le montant des dépenses pour la période tarifaire.

La stabilité financière des opérations d'assurance sera d'autant plus élevée que le coefficient de stabilité du fonds d'assurance sera élevé.

Les opérations d'assurance sont un facteur important caractérisant la stabilité financière d'un organisme d'assurance, qui s'exprime par le rapport entre le bénéfice (brut) du bilan et les recettes :

Cependant, en raison de la nature non productive des activités des organismes d'assurance, aucun revenu n'y est créé et un profit est formé en raison de la redistribution des fonds de l'assuré, c'est-à-dire produit nécessaire et excédentaire créé dans d'autres zones de production. Par conséquent, il sera plus correct de déterminer la rentabilité des opérations d'assurance en tant qu'indicateur du niveau de rentabilité (D), c'est-à-dire en tant que rapport du montant total des bénéfices pour une certaine période au montant total des paiements pour la même période. point final:

Où ΣBP - la somme des bénéfices du bilan pour l'année ; ΣСВ - le montant total des primes d'assurance pour l'année.

En plus de ceux considérés ci-dessus, les éléments suivants sont distingués ratios de stabilité financière d'une compagnie d'assurance:

1. le niveau des réserves d'assurance ;
2. le ratio des capitaux propres et des passifs ;
3. le rapport entre le montant des primes d'assurance et les réserves d'assurance ;
4. le rapport entre le capital circulant et le capital non circulant ;
5. niveau du capital investi;
6. le niveau du capital permanent.

Le niveau des réserves d'assurance est l'un des coefficients les plus importants de la stabilité financière, il montre la part des réserves d'assurance dans le capital d'un organisme d'assurance :

Kav = réserves d'assurance / actif total

Plus la valeur numérique du coefficient et sa dynamique de croissance sont élevées, plus la stabilité financière de l'assureur en termes de couverture d'assurance est élevée. Les valeurs du coefficient sont considérées comme suffisantes au niveau de 0,7 et plus.

Le ratio fonds propres/passif indique de combien le montant des fonds propres d'une compagnie d'assurance dépasse le montant du capital emprunté :

Ksk = capitaux propres / passif

Il est fondamentalement important d'avoir une valeur numérique de ce coefficient supérieure à 1,0. Plus la valeur de l'indicateur est élevée, plus le degré de solvabilité de l'assureur en termes de remboursement de ses obligations non liées à la couverture d'assurance des clients est élevé.

Le rapport entre le montant des primes d'assurance et les réserves d'assurance montre la dépendance de la croissance ou de la diminution de la taille du fonds d'assurance directement sur les activités d'assurance (le montant des primes d'assurance), cet indicateur est calculé comme suit :

Kspsr = primes d'assurance pour tous les types d'assurance / réserves d'assurance

Une augmentation de la valeur numérique du coefficient avec une augmentation du volume des réserves d'assurance reflète une tendance à une augmentation de la confiance des assurés dans l'assureur. Il est d'un intérêt incontestable pour l'analyse de comparer les changements dans les valeurs des taux de croissance et l'augmentation du coefficient dans son ensemble avec les changements dans les valeurs du numérateur et du dénominateur.

Le ratio du capital circulant et non circulant montre l'évolution de la structure du capital de l'assureur dans le contexte de ses deux principaux groupes. Les valeurs de cet indicateur dépendent des conditions d'activité des organismes d'assurance sur le marché de l'assurance et de la situation économique du pays et de la région. En général, avec une amélioration de la situation économique dans les organismes d'assurance en constante évolution, la valeur numérique du coefficient devrait diminuer :

Kso = fonds de roulement / capital fixe

Des fluctuations importantes de la valeur du ratio nécessitent une étude plus approfondie de la situation financière qui a causé ces changements.

Le niveau du capital investi montre la proportion des actifs de l'organisme d'assurance consacrée aux investissements à long terme et à court terme. Par les fluctuations de la dynamique des valeurs numériques du coefficient, on peut juger des changements dans la politique d'investissement de l'organisme d'assurance analysé:

Kik = (investissements financiers à long terme + à court terme) / total des actifs

Selon la stratégie économique à long terme de l'assureur, visant à accroître la stabilité financière et à augmenter la liquidité des actifs, les valeurs du ratio peuvent augmenter ou diminuer, mais il convient de garder à l'esprit qu'avec l'expansion des activités d'assurance il y a toujours une augmentation des valeurs du rapport.

Le niveau de capital permanent reflète la part de l'ensemble du capital à long terme dans les actifs d'une compagnie d'assurance :

Kpk = (capitaux propres + réserves d'assurance + passif à long terme) / total de l'actif

Le ratio donné montre les capacités financières et la fiabilité de la compagnie d'assurance à long terme. Les valeurs du coefficient sont reconnues suffisantes au niveau de 90 %.

Modèle d'équilibre pour évaluer la stabilité financière

Ce modèle propose un regroupement des postes du bilan pour mettre en évidence des montants homogènes, en termes de modalités de remboursement, des fonds empruntés.

Ainsi, le rapport entre le coût du fonds de roulement et les valeurs des sources propres et empruntées de leur formation détermine la stabilité de la situation financière de l'assureur. La mise à disposition de stocks et de coûts avec des sources de formation est l'essence de la stabilité financière, tandis que la solvabilité n'apparaît que comme sa manifestation externe. Dans le même temps, le degré d'approvisionnement des stocks et des coûts par sources est à l'origine de l'un ou l'autre degré de solvabilité, qui apparaît comme une conséquence de l'offre.

L'indicateur le plus généralisé est l'excédent ou le manque de sources de fonds pour la formation des stocks et des coûts, obtenu sous la forme de la différence entre la taille des sources de fonds et le montant des stocks et des coûts. Il s'agit de la fourniture de certains types de sources (propres, crédit et autres emprunts), puisque la suffisance de la somme de tous les types possibles de sources (y compris les créditeurs à court terme et autres passifs) est garantie par l'identité des totaux de l'actif et du passif du bilan.

Cotes de solidité financière

Pour évaluer la stabilité financière d'une compagnie d'assurance, il existe tout un système d'indicateurs et de notations publiées des compagnies d'assurance.

A l'étranger, il existe depuis longtemps des agences de notation spécialisées qui publient régulièrement des notations des compagnies d'assurance et des revues analytiques de leurs activités. Les agences de notation de renommée mondiale sont Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, vers lesquelles de nombreux assureurs et investisseurs se tournent pour obtenir des informations qualifiées sur les activités d'un assureur ou d'un réassureur.

Pour attribuer une note à une entreprise, un grand nombre est analysé. Ils étudient également l'expérience de gestion de la direction, la stratégie marketing, la politique de l'entreprise en matière de vente de contrats, la politique de l'entreprise en matière de prise de risques et de leur réassurance, la structure organisationnelle et managériale, y compris l'analyse des sociétés mères et filiales, la politique d'investissement de l'entreprise et beaucoup plus.

Littérature:

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7. Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. L'assurance russe : une analyse systématique des concepts et de la méthodologie de la gestion financière. - M. : Ankil, 2009.

La stabilité financière d'une compagnie d'assurance est comprise comme un tel état de ses ressources financières, dans lequel l'assureur est en mesure de remplir en temps opportun et dans le montant prescrit ses obligations financières actuelles et futures envers toutes les entités aux dépens de ses fonds propres et empruntés .

A côté du concept de stabilité financière d'une compagnie d'assurance, il existe un concept plus étroit, à savoir la stabilité financière des opérations d'assurance. Il s'agit de la capacité de l'assureur à maintenir un équilibre entre les revenus des activités d'assurance et le coût de l'exécution des obligations envers les assurés. Un signe de stabilité financière des opérations d'assurance est considéré comme un résultat financier sans déficit de leur mise en œuvre.

Le concept de stabilité financière dans le domaine de l'assurance est quelque peu différent du même concept appliqué à d'autres secteurs de l'économie. En règle générale, une société autre que d'assurance, qui utilise des fonds empruntés, sait exactement quand et combien elle doit payer à ses partenaires commerciaux.

Ce n'est pas le cas dans un organisme d'assurance. L'assureur constitue la majeure partie de ses actifs au détriment des fonds empruntés, cependant, il peut estimer le calendrier et la taille des paiements à venir avec un degré élevé de probabilité. Cette circonstance oblige l'assureur, lorsqu'il remplit ses obligations d'assurance, à se concentrer non seulement sur les fonds de réserves d'assurance, spécialement destinés à l'exécution des paiements d'assurance, mais également sur ses propres fonds, libres de l'exécution de toute autre obligation.

La stabilité financière de la compagnie d'assurance est assurée par des facteurs externes et internes qui présentent certaines caractéristiques (tableau 4.7).

Tableau 4.7. Facteurs assurant la stabilité financière d'un organisme d'assurance

Les circonstances extérieures que l'entreprise ne peut pas changer et auxquelles elle doit s'adapter sont particulièrement importantes.

Les facteurs externes comprennent l'état général de l'économie nationale, la réglementation gouvernementale des activités d'assurance, la situation des marchés de l'assurance et des actions, la solvabilité et les préférences des consommateurs de la population.

Les facteurs internes pour assurer la stabilité financière couvrent les paramètres contrôlables de l'organisation d'assurance, y compris la structure organisationnelle, l'équilibre du portefeuille d'assurance, le tarif, la politique d'investissement en réassurance de l'assureur, etc.

Le problème d'assurer la stabilité financière peut être considéré de deux manières : comme une définition du système de probabilité d'un manque de fonds au cours d'une année donnée et comme le rapport des revenus aux dépenses pour la période tarifaire passée.

Le degré de pénurie de fonds d'une compagnie d'assurance dépend en grande partie de la taille du portefeuille d'assurance (l'ensemble des primes d'assurance). Pour déterminer le degré de probabilité d'un manque de fonds, le coefficient du professeur F.V.Konshin est utilisé:

K = 1 - T / n x T,

où T est le tarif moyen du portefeuille d'assurances ;

n est le nombre d'objets assurés.

Évaluer la stabilité financière comme le ratio des revenus aux dépenses

pour la période tarifaire, vous pouvez utiliser le ratio de stabilité financière

caisse d'assurance (K):

K = D + Zf / R,

où D est le montant des revenus pour la période tarifaire ;

Зф - le montant des fonds dans les fonds de réserve ;

Р - le montant des dépenses pour la période tarifaire.

La stabilité financière des opérations d'assurance sera d'autant plus élevée que le coefficient de stabilité du fonds d'assurance sera élevé.

Le manquement d'une compagnie d'assurance à ses obligations envers les assurés sape l'idée même d'assurance comme moyen de se protéger contre les pertes financières. À cet égard, assurer la solvabilité de la compagnie d'assurance doit être considéré comme l'objectif principal de la réglementation. C'est cette circonstance qui a prédéterminé la nécessité de considérer les questions liées à la stabilité financière et à la solvabilité.

Stabilité financière d'un organisme d'assurance- une telle situation patrimoniale et financière, dans laquelle la valeur et la structure des fonds propres et assimilés, des liquidités, qui sont une conséquence du degré de perfection de l'organisation de l'assurance, du développement de ses nouveaux types, ainsi que de la masse l'échelle des opérations d'assurance efficaces et le régime économique, assurent à tout moment un certain niveau de solvabilité.

La stabilité financière de la compagnie d'assurance est assurée par le montant du capital social libéré de la compagnie d'assurance ; la taille des réserves d'assurance; portefeuille optimal de placement de réserves d'assurance; système de réassurance; la validité des taux d'assurance et d'autres facteurs.

Le montant des réserves d'assurance doit couvrir intégralement le montant des versements à venir au titre des contrats existants. Le montant des paiements à venir est déterminé sur la base d'une analyse approfondie des opérations de l'assureur et de calculs mathématiques fastidieux. Plus ces calculs sont effectués avec précision, plus le montant des réserves d'assurance correspondra aux paiements futurs pour les événements assurés.

Un organisme d'assurance, répondant aux exigences générales d'une entité économique dans un environnement de marché, a une spécificité importante dans la formation à la fois des obligations et des ressources destinées à les couvrir. Cette spécificité est objectivement déterminée, d'une part, par la nature même des relations d'assurance, qui reposent sur la catégorie de risque. Deuxièmement, la participation d'un organisme d'assurance à plusieurs types d'activités (en réalité d'assurance, financières, d'investissement), dont chacune conduit à la formation à la fois de ressources et d'obligations d'un type particulier (par exemple, les obligations envers les actionnaires ont un contenu inadéquat, volume, etc.) obligations envers les assurés). Il s'ensuit que la spécificité du concept de solvabilité d'un organisme d'assurance se manifeste précisément dans les particularités de la formation des obligations et des ressources pour leur exécution, ainsi que dans la nécessité de garanties financières supplémentaires pour l'exécution des obligations en réaction au caractère risqué de l'activité.

La spécificité du concept de solvabilité d'un organisme d'assurance se manifeste dans les particularités de la formation des obligations et des ressources pour leur exécution, ainsi que dans la nécessité de garanties financières supplémentaires pour l'exécution des obligations en réaction à la nature risquée d'activités.

Solvabilité caractérise la capacité d'une compagnie d'assurance à remplir toutes ses obligations à une date de clôture donnée. Elle dépend de l'adéquation des réserves d'assurance constituées, qui sont liées par les obligations des paiements à venir des indemnités d'assurance au titre des contrats d'assurance en cours. La pratique à long terme des activités d'assurance a développé son propre mécanisme pour assurer des garanties de solvabilité de l'assureur - si l'assureur a suffisamment de libres, c'est-à-dire fonds non liés. Ces fonds sont constitués à partir de deux sources : le capital social libéré et les bénéfices. Pour assurer la solvabilité, le montant des fonds libres de l'entreprise doit correspondre au montant des obligations assumées au titre des contrats d'assurance.

En dessous de liquidité d'une compagnie d'assurance signifie sa capacité à faire face aux réclamations faites par les assurés au fur et à mesure qu'elles surviennent.

Analyse la liquidité doit répondre à la question de savoir si l'organisme d'assurance est en mesure de remplir les exigences des obligations auxquelles il est confronté dans les plus brefs délais. Si la solvabilité caractérise la capacité de faire face aux obligations de principe, alors la liquidité est la capacité de payer immédiatement. Cette capacité est déterminée par un certain nombre de facteurs : la disponibilité de trésorerie disponible chez la compagnie d'assurance, le rapport entre l'actif et le passif, les types d'actifs, ainsi que le temps pendant lequel il est possible de convertir ces actifs en espèces pour payer des indemnités. .

Pour évaluations de la viabilité financière la compagnie d'assurance dispose de tout un système d'indicateurs et de notations publiées des compagnies d'assurance. A l'étranger, il existe depuis longtemps des agences de notation spécialisées qui publient régulièrement des notations des compagnies d'assurance et des revues analytiques de leurs activités. Les agences de notation de renommée mondiale aux États-Unis sont Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, vers lesquelles de nombreux assureurs et investisseurs se tournent pour obtenir des informations qualifiées sur les activités d'un assureur ou d'un réassureur.

Par exemple, Standard & Poor's (S&P) attribue les notes de solidité financière suivantes :

Pour attribuer une note à une entreprise, un grand nombre d'indicateurs financiers sont analysés. Ils étudient également l'expérience de gestion de la direction, la stratégie marketing, la politique de l'entreprise en matière de vente de contrats, la politique de l'entreprise en matière de prise de risques et de leur réassurance, la structure organisationnelle et managériale, y compris l'analyse des sociétés mères et filiales, la politique d'investissement de l'entreprise et beaucoup plus. Pour attribuer une note correspondante, plus de 20 indicateurs différents sont calculés.

Certains des indicateurs caractérisant la performance globale de la compagnie d'assurance sont les suivants :

Ø ratio prime nette sur fonds propres :

Ø le rapport de la différence de perception de la prime nette de l'année en cours et des années précédentes sur la prime nette de l'année précédente. Ce ratio doit être compris entre -33% et + 33% :

Ø le rapport entre le produit de la prime non acquise versée en réassurance et le rapport de la commission de réassurance pour l'activité transférée sur la prime totale versée en réassurance, sur ses fonds propres. Ce ratio doit être inférieur à 25 %.

D'autres indicateurs caractérisant le niveau de solvabilité sont également calculés.

Loi "Sur l'organisation des affaires d'assurance dans la Fédération de Russie" Chapitre III. SÉCURITÉ