Kako bi se ojačao položaj osiguravatelja kao tržišnih subjekata i procijenila njihova financijska stabilnost u svrhu nadzora osiguravateljske djelatnosti od strane države, postoje određeni standardi čije je poštivanje obvezno. Postupak izračuna i procjene takvih standarda reguliran je nizom dokumenata, prvenstveno Zakonom o organizaciji poslova osiguranja u Ruska Federacija" Posebno se navodi da su jamstvo osiguranja financijske stabilnosti osiguravatelja ekonomski opravdane stope osiguranja; reosiguranje; vlastita sredstva; rezerve osiguranja dovoljne za ispunjenje obveza prema ugovori o osiguranju, suosiguranje, reosiguranje, uzajamno osiguranje.

Sukladno čl. 25. Zakona o osiguranju jamstva za osiguranje financijske stabilnosti Osiguratelja su:

ekonomski opravdane stope osiguranja;

rezerve osiguranja dovoljne za ispunjenje obveza iz ugovora o osiguranju, suosiguranju, reosiguranju, uzajamnom osiguranju;

vlastita sredstva;

reosiguranje.

Pričuve osiguranja i vlastiti kapital osiguratelja moraju biti osigurani imovinom koja zadovoljava zahtjeve diversifikacije, likvidnosti, otplate i profitabilnosti.

Vlastiti kapital osiguravatelja (osim društava za uzajamno osiguranje koja osiguravaju isključivo svoje članove) uključuje temeljni kapital, pričuvni kapital, dopunski kapital i zadržanu dobit. Sastav i struktura imovine koja je prihvaćena za pokrivanje vlastitih sredstava osiguravatelja određena je Nalogom Ministarstva financija Rusije od 16. prosinca 2005. br. 149n (s naknadnim izmjenama i dopunama).

Osiguravatelji moraju imati u cijelosti uplaćen temeljni kapital, čiji iznos ne smije biti niži od minimalnog iznosa temeljnog kapitala utvrđenog Zakonom o osiguranju.

Minimalni iznos temeljnog kapitala osiguravatelja određen je stavkom 3. čl. 25. Zakona o osiguranju.

Osiguratelj može prenijeti obveze koje je preuzeo iz ugovora o osiguranju (portfelj osiguranja) na jednog osiguratelja ili više osiguravatelja (zamjena osiguravatelja) koji imaju dozvolu za obavljanje onih vrsta osiguranja za koje se portfelj osiguranja prenosi i raspolažu s dovoljno vlastitih sredstava. , tj. ispunjavanje uvjeta solventnosti, uzimajući u obzir novopreuzete obveze. Prijenos portfelja osiguranja provodi se na način utvrđen zakonodavstvom Ruske Federacije.

Prijenos portfelja osiguranja ne može se izvršiti u sljedećim slučajevima:

sklapanje ugovora o osiguranju koji podliježu prijenosu u suprotnosti sa zakonodavstvom Ruske Federacije;

neuspjeh osiguravatelja koji prihvaća portfelj osiguranja u skladu sa zahtjevima financijske stabilnosti iz Zakona o osiguranju;

nepostojanje pisane suglasnosti ugovaratelja osiguranja i osiguranika za zamjenu osiguravatelja;

nepostojanje u dozvoli izdanoj osiguravatelju koji prihvaća portfelj osiguranja naznake vrste osiguranja za koju su sklopljeni ugovori o osiguranju;

osiguravatelj koji prenosi portfelj osiguranja nema imovinu prihvaćenu za osiguranje pričuva osiguranja (osim u slučajevima insolventnosti ili bankrota).

Istodobno s prijenosom portfelja osiguranja prenosi se i imovina u iznosu osigurateljne pričuve koja odgovara prenesenim obvezama osiguranja. Ako pravila osiguranja osiguravatelja koji preuzima portfelj osiguranja ne odgovaraju pravilima osiguranja osiguravatelja koji prenosi portfelj osiguranja, izmjene uvjeta ugovora o osiguranju moraju se dogovoriti s ugovarateljem osiguranja.

Dostatnost vlastitih sredstava osiguravajućeg društva jamči njegovu solventnost pod dva uvjeta: prisutnost osigurateljnih rezervi ne nižih od standardne razine i pravilna politika ulaganja.

Drugi dokument koji definira financijske standarde za osiguravajuće organizacije je „Pravilnik o postupku za izračunavanje standardnog omjera imovine i obveza osiguranja od strane osiguravatelja koje su preuzeli”, odobren Nalogom Ministarstva financija od 2. studenog 2001. br. 90-n . Ovom Uredbom utvrđuje se metodologija za tromjesečni izračun granice solventnosti, koja se razumijeva kao vrijednost unutar koje osiguravatelj, temeljem specifičnosti sklopljenih ugovora i obujma preuzetih obveza osiguranja, mora imati ili ima vlastiti kapital, oslobođen od sve buduće obveze, osim prava potraživanja osnivača, umanjene za iznos nematerijalne imovine i dospjele potraživanja. U tom slučaju stvarna veličina granice solventnosti osiguratelja ne smije biti manja od standardne veličine granice solventnosti osiguratelja.

Ako na kraju izvještajne godine stvarna veličina granice solventnosti osiguravatelja premašuje standardnu ​​granicu solventnosti za manje od 30%, osiguravatelj podnosi plan za poboljšanje svog financijskog položaja na odobrenje Ministarstvu financija Ruske Federacije kao dio godišnjih financijskih izvješća.

U planu su naznačene konkretne aktivnosti koje će pomoći stabilizaciji financijske situacije, uz naznaku trajanja aktivnosti i iznos prihoda (ušteda) koji se planira ostvariti od te aktivnosti.

Pri izradi plana prednost treba dati mjerama koje će u najkraćem mogućem roku poboljšati financijski položaj osiguravatelja.

Mjere financijskog oporavka mogu uključivati: promjenu veličine temeljnog kapitala, proširenje poslova reosiguranja, promjenu tarifne politike, smanjenje potraživanja i obveza, promjenu strukture imovine, kao i korištenje drugih metoda održavanja solventnosti koje nisu u suprotnosti s zakonodavstvo Ruske Federacije.

Još jedan važan dokument, usmjeren na stabilizaciju financijskog položaja osiguravajućih organizacija i tržišta osiguranja u cjelini, je Naredba br. 149-n Ministarstva financija od 16. prosinca 2005., koja sadrži „Zahtjeve za sastav i strukturu imovine prihvaćene za pokrivanje osiguravatelja 'vlastita sredstva.”

Financijska stabilnost osiguravajuće organizacije u velikoj se mjeri osigurava održavanjem temeljnog kapitala na odgovarajućoj razini i osiguravanjem njezine neto imovine, tj. posjedovati visoko likvidna sredstva. Sukladno stavku 3. članka 25. Zakona minimalna veličina Odobreni kapital određuje se na temelju osnovnog iznosa od 30 milijuna rubalja i odgovarajućih koeficijenata (od 1 do 4), koji se utvrđuju ovisno o prirodi djelatnosti.

Iznos neto imovine i njezina pozitivna dinamika jedan su od pokazatelja financijskog blagostanja svake tvrtke, stoga osiguravajuće organizacije moraju redovito pratiti iznos neto imovine. Od 2007. utvrđuje se u skladu sa zajedničkim nalogom od 01.02.2007. Ministarstva financija Ruske Federacije br. 7-n i Savezne službe za financijska tržišta od br. 03-158/pz „Na odobrenje postupka procjene vrijednosti neto imovine društava za osiguranje osnovanih u obliku dioničkih društava.« Prema ovom dokumentu, vrijednost neto imovine utvrđuje se prema bilanci društva za osiguranje tako da se iznos imovine umanji za iznos obveza (tj. za iznos obveza) koji je prihvaćen za izračun. Procjenu vrijednosti neto imovine društvo mora izvršiti tromjesečno i na kraju godine na relevantne izvještajne datume i objaviti u međugodišnjim i godišnjim financijskim izvještajima.

Obavezni uvjet za osiguranje solventnosti osiguravajućih društava je poštivanje određenog omjera imovine i obveza ili granice solventnosti.

Granica solventnosti jamstvo je ispunjenja osigurateljevih obveza. Prema europskim direktivama o osiguranju, osiguratelji moraju imati dostatna sredstva u obliku minimalnog jamstvenog fonda na početku obavljanja poslova osiguranja i vlastitih sredstava za obavljanje poslova, koja služe kao rezervna zaliha za ispunjavanje obveza prema osiguranicima u svakom trenutku.

Radovi L.A. bili su posvećeni pitanjima osiguranja solventnosti osiguravatelja. Orlanyuk-Malitskaya, koji je postavio znanstvene temelje regulatornih zahtjeva za izračun solventnosti ruskih osiguravatelja. .

U skladu s Pravilnikom o postupku za osiguravatelje za izračun standardnog omjera imovine i obveza osiguranja koje su preuzeli (Naredba Ministarstva financija Rusije od 2. studenog 2001. br. 90n, s izmjenama i dopunama Naredbe br. 2n od siječnja 14, 2005.), vlastiti kapital osiguravatelja izračunava se kao iznos temeljnog kapitala, dopunskog, rezervnog kapitala, zadržane dobiti izvještajne godine i prethodnih godina, umanjen za iznos nepokrivenih gubitaka izvještajne godine i prethodnih godina, duga dioničara (sudionika) za uloge u temeljni (zajednički) kapital, vlastite dionice otkupljene od dioničara, nematerijalnu imovinu i potraživanja koja su zastarjela.

Standardni omjer imovine i preuzetih obveza osiguranja podrazumijeva iznos unutar kojeg osiguravatelj mora imati vlastiti kapital, oslobođen bilo kakvih budućih obveza, s izuzetkom prava potraživanja osnivača, umanjen za iznos nematerijalne imovine i potraživanja čiji su rokovi otplate istekli. Ta se vrijednost naziva stvarna granica solventnosti.

Standardna granica solventnosti za životna osiguranja jednaka je umnošku 5% pričuve životnog osiguranja i faktora usklađenja.

Faktor korekcije definira se kao omjer pričuve životnog osiguranja umanjen za udio reosiguratelja u pričuvi životnog osiguranja i iznosa navedene pričuve. Ako je faktor korekcije manji od 0,85, tada se za izračun uzima jednak 0,85.

Faktor korekcije , definira se kao omjer zbroja koji uključuje:

stvarno izvršena plaćanja osiguranja prema ugovorima o osiguranju, suosiguranju i obračunata prema ugovorima prihvaćenim za reosiguranje, umanjena za obračunati udio reosiguratelja u plaćanjima osiguranja za! razdoblje naplate;

promjene u pričuvi prijavljenih, a nepodmirenih šteta i pričuvi nastalih, a neprijavljenih šteta, po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i ugovorima prihvaćenim u reosiguranje, umanjene za promjene udjela reosiguratelja u tim pričuvama za obračunsko razdoblje;

na iznos (ne isključujući udio reosiguratelja), uključujući:

stvarno izvršena plaćanja osiguranja prema ugovorima o osiguranju, suosiguranju i obračunata prema ugovorima prihvaćenim u reosiguranje za obračunsko razdoblje;

promjene pričuve prijavljenih, a neriješenih šteta i pričuve nastalih, a neprijavljenih šteta, po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i ugovorima primljenim u reosiguranje za obračunsko razdoblje.

obveze čije kršenje pokreće regulatorne mjere” od strane nadzora osiguranja.

Standardna veličina granice solventnosti za osiguranje osim životnog osiguranja jednaka je najvećem od sljedeća dva pokazatelja, pomnoženom s faktorom prilagodbe.

Prvi pokazatelj izračunava se na temelju premija osiguranja (doprinosa) za obračunsko razdoblje - godinu (12 mjeseci) koja prethodi datumu izvještavanja, a jednak je 16% iznosa premija osiguranja (doprinosa) obračunanih temeljem ugovora o osiguranju, suosiguranja i ugovora prihvaćenih u reosiguranje, za obračunsko razdoblje umanjeno za iznos:

premije osiguranja (doprinosi) vraćene osiguranicima (reosigurateljima) u vezi s raskidom (promjenom uvjeta) ugovora o osiguranju, suosiguranju i ugovora prihvaćenih u reosiguranje tijekom obračunskog razdoblja;

odbici premija osiguranja (doprinosa) prema ugovorima o osiguranju, suosiguranje u slučajevima predviđenim važećim zakonodavstvom, za obračunsko razdoblje.

Osiguratelj koji posluje kraće od 12 mjeseci kao obračunsko razdoblje za prvi pokazatelj uzima razdoblje od trenutka kada je prvi put dobio dozvolu do datuma izvještavanja.

Drugi pokazatelj izračunava se na temelju plaćanja osiguranja za obračunsko razdoblje - 3 godine (36 mjeseci) prije datuma izvještavanja, a jednak je 23% jedne trećine iznosa:

isplate osiguranja stvarno izvršene prema ugovorima o osiguranju, suosiguranju i obračunate prema ugovorima prihvaćenim za reosiguranje, umanjene za iznose prihoda povezanih s provedbom prava potraživanja (regresa) prenesenog na osiguravatelja, koje ugovaratelj police (osiguranik, korisnik) ima protiv osobe odgovorne za gubitke, nadoknađene kao rezultat osiguranja, tijekom obračunskog razdoblja;

promjene pričuve prijavljenih, a neriješenih šteta i pričuve nastalih, a neprijavljenih šteta, po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i ugovorima primljenim u reosiguranje, za obračunsko razdoblje.

Osiguratelj koji posluje s osiguranjem osim životnog osiguranja kraće od 3 godine ne izračunava drugi pokazatelj.

Obračunsko razdoblje za izračun faktora korekcije je jedna godina. Faktor korekcije izračunava se kao omjer iznosa: stvarno izvršenih isplata osiguranja prema ugovorima o osiguranju i suosiguranju.

Naredba br. 90n Ministarstva financija Rusije od 2. studenog 2001. odobrila je Pravilnik o postupku osiguravatelja za izračun normativnog omjera imovine i obveza osiguranja koje su preuzeli.

Pod normativnim odnosom između imovine i obveza osiguratelja podrazumijeva se vrijednost (granica solventnosti) unutar koje osiguratelj, temeljem specifičnosti sklopljenih ugovora i opsega preuzetih obveza, mora imati vlastiti kapital, oslobođen bilo kakvih buduće obveze, osim prava potraživanja osnivača, umanjene za iznos nematerijalne imovine i potraživanja čiji su rokovi otplate istekli.

Uredba utvrđuje metodologiju za izračun granice solventnosti i propisuje obvezu osiguravatelja na temelju podataka računovodstvo i izvještavanje, analizirajte svoj financijski položaj na tromjesečnoj osnovi.

Kontrola granice solventnosti svodi se na utvrđivanje normativne i stvarne granice solventnosti i njihovu usporedbu.

Sukladno ovoj Uredbi mješoviti kontrola solventnosti. Prvo, osiguravajuće organizacije samostalno prate svoju solventnost na kvartalnoj osnovi. Drugo, nadzorna tijela osiguranja godišnje prate solventnost. Štoviše, ako standardni omjer imovine i obveza na kraju godine nije zadovoljen, tada osiguravatelj kvartalno podnosi izvješće o solventnosti.

Moskovsko državno sveučilište

Ekonomski fakultet

Odjel za upravljanje rizicima i osiguranje

Diplomski rad na temu:

Financijska stabilnost osiguravajućeg društva

Izvršio: magistar

EFIOR, 2 g/o Akhmetzyanov I.R.,

Moskva – 2010

financijska stabilnost Osiguravajuće društvo

1.1.2 Utjecaj veličine jamstvenog kapitala na financijsku stabilnost društva za osiguranje

1.2.1 Pričuve osiguranja kao procjena neispunjenih obveza

1.2.1 Vrste rezervi i metodologija njihovog formiranja

1.2.2 Adekvatnost pričuva osiguranja

1.3 Investicijska politika osiguravajućih društava.

1.3.1 Načela organizacije investicijske aktivnosti osiguravajuća društva

1.3.2 Značajke investicijske politike pri provođenju različite vrste osiguranje

1.3.4 Optimiziranje plasmana pričuva osiguranja

1.4 Uloga reosiguranja u osiguranju financijske stabilnosti osiguravajućeg društva

Poglavlje 2. Sustav pokazatelja za ocjenu financijske stabilnosti osiguravajućeg društva

5.1 Pokazatelji likvidnosti

5.2 Pokazatelji ovisnosti o reosigurateljima

5.3 Pokazatelji uspješnosti ulaganja

5.4 Pokazatelji financijski rezultati djelatnosti osiguravajućeg društva

Poglavlje 3. Financijski oporavak osiguravatelja u slučaju smanjenja solventnosti

Zaključak

Popis izvora i literature

Prilog 1.

Uvod

Moderno rusko društvo nemoguće zamisliti bez razvijen sustav osiguranje, budući da je institucija osiguranja jedan od najvažnijih oblika zajedničke zaštite društva od štetnih događaja koji se mogu dogoditi u životu i djelovanju njegovih građana. S ove točke gledišta, društvo je iznimno zainteresirano za financijsku pouzdanost osiguravajućih društava, neispunjavanje njihovih obveza može dovesti do strašnih ekonomskih i socijalnih posljedica za cijelo društvo. Sve to zadaći osiguranja financijske stabilnosti daje makroekonomski aspekt.

Iako je problem financijske stabilnosti trenutno relevantan za cijelo rusko tržište u cjelini, osobitosti cirkulacije sredstava osiguravajućeg društva, koje se temelji na kategoriji rizika, zahtijevaju poseban pristup jamstvima financijske stabilnosti, a na metodologiju i kriterije za njegovu ocjenu.

Problem financijske stabilnosti osiguravajućeg društva nastao je u vezi s prijelazom na tržišne odnose i formiranjem civiliziranog tržišta osiguranja u Rusiji, stoga nije dobio dovoljno pažnje u domaćoj literaturi. U većini slučajeva razmatran je sa stajališta pojedinačnih čimbenika koji pridonose uspješnom funkcioniranju osiguravajućeg društva na tržištu. U isto vrijeme, stručnjaci nisu imali konsenzus o pitanjima koja su proučavana. U takvim uvjetima osiguravajuća društva često su ta pitanja rješavala na empirijskoj razini, što se nije moglo negativno odraziti na financijski položaj tih društava.

Stoga se, shodno potrebama prakse, analiza problema financijske stabilnosti osiguravatelja (u daljnjem tekstu FUS), kojoj je ovaj rad posvećen, čini izuzetno relevantnom.

Međutim, rješavanje ovih problema zahtijeva razmatranje širokog spektra pitanja iz ekonomije osiguranja, što nije moguće učiniti u okviru jednog rada. S tim u vezi, autor je definirao svrhu ovog rada kao razmatranje onih čimbenika osiguranja financijske stabilnosti, sa stajališta njihove međuovisnosti i komplementarnosti, koji su sadržani u članku 25. Zakona Ruske Federacije „O organizacija poslova osiguranja u Ruskoj Federaciji”. Propisuje da je “temelj financijske stabilnosti osiguravatelja prisutnost njihovog uplaćenog temeljnog kapitala i osigurateljnih pričuva, kao i sustav reosiguranja”. Uz navedene čimbenike koji osiguravaju FUS, rad uključuje i potpoglavlje posvećeno proučavanju uloge još jednog čimbenika - plasmana imovine osiguravatelja.

Opseg rada uključuje analizu problematike formiranja osigurateljnih pričuva; utvrđivanje stupnja adekvatnosti temeljnog kapitala društva za osiguranje; proučavanje temeljnih načela investicijskih aktivnosti osiguravatelja; utvrđivanje uloge reosiguranja u pružanju FUS-a; razmatranje sustava pokazatelja koji omogućuje procjenu financijskog stanja osiguravajućeg društva i, konačno, određivanje jedne od mogućnosti financijskog oporavka osiguravajućeg društva u slučaju smanjenja solventnosti.

Dakle, svrha i ciljevi ovog rada određuju njegovu strukturu.

Sastoji se od tri poglavlja, od kojih prvo proučava čimbenike koji odlučujuće utječu na financijsku stabilnost osiguravatelja, odnosno: temeljni kapital, pričuve osiguranja, investicijsku politiku i reosiguranje. Drugo poglavlje posvećeno je pokazateljima za ocjenu financijskog stanja društva za osiguranje, te troškovima - procesu financijskog oporavka društva za osiguranje u slučaju smanjenja solventnosti.

Poglavlje 1. Glavni čimbenici financijske stabilnosti osiguravajućeg društva

1.1 Pojam i bit financijske stabilnosti osiguravajućeg društva

1.1.1 Solventnost kao kvalitativna karakteristika financijske stabilnosti

Prije nego što prijeđemo na razmatranje čimbenika financijske stabilnosti osiguravatelja, bilo bi uputno definirati pojmove financijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti.

Solventnost shvaća se kao, prvo, sposobnost poslovnog subjekta da ispuni svoje financijske obveze prema drugim tržišnim subjektima, i, drugo, ponekad se koristi kao sinonim za likvidnost. Međutim, likvidnost se može preciznije definirati kao sposobnost poduzeća da isplati hitne obveze. Solventnost je sposobnost poduzeća da plati kako već podnesena potraživanja tako i one obveze koje još nisu dospjele.

O financijska stabilnost, onda se može definirati kao sposobnost osiguravatelja da ispuni svoje obveze iz ugovora o osiguranju kada je izložen nepovoljnim čimbenicima ili promjenama ekonomskih uvjeta.

Iako važeći Savezni zakon Ruske Federacije „O nesolventnosti (stečaju)” definira solventnost kao sposobnost plaćanja obveza i poduzeće se, u skladu s tim, proglašava nesolventnim ako ne podmiri svoje obveze u roku od 3 mjeseca, čini se više Istina je da se solventnost mora osigurati uzimajući u obzir sve značajke djelatnosti osiguranja u svakom trenutku.

Kada se proučavaju pokazatelji i likvidnosti i solventnosti, pretpostavlja se da je poduzeće u nekom stabilnom okruženju i da su svi ostali parametri također poznati i stabilni. Međutim, osiguravajuće društvo preuzima obveze za budućnost na temelju prošlih iskustava. I ovdje niti jedno najtočnije, dobro utemeljeno predviđanje ne može biti 100% točno. Štoviše, osiguravatelj preuzima obveze čije ispunjenje mora nastupiti ili nakon dovoljno dugog vremenskog razdoblja, ili čije trajanje i iznos nisu poznati i koji se utvrđuju korištenjem teorije vjerojatnosti.

Drugim riječima, ako bilo koje drugo poduzeće zna kada i koliko treba platiti svojim poslovnim partnerima ili u kojem iznosu iu kojem roku mora vratiti zajam i platiti kamate na njega, tada osiguravajuće društvo zna vrijeme i opseg svojih obveza prema osiguranicima vrlo dobro.

Zbog toga u poslovima osiguranja nije važna samo sposobnost društva da podmiri svoje obveze, već i sposobnost da ih ispuni u slučaju bilo kakve nepovoljne promjene situacije, u najgorem slučaju za osiguravatelja.

Solventnost je posebna manifestacija financijske stabilnosti, budući da odražava njegovu sposobnost plaćanja obveza pod “normalnim” uvjetima. S ovog stajališta važno je istaknuti razliku u procjeni čimbenika koji utječu na stvarno financijsko stanje društva za osiguranje i solventnosti kao kvalitativnog obilježja tog stanja. Primjerice, povećanje obujma premija osiguranja sa stajališta solventnosti samo je povećanje osigurateljnih obveza, ali za stvarnu financijsku stabilnost osiguravatelja to znači i povećanje sredstava za investicijske aktivnosti, potencijalni izvor profita, rasta portfelja, a time i mogućnosti raspodjele štete itd.

Važnost problema osiguranja solventnosti potvrđuje činjenica da su granice njezine fluktuacije fiksirane na državnoj razini kako u zemljama EU tako iu Rusiji. Za potrebe analize važno je razmotriti EU koncept solventnosti osiguravajućih organizacija, kako je definiran u Prvoj direktivi (od 24.7.73. s kasnijim dodacima i izmjenama).

Prema ovoj direktivi, svako osiguravajuće društvo mora imati:

1. Tehničke pričuve koje odgovaraju obvezama preuzetim prema ugovorima.

2. Rezerva solventnosti kao dodatno financijsko jamstvo. Rezervat mora biti oslobođen ikakvih obveza.

3. Jamstveni fond koji čini imovina oslobođena obveza u iznosu do 1/3 rezerve solventnosti. Ovaj fond je stvoren kako bi osigurao da rezerva solventnosti ne padne u procesu aktivnosti ispod praga koji predstavlja opasnost za financijsku stabilnost osiguravajućeg društva.

Kao osiguranje sredstava za podupiranje vlastitih aktivnosti organizacije u određenom vremenskom razdoblju, uz osiguranje servisiranja zajmova i zajmova i proizvodnje proizvoda.

Što se tiče osiguravajućih organizacija, financijska stabilnost osiguravatelja to je sposobnost ispunjavanja obveza iz potpisanih ugovora o osiguranju, bez obzira na promjene gospodarskih uvjeta.

Odnosno, osnova koja osigurava dovoljnu razinu financijske stabilnosti je veličina temeljnog kapitala osiguravajuće organizacije i akumuliranih rezervi osiguranja, kao i sustav reosiguranja.

Treba napomenuti da ako osiguravatelj nudi više vrsta osiguranja, tada se rezerve formiraju za svaku vrstu posebno.

U Zakonu Ruske Federacije od 27. studenoga 1992. br. 4015-1 „O organizaciji poslovanja osiguranja u Ruskoj Federaciji” posebno je poglavlje posvećeno pitanjima financijske stabilnosti; razlog za takvu pažnju zakonodavca ovom pitanju je, nedvojbeno, to financijska stabilnost osiguravajuće organizacije je pitanje njegovog opstanka, budući da u današnjim nestabilnim tržišnim uvjetima stečaj može djelovati kao vjerojatna posljedica ekonomskih i financijskih aktivnosti osiguravatelja.

Čimbenici financijske stabilnosti

Kao i svaki drugi predmet proučavanja, financijska stabilnost osiguravajuće organizacije pod utjecajem je unutarnjih i vanjskih čimbenika.

Vanjski čimbenici uključuju:

• Međunarodni događaji;
• Inflacija;
• Politička situacija;
• Promjene zakonodavstva;
• Natjecanje;
• Porezni sustav;
• Interakcija s partnerima;
• Ekonomska održivost zemlje;
• Ekonomska situacija industrije u cjelini;
• Prirodne katastrofe.

Interni čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost osiguravatelja uključuju:

• Investicijska politika;
• Ovisnost o tržištu reosiguranja;
• Vlasnički kapital;
• Rezerve osiguranja;
• Tarifna politika.

DO najvažniji čimbenici financijske stabilnosti Uključujemo: politiku cijena, stanje portfelja osiguranja, politiku upravljanja troškovima, reosiguranje, točnu procjenu osigurateljnih obveza (rezerve), upravljanje likvidnošću, investicijsku politiku, adekvatnost temeljnog kapitala.

Pod, ispod politika cijena odnosi se na načela i metode korištene za izračun (konstruiranje) stopa osiguranja, te kasniji nadzor nad korištenjem tih stopa i određivanjem cijena usluga osiguranja, kao i nadzor nad primjerenošću stopa i doprinosa (premija).

Zahtjev stanje portfelja osiguranja određena je potrebom njegove (portfelja) usklađenosti s uvjetima primjenjivosti zakona velikih brojeva.

Upravljanje troškovima definira se kao utvrđivanje njihove planirane razine i praćenje usklađenosti s proračunom troškova, kao i optimizacija poslovnih procesa osiguravateljske organizacije u cilju smanjenja troškovnih elemenata.

Čimbenici kao što su reosiguranje, procjena obveza osiguranja(rezerve) i upravljanje likvidnošću, po našem mišljenju, ne treba komentarisati.

Govoreći o dostatnosti kapital osiguravatelja, razumijemo ga u širokom smislu, stavljajući u ovaj koncept:

• dostatnost rizičnog kapitala za ispunjavanje zakonskih zahtjeva, zahtjeva rejting agencija i zahtjeva vlastitog modela za procjenu kapitalnih potreba;
• dostatnost razvojnog kapitala za provedbu strategije osiguravajuće organizacije, tj. adekvatnost kapitala u uobičajenom, neosiguravateljskom smislu kao izvor sredstava za stvaranje materijalne osnove za razvoj poduzeća.

To dovodi do širokog razumijevanja investicijska politika osiguratelja, što uključuje: plasman osigurateljnih rezervi, plasman rizičnog kapitala, u razvoju poduzeća.

Pokazatelji financijske stabilnosti osiguravatelja

Među prvim pokazateljima koji karakteriziraju financijsku stabilnost osiguravajuće organizacije potrebno je spomenuti: Usklađenost veličine temeljnog kapitala s regulatornom vrijednošću (članak 25. Zakona Ruske Federacije od 27. studenog 1992. br. 4015- 1). Postavljanje rezervi osiguranja u skladu sa standardima utvrđenim Naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 2. srpnja 2012. br. 100n.

Omjer kapitala ili omjer vlasništva:

K = (Ks*100)/(O+Ks)

gdje je Ks temeljni kapital osiguravajuće organizacije; O - ukupni iznos obveza osiguratelja.

Ovaj pokazatelj određuje postotni udio vlastitog kapitala u ukupnom kapitalu u valuti bilance. Visoka razina pokazatelja karakterizira financijsku neovisnost i stabilnost osiguravatelja te jamči ispunjenje njegovih obveza prema osiguranicima i drugim vjerovnicima. Smatra se da je normalna vrijednost omjera vlastitog kapitala 60-70%.

Prijenosni omjer:

K = (Z*100)/(Z+Ks)

gdje je Z posuđeni kapital.

Omjer izražava udio, kao postotak, posuđenih (prikupljenih) sredstava u ukupnom iznosu korištenog kapitala u bilanci i obrnut je pokazatelj omjera vlasništva. Normalan omjer je 30-40%.

Za utvrđivanje utjecaja stupnja nedostatka sredstava osiguravatelja na stupanj financijske stabilnosti koristi se koeficijent koji je razvio F.V. Konshin za homogeni portfelj i za proizvoljan portfelj podijeljen na homogene potportfelje:

Gdje je T prosjek tarifna stopa prema portfelju osiguranja; n je broj osiguranih objekata.

Kao što je vidljivo iz formule, ovaj pokazatelj izravno ovisi o veličini tarifne stope i veličini portfelja osiguranja (broju osiguranih predmeta) i ne ovisi o osiguranim iznosima. Što je koeficijent manji, veća je financijska stabilnost osiguravajuće organizacije.

Nedostaci predloženog koeficijenta uključuju činjenicu da su najtočniji rezultati kada se portfelj osiguranja sastoji od objekata približno jednake vrijednosti rizika (tj. bez katastrofa, potresa, gubitka svemirskih brodova, zrakoplova i sl.).

Budući da financijska stabilnost osiguravatelja prilično ovisi o obujmu reosiguranja, može se koristiti za procjenu financijske stabilnosti fond osiguranja koeficijent financijske stabilnosti:

Gdje je ΣD iznos prihoda za tarifno razdoblje; ΣZF - iznos sredstava u fondovima pričuve; ΣR - iznos troškova za tarifno razdoblje.

Što je veći koeficijent stabilnosti fonda osiguranja, veća je financijska stabilnost poslova osiguranja.

Važan čimbenik koji karakterizira financijsku stabilnost osiguravajućeg društva je osiguranje koje se izražava omjerom bilančne (bruto) dobiti i prihodovne strane:

Međutim, zbog neproizvodne prirode djelatnosti osiguravajućih organizacija, u njima se ne stvara prihod, već se dobit ostvaruje preraspodjelom sredstava osiguranika, tj. nužni i višak proizvoda stvoren u drugim proizvodnim područjima. Stoga bi isplativost poslova osiguranja bilo ispravnije definirati kao pokazatelj razine profitabilnosti (D), odnosno kao omjer ukupnog iznosa dobiti za određeno razdoblje i ukupnog iznosa isplata za isto razdoblje. razdoblje:

Gdje je ΣBP iznos bilančne dobiti za godinu; ΣSV - ukupan iznos premija osiguranja za godinu.

Osim gore spomenutih, razlikuju se sljedeće: koeficijenti financijske stabilnosti osiguravajuće organizacije:

1. razina pričuva osiguranja;
2. omjer kapitala i obveza;
3. omjer visine premije osiguranja i pričuve osiguranja;
4. odnos obrtnih i neradnih sredstava;
5. razina uloženog kapitala;
6. razina trajnog kapitala.

Razina osigurateljnih pričuva jedan je od najvažnijih koeficijenata financijske stabilnosti; pokazuje udio osigurateljnih pričuva u kapitalu osiguravajuće organizacije:

ISR = pričuve osiguranja / ukupna imovina

Što je veća brojčana vrijednost koeficijenta i njegov dinamički rast, to je veća financijska stabilnost osiguravatelja u smislu pružanja osigurateljne zaštite. Vrijednosti koeficijenata smatraju se dovoljnima na razini od 0,7 ili više.

Omjer temeljnog kapitala i obveza pokazuje koliko temeljni kapital osiguravajuće organizacije premašuje iznos posuđenog kapitala:

Ksk = glavnica / obveze

Temeljno je važno da brojčana vrijednost ovog koeficijenta bude veća od 1,0. Što je vrijednost pokazatelja veća, to je veći stupanj solventnosti osiguravatelja u pogledu otplate njegovih obveza koje se ne odnose na osigurateljnu zaštitu klijenata.

Omjer iznosa premije osiguranja i pričuve osiguranja pokazuje ovisnost rasta ili smanjenja vrijednosti fonda osiguranja izravno o osigurateljnoj djelatnosti (visini premija osiguranja), ovaj pokazatelj se izračunava kao:

Kspsr = premije osiguranja za sve vrste osiguranja / pričuve osiguranja

Povećanje brojčane vrijednosti koeficijenta s povećanjem obujma osigurateljnih pričuva odražava tendenciju povećanja povjerenja ugovaratelja osiguranja u osiguravatelja. Od nedvojbenog je interesa za analizu usporediti promjene vrijednosti stopa rasta i povećanja koeficijenta u cjelini s promjenama vrijednosti brojnika i nazivnika.

Omjer obrtnog i neradnog kapitala pokazuje promjenu strukture kapitala osiguravatelja u kontekstu njegove dvije glavne skupine. Vrijednosti ovog pokazatelja ovise o razdoblju djelovanja osiguravajućih organizacija na tržištu osiguranja te o gospodarskoj situaciji u zemlji i regiji. Općenito, kako se ekonomska situacija poboljšava za osiguravajuće organizacije koje se stalno razvijaju, brojčana vrijednost koeficijenta trebala bi se smanjivati:

DOP = obrtni kapital / neradni kapital

Značajne fluktuacije u vrijednosti omjera zahtijevaju detaljnije proučavanje financijske situacije koja je uzrokovala te promjene.

Razina uloženog kapitala pokazuje koliki je udio imovine društva za osiguranje raspoređen na dugoročna i kratkoročna ulaganja. Prema fluktuacijama u dinamici brojčanih vrijednosti koeficijenta, može se suditi o promjenama u investicijskoj politici analizirane osiguravajuće organizacije:

Kik = (dugoročni + kratkoročni financijski ulozi) / ukupna imovina

Ovisno o dugoročnoj ekonomskoj strategiji osiguravatelja, usmjerenoj povećanju financijske stabilnosti i povećanju likvidnosti imovine, vrijednosti omjera mogu se povećavati ili smanjivati, ali treba uzeti u obzir da se širenjem djelatnosti osiguranja, vrijednosti omjera uvijek rastu.

Razina trajnog kapitala odražava udio cjelokupnog dugoročnog kapitala u imovini osiguravajuće organizacije:

Kpk = (vlasnički kapital + pričuve osiguranja + dugoročne obveze) / ukupna imovina

Navedeni omjer pokazuje financijsku sposobnost i dugoročnu pouzdanost osiguravateljske organizacije. Vrijednosti koeficijenata smatraju se dovoljnima na razini od 90%.

Bilančni model za ocjenu financijske stabilnosti

Ovaj model predlaže ponovno grupiranje bilančnih stavki kako bi se istaknuli homogeni, u smislu uvjeta otplate, iznosi posuđenih sredstava.

Dakle, omjer troška materijalnih obrtnih sredstava i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihova formiranja određuje stabilnost financijskog stanja osiguravatelja. Osiguranost rezervi i troškova izvorima formiranja bit je financijske stabilnosti, dok je solventnost samo njezina vanjska manifestacija. Istovremeno, stupanj opskrbljenosti zalihama i troškovima izvorima razlog je jednog ili drugog stupnja solventnosti, koji djeluje kao posljedica sigurnosti.

Najopćenitiji pokazatelj je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobiven u obliku razlike u vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova. To se odnosi na osiguranje određenih vrsta izvora (vlastitih, kreditnih i drugih posuđenih), budući da je dostatnost zbroja svih mogućih vrsta izvora (uključujući i kratkoročne računi za plaćanje i ostale obveze) jamči se istovjetnošću ukupnih iznosa imovine i obveza bilance.

Ocjene financijske stabilnosti

Za ocjenu financijske stabilnosti osiguravajućeg društva postoji cijeli sustav pokazatelja i objavljenih ocjena osiguravajućih društava.

U inozemstvu odavno postoje specijalizirane rejting agencije koje redovito objavljuju ocjene osiguravajućih društava i analitičke preglede njihovog poslovanja. Svjetski poznate rejting agencije su Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, kojima se brojni osiguranici i investitori obraćaju kako bi dobili kvalificirane informacije o aktivnostima osiguravatelja ili reosiguratelja.

Da bi se tvrtki dodijelio rejting, analizira se velik broj podataka. Također se proučava menadžersko iskustvo upravljanja, marketinška strategija, politika tvrtke za prodajne politike, politika tvrtke za prihvaćanje rizika i reosiguranje, organizacijska i upravljačka struktura, uključujući analizu matičnih i podružnica, investicijska politika tvrtke i još mnogo toga.

Književnost:

1. Kurgin E.A. Upravljanje osiguranjem. - M.: RConsult, 2005.
2. Nikulina N.N. i dr. Osiguranje: teorija i praksa / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: JEDINSTVO, 2007.
3. Zhuravlev Yu.M., Sekerzh I.G. Osiguranje i reosiguranje (teorija i praksa). - M.: 2010.
4. Poslovanje osiguranja: udžbenik / ur. L.I. Reitman. - M.: “Financije i statistika”, 2009.
5. Shakhov V.V. Osiguranje: Udžbenik. - M.: JEDINSTVO, 2009.
6. Shchiborshch K. Financijska analiza aktivnosti osiguravajuće organizacije // Financijsko poslovanje. - 2009. - № 10.
7. Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. Rusko osiguranje: sustavna analiza koncepata i metodologije financijskog upravljanja. - M.: Ankil, 2009.

Pod financijskom stabilnošću društva za osiguranje podrazumijeva se takvo stanje njegovih financijskih sredstava u kojem je osiguravatelj sposoban pravodobno iu propisanom obimu na teret vlastitih i posuđena sredstva.

Uz pojam financijske stabilnosti osiguravajućeg društva postoji i uži pojam, a to je financijska stabilnost osiguravajućeg poslovanja. To je sposobnost osiguravatelja da održi ravnotežu između prihoda od poslova osiguranja i troškova ispunjenja obveza prema osiguranicima. Oznakom financijske stabilnosti poslova osiguranja smatra se bezdeficitarni financijski rezultat od njihova provođenja.

Koncept financijske stabilnosti u industriji osiguranja donekle se razlikuje od istog koncepta koji se primjenjuje na druge sektore gospodarstva. Neosiguravajuća tvrtka, koristeći prikupljena sredstva, obično zna točno kada i koliko treba platiti svojim poslovnim partnerima.

U osiguravajućoj organizaciji situacija je drugačija. Osiguravatelj većinu svoje imovine formira iz posuđenih sredstava, ali može s visokim stupnjem vjerojatnosti procijeniti vrijeme i veličinu nadolazećih plaćanja. Ova okolnost prisiljava osiguravatelja da se prilikom ispunjavanja svojih obveza osiguranja usredotoči ne samo na sredstva osigurateljnih pričuva posebno namijenjenih isplatama osiguranja, već i na vlastita sredstva, oslobođena ispunjavanja bilo kakvih drugih obveza.

Financijska stabilnost osiguravajućeg društva osigurava se vanjskim i unutarnjim čimbenicima koji imaju određena obilježja (tablica 4.7).

Tablica 4.7. Čimbenici osiguranja financijske stabilnosti osiguravajuće organizacije

Od posebnog značaja su prije svega vanjske okolnosti koje poduzeće ne može promijeniti i kojima se prisiljeno prilagođavati.

Vanjski čimbenici uključuju opće stanje nacionalnog gospodarstva, državnu regulaciju djelatnosti osiguranja, stanje na tržištu osiguranja i dionicama, solventnost i potrošačke sklonosti stanovništva.

Unutarnji čimbenici osiguranja financijske stabilnosti obuhvaćaju upravljive parametre osiguravateljske organizacije, uključujući organizacijsku strukturu, ravnotežu portfelja osiguranja, tarifu, reosigurateljnu investicijsku politiku osiguravatelja i dr.

Problem osiguranja financijske stabilnosti može se promatrati dvojako: kao određivanje sustava vjerojatnosti manjka sredstava u bilo kojoj godini i kao odnos prihoda i rashoda za proteklo tarifno razdoblje.

Stupanj nedostatka sredstava osiguravajućeg društva uvelike ovisi o veličini portfelja osiguranja (ukupnosti premija osiguranja). Za određivanje stupnja vjerojatnosti nedostatka sredstava koristi se koeficijent profesora F.V.

K = 1 – T / n x T,

gdje je T prosječna tarifna stopa za portfelj osiguranja;

n – broj osiguranih predmeta.

Ocijeniti financijsku održivost kao omjer prihoda i rashoda

za tarifno razdoblje možete koristiti koeficijent financijske stabilnosti

fond osiguranja (K):

K = D + Zf / R,

gdje je D iznos prihoda za tarifno razdoblje;

Zf – iznos sredstava u fondovima pričuve;

P – iznos troškova za tarifno razdoblje.

Što je veći koeficijent stabilnosti fonda osiguranja, to je veća financijska stabilnost poslova osiguranja.

Nesposobnost osiguravajućeg društva da ispuni svoje obveze prema osiguranicima potkopava samu ideju osiguranja kao načina zaštite od financijski gubici. S tim u vezi, osiguranje solventnosti osiguravajućeg društva treba smatrati glavnim ciljem regulacije. Upravo je ta okolnost unaprijed odredila potrebu razmatranja pitanja vezanih uz financijsku stabilnost i solventnost.

Financijska stabilnost osiguravajuće organizacije– takvo imovinsko-financijsko stanje u kojem se veličina i struktura vlastitih i ekvivalentnih sredstava, likvidnih sredstava, koja su posljedica stupnja usavršenosti organizacije osiguranja, razvoja njegovih novih vrsta, kao i masovnosti, učinkovitog poslovanja osiguranja i režima štednje, u svakom trenutku osiguravaju određenu razinu solventnosti.

Financijska stabilnost društva za osiguranje osigurava se veličinom uplaćenog temeljnog kapitala društva za osiguranje; veličina pričuva osiguranja; optimalan portfelj za plasiranje pričuva osiguranja; sustav reosiguranja; valjanost stopa osiguranja i drugi čimbenici.

Iznos pričuve osiguranja mora u potpunosti pokriti iznos nadolazećih plaćanja prema postojećim ugovorima. Iznos nadolazećih isplata određuje se temeljem detaljne analize poslovanja osiguravatelja i matematičkih proračuna koji zahtijevaju veliki napor. Što su točniji ovi izračuni provedeni, točnije će iznos pričuva osiguranja odgovarati budućim isplatama za osigurane slučajeve.

Osiguravajuća organizacija odgovara Opći zahtjevi, prezentiran gospodarskom subjektu u tržišnim uvjetima, ima značajnu specifičnost u formiranju kako obveza tako i sredstava namijenjenih za njihovo pokriće. Ta je specifičnost objektivno određena, prije svega, samom prirodom osiguravateljnog odnosa koji se temelji na kategoriji rizika. Drugo, sudjelovanje osiguravajuće organizacije u nekoliko vrsta aktivnosti (osiguranje, financijska, investicijska), od kojih svaka dovodi do stvaranja resursa i obveza posebne vrste (na primjer, obveze prema dioničarima su neadekvatne u sadržaju, opsegu , itd. obveze prema osiguranicima). Iz toga proizlazi da se specifičnost pojma solventnosti osiguravajuće organizacije očituje upravo u posebnostima formiranja obveza i sredstava za njihovo ispunjenje, kao i u potrebi za dodatnim financijskim jamstvima za ispunjenje obveza kao odgovor na rizičnu prirodu aktivnosti.

Specifičnost koncepta solventnosti osiguravajuće organizacije očituje se u posebnostima formiranja obveza i sredstava za njihovo ispunjenje, kao iu potrebi za dodatnim financijskim jamstvima za ispunjenje obveza kao odgovor na rizičnu prirodu aktivnost.

Solventnost karakterizira sposobnost osiguravajuće organizacije da ispuni sve obveze na određeni datum izvještavanja. Ovisi o dostatnosti formiranih pričuva osiguranja, koje su vezane obvezama nadolazećih plaćanja naknada osiguranja prema postojećim ugovorima o osiguranju. Dugogodišnja praksa osiguranja razvila je vlastiti mehanizam za osiguranje jamstva solventnosti osiguravatelja - prisutnost dovoljno slobodnih, tj. neobvezna sredstva. Ta se sredstva formiraju iz dva izvora: uplaćenog temeljnog kapitala i dobiti. Za osiguranje solventnosti iznos raspoloživih sredstava društva mora odgovarati iznosu preuzetih obveza iz ugovora o osiguranju.

Pod, ispod likvidnost osiguravajuće organizacije odnosi se na njegovu sposobnost da zadovolji zahtjeve osiguranika čim nastanu.

Analiza likvidnost treba odgovoriti na pitanje je li osiguravajuća organizacija sposobna za najkraćem mogućem vremenu ispuni zahtjeve za svoje obveze. Ako solventnost karakterizira načelnu sposobnost ispunjavanja obveza, onda je likvidnost sposobnost plaćanja odmah. Ovu sposobnost određuju brojni čimbenici: dostupnost besplatnih osiguravajuće organizacije Novac, odnos imovine i obveza, vrste imovine, te vrijeme u kojem je tu imovinu moguće pretvoriti u gotovinu za isplatu naknade.

Za procjene financijske stabilnosti osiguravajuće društvo ima cijeli sustav pokazatelja i objavljenih ocjena osiguravajućih društava. U inozemstvu odavno postoje specijalizirane rejting agencije koje redovito objavljuju ocjene osiguravajućih društava i analitičke preglede njihovog poslovanja. Svjetski poznate rejting agencije u SAD-u su Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, kojima se brojni osiguranici i investitori obraćaju kako bi dobili kvalificirane informacije o aktivnostima osiguravatelja ili reosiguratelja.

Na primjer, Standard & Poor's (S&P) dodjeljuje sljedeće ocjene na temelju pokazatelja financijske stabilnosti:

Da biste tvrtki dodijelili ocjenu, veliki broj financijski pokazatelji. Također se proučava menadžersko iskustvo upravljanja, marketinška strategija, politika tvrtke za prodajne politike, politika tvrtke za prihvaćanje rizika i reosiguranje, organizacijska i upravljačka struktura, uključujući analizu matičnih i podružnica, investicijska politika tvrtke i još mnogo toga. Da bi se dodijelila odgovarajuća ocjena, izračunava se više od 20 različitih pokazatelja.

Neki od pokazatelja koji karakteriziraju ukupnu uspješnost osiguravajućeg društva su sljedeći:

Ø odnos neto premije prema vlastita sredstva:

Ø omjer razlike u naplati neto premije za tekuću i prethodnu godinu i neto premije za prethodnu godinu. Ovaj omjer bi trebao biti između -33% i +33%:

Ø omjer umnoška prijenosne premije dane reosiguranju i omjera provizije reosiguranja za preneseni posao i ukupne premije dane reosiguranju, prema vlastitim sredstvima. Ovaj omjer bi trebao biti manji od 25%.

Izračunavaju se i drugi pokazatelji koji karakteriziraju razinu solventnosti.

Zakon "O organizaciji poslova osiguranja u Ruskoj Federaciji" poglavlje III. SIGURNOST